Fórmulas e Razões Financeiras para a Demonstração de Resultados

Parabéns! Você aprendeu a analisar uma demonstração de resultados! Agora, eu quero falar sobre índices e cálculos financeiros. Embora você já saiba que os índices financeiros são importantes e você aprendeu a calcular muitos índices financeiros diferentes da demonstração de resultados por este ponto na aula de investimento, queria criar uma folha de sumário fácil de fazer referência para você manter . Dessa forma, sempre que estiver trabalhando no seu caminho através das demonstrações financeiras de uma empresa e você chegar à demonstração de resultados, você pode começar a fazer os cálculos por ter escrito em um pedaço de papel ou em um caderno.

Antes de começar a compor sua lista de índices financeiros, uma recomendação que eu faria é organizá-los por categoria. Normalmente, eu quebro os índices financeiros em cinco categorias diferentes, porque acredito que isso facilita a compreensão de sua finalidade e ajuda você a classificar o que você está tentando medir na sua cabeça; uma maneira de obter uma imagem maior e melhor de como os vários componentes se encaixam. À medida que você melhora suas habilidades e se familiarize mais com a contabilidade e as finanças, você começará a desenvolver sua própria estrutura mental.

Fórmulas, cálculos e razões financeiras da declaração de renda

Abaixo está uma lista das coisas que você aprendeu nesta lição se você a seguiu passo a passo.

• Margem Bruta = lucro bruto ÷ receita
• R & D para Vendas = despesa de R & D ÷ receita
• Margem Operacional = lucro operacional ÷ receita (também conhecida como margem de lucro operacional)
• Rácio de Cobertura de Juros = EBIT ÷ despesa de juros
• Margem Líquida de Lucro = lucro líquido (após impostos) ÷ receita

• Retorno sobre o capital próprio (ROE) = lucro líquido ÷ patrimônio líquido médio para o período
• Volume de negócios = receita ÷ ativos médios para o período
• Retorno sobre ativos = margem de lucro líquido * ativo volume de negócios ou renda líquida ÷ ativos médios totais para o período

Além disso, você aprendeu vários índices financeiros que exigiram cálculos discutidos em Iniciando a Lição 3: Analisando um Balanço Patrimonial, que não pode ser realizado a menos que você tenha a demonstração de resultados e o balanço patrimonial na sua frente.

• Capital de giro por dólar das vendas = capital de trabalho ÷ vendas totais
• Volume de negócios recebido = vendas líquidas de crédito ÷ recebimentos líquidos médios para o período
• Volume de negócios = custo dos bens vendidos ÷ estoque médio para o período

Ganhos do proprietário

Claro, esses índices financeiros são apenas o começo; um guia de iniciantes para análise financeira básica. O objetivo final é chegar ao ponto de calcular algo conhecido como ganhos do proprietário. Isso é o que eu procuro na minha vida quando adquiro um bem produtivo, bem como o que estou procurando em nossa empresa de gerenciamento de ativos, Kennon-Green & Co., para clientes privados que desejam investir junto com minha família. Essa métrica realmente está tentando responder a pergunta: "Se eu possuísse esse bem, quanto dinheiro eu poderia extraí-lo depois de cuidar das despesas necessárias, impostos e despesas de manutenção de capital necessários para manter o volume da unidade estável sem prejudicar a posição competitiva de a empresa?". Quando você toma uma abordagem de ganhos do proprietário para a análise da demonstração de resultados, você precisa de todas as três demonstrações financeiras em conjunto - balanço, demonstração de resultados e demonstrações de fluxo de caixa - bem como a capacidade de desconto dos fluxos de caixa para apresentar um valor presente líquido.

O objetivo é, então, pagar um preço justo ou razoável para o negócio com uma forte ênfase nas empresas que parecem ser quantitativas e qualitativamente maiores em qualidade. Esse é o fim do jogo. Esse é o prêmio final para um analista financeiro e, na realidade, pode ser aplicado a investimentos imobiliários, bem como a ações.

Esta página faz parte do Investing Lesson 4 - How to Read a Income Statement. Para voltar ao início, veja o Índice.