Como a Anne Scheiber ganhou US $ 22 milhões de seu apartamento

Um dos meus tópicos favoritos são os milionários secretos autoproduzidos, como Anne Scheiber, um agente retirado do IRS que acumulou US $ 22.000.000 em riqueza (Scheiber morreu em 1995, então ajustado pela inflação, isso é cerca de US $ 34, 380.000 no poder de compra atual) e Ronald Read, um zelador que gera um salário mínimo próximo, mas que construiu um portfólio de US $ 8.000.000, que só foi descoberto após sua morte. Tenho certeza de que minha afinidade com essas pessoas também é reforçada pelo fato de que a maioria dos milionários secretos parece se inscrever na mesma marca de investimento em valor, investimento em dividendos e investimento passivo, acredito e pratico em grande parte em minhas próprias carteiras e / ou as carteiras dos membros da nossa família.

Dependendo do que as circunstâncias e o temperamento podem ser, a propriedade a longo prazo que se concentra no baixo volume de negócios, custos razoáveis ​​e eficiência tributária, evitando coisas como o timing do mercado e focando os fundamentos em vez disso.

Anne Scheiber, em particular, foi um dos meus primeiros estudos de caso. Sua história é inspiradora e vale a pena emular se você quer independência financeira. Quero dar uma olhada em algumas das lições de investimento que podemos extrair de seu comportamento; para apreciar como um longo período de composição, decisões prudentes e uma vontade de colocar no trabalho podem fazer prosperar o capital. Para quem tem várias décadas de expectativa de vida ainda na frente deles (e mesmo aqueles que não, mas quem quer começar o processo de composição para seus filhos, netos ou outros herdeiros), Scheiber vale mais do que um relance Faça uma viagem comigo no tempo para ver como essa notável mulher construiu sua fortuna de investimento.

Começando sua viagem ao status de multi-milionário com pequenas economias e uma pensão

Em meados da década de 1940, Scheiber se viu aposentada. Ela estava sentada em uma soma de capital de US $ 5 000, que ela havia economizado. Ela também tinha uma pensão de cerca de US $ 3, 150. Anne havia sido queimada por intermediários durante a década de 1930, então ela resolveu nunca confiar em ninguém para seu próprio futuro financeiro.

Em vez disso, tendo em conta que não tinha mais que tempo e não tinha que se preocupar em conseguir um emprego, decidiu colocar as habilidades de análise que havia aprendido no IRS para trabalhar. Ela começou a procurar as empresas que queria possuir; empresas que ela pensou que poderiam continuar a ganhar dinheiro e pagar seus dividendos à medida que prosperavam. Passando por relatórios anuais, ela analisaria as declarações de renda e lia os balanços. Usando seu capital e fluxo de caixa, ela começou a adquirir posições, aumentando sua propriedade ano após ano, observando sua renda passiva se expandir.

Durante o período de 50 anos que seguiu sua decisão de começar a administrar o dinheiro até sua morte, Scheiber operou a partir de seu pequeno apartamento na cidade de Nova York.No final de sua vida, ela arrumou discretamente sua fortuna, que floresceu apesar dos booms e bustos, da guerra e da paz, e de todo tipo de mudanças sociológicas imagináveis, para ser doado para a Universidade Yeshiva, os fundos dedicados a uma bolsa destinada a ajudar apoiar mulheres merecedoras. A doação veio como um choque - ninguém sabia que ela tinha o tipo de dinheiro que ela fazia, nem que pretendia liberá-la tão desinteressadamente.

O segredo para o método de investimento de Anne Scheiber veio a seis princípios fundamentais.

1. Fazendo seu próprio investimento Investir e comprar coisas que ela compreendeu

Ela teve conhecimento, experiência, tempo e desejo de analisar a economia subjacente de ações, títulos e outros ativos. Isso deu a sua paz de espírito quando os mercados entraram em colapso - e houve muitas vezes a carreira de investidor quando as ações diminuíram 33% para 50% - porque ela sabia o que ela possuía e por que ela era proprietária dele; entendeu como os ganhos e o fluxo de caixa foram gerados e, em relação ao preço que ela pagou, ela ainda provavelmente experimentaria um resultado satisfatório se ela segurasse, por mais ruim que olhasse no momento.

2. Comprar ações de qualidade de excelentes empresas, mesmo que pareciam chatas

Os investidores ficam apanhados de modas tão reais quanto aqueles que varrem a cultura da alta costura parisiense. Se seus tipos específicos de empresas, como utilitários elétricos há várias gerações, ou diferentes tipos de estratégias, como o seguro de carteira na década de 1980 ou os fundos do índice hoje, Scheiber não era um para ser sugado na religião secular do dia.

Sua blasfêmia? Ela, em vez disso, concentrou-se no que sabia que poderia torná-la mais rica: todos os anos, ela queria ter uma participação maior em seu portfólio diversificado de empresas incríveis que lhe enviavam mais e mais dinheiro à medida que a linha superior e a linha de fundo aumentavam. Isso significava colar uma grande parte de seus fundos em ações de blue-chip. Embora possa ter sido herética, a prova foi no pudim proverbial. Sua vontade de pensar independentemente da multidão foi uma das suas brilhantes realizações. Sem ele, não estariamos discutindo sobre ela agora.

Hoje, essas empresas incríveis são muitas vezes malignas como empresas de "vovó" ou "viúva", apesar do fato de que, em longos períodos, eles tendem a esmagar o S & P 500 mais amplo devido às suas enormes vantagens competitivas e altos retornos sobre o capital. São empresas como Colgate-Palmolive e Johnson & Johnson. Nos anos em que coisas como as ações das companhias aéreas crescem, arrastar o índice mais amplo retorna no que inevitavelmente será outra rodada de falências a partir de agora, eles ficaram para trás. Mas ignore os retornos de um ano, três anos e até cinco anos e comece a olhar para 10 anos, 15 anos, 25 anos ou mais e seus constantes e intermináveis ​​giros de dinheiro aparecem no valor intrínseco, proporcionando maior proteção durante recessões e depressões. Ela coletou qualidade e permaneceu no curso.

3. Reinvendendo dividendos, permitindo que seu dinheiro se compagesse mais rapidamente

À medida que seus dividendos cresciam, Anne os fez voltar a comprar mais ações para que, por sua vez, pudessem gerar mais dividendos.Dividendos com dividendos sobre dividendos, sua disposição para empurrar o dinheiro de volta para o portfólio dela, aumentando constantemente sua participação diversificada em participações permitiu que ela não só reduza o risco ao espalhar seu dinheiro entre mais empresas, eles aceleraram sua taxa de crescimento anual composta. Para ver como os dividendos reinvestidos podem ser extraordinariamente poderosos, dê uma olhada nesse estudo de caso histórico da The Coca-Cola Company.

Uma das maiores falhas tanto com os investidores profissionais e amadores é que eles se concentram em mudanças na capitalização de mercado ou preço da ação apenas. Com a maioria das empresas maduras e estáveis, uma parte substancial dos lucros são devolvidos aos acionistas sob a forma de dividendos em dinheiro. Isso significa que você não pode medir a riqueza final criada para os investidores, observando aumentos no preço das ações. Você precisa se concentrar em algo chamado retorno total.

O famoso professor de finanças, Jeremy Siegel, chamou os dividendos reinvestidos do "protetor do mercado-caule" e do "acelerador de retorno", pois eles permitem que você compre mais ações da empresa quando os mercados caírem. Ao longo do tempo, isso aumenta drasticamente o capital próprio que você possui na empresa e os dividendos que você recebe à medida que essas ações pagam dividendos; É um ciclo virtuoso. Na maioria dos casos, as taxas ou os custos de reinvestimento de dividendos são gratuitos ou alguns dólares nominais. Isso significa que mais do seu retorno vai para a composição e menos para as despesas de fricção.

Você não tem para reinvestir seus dividendos, é claro. Na verdade, pode haver situações em que você obtenha mais utilidade ao viver seus dividendos, aproveitando seu tempo e deixando o seu portfólio combinar um pouco mais devagar. Afinal, qual é o objetivo de ter mais dinheiro para o fim da vida se você não gastou sua vida fazendo o que você queria? A chave é lembrar algo que eu disse muitas vezes na última década e meia: o dinheiro é uma ferramenta. Nada mais. Nada menos. Existe para trabalhar para você; para ajudá-lo a obter a vida que deseja. Força-o a atendê-lo. Não sirva.

4. Não tendo medo da alocação de ativos e uso de sua vantagem

Segundo algumas fontes, Anne Scheiber morreu com 60% do seu dinheiro investido em ações, 30% em títulos e 10% em dinheiro. (Muitos investidores têm o hábito de nunca manter dinheiro suficiente em sua carteira.) Para aqueles que não estão familiarizados com o conceito de alocação de ativos, a idéia básica é que é sábio que os investidores não profissionais mantenham seu dinheiro dividido entre diferentes tipos de títulos, tais como ações, títulos, fundos de investimento, internacional, caixa e imóveis. A premissa é que as mudanças em um mercado não irão superar todo o seu patrimônio líquido.

O investidor e pensador legítimo Benjamin Graham foi um proponente de investidores que classificou como "defensivo", o que significa que não era profissional, mantendo pelo menos 25% dos ativos de carteira em ações ou títulos em qualquer momento. Sou fã dessa abordagem, já que vi muitos homens e mulheres inexperientes ganharem 100% de equivalência patrimonial no pior momento possível, quando o mundo parece ótimo, os céus são azuis e os lucros corporativos estão crescendo apenas para vender quando o próximo turbilhão econômico regular, comutando em 100% de títulos quando é precisamente o menos otimizado.

Descobre sua alocação de ativos desejada e fique com ela. Escreva no seu manual de política de investimento. Não seja tentado a alcançar o que seus parâmetros de risco determinam. Mesmo alguém como o bilionário Warren Buffett desenha uma linha dura na areia quando se trata de certas práticas de alocação. Por exemplo, ele não permitirá que sua holding, Berkshire Hathaway, caia abaixo de US $ 20 bilhões em reservas de dinheiro disponíveis.

5. Adicionando aos seus investimentos regularmente

A menos que você esteja vivendo à beira da pobreza extrema, quase não há motivo para gastar todo o seu salário. Se você está coletando benefícios de pensão, recebendo Segurança Social ou trabalhando um trabalho a tempo parcial como uma forma de manter-se ocupado, tente sempre executar um excedente para que você possa adicionar um pouco mais às suas participações, mesmo que você pretenda dar para outra pessoa. Há algo importante para instilar o que o famoso autor Napoleon Hill chamou de "hábito de poupança". Ao se fazer viver dentro de seus meios e prestar atenção ao estado das suas finanças, você pode remover muitas preocupações ao mesmo tempo em que crie sua coleção de recursos maravilhosos mais rapidamente.

6. Deixando seu capital de investimento composto por mais de meio século

Foi dito que o tempo é o amigo do negócio maravilhoso. Quanto mais você tiver bons recursos, mais interesse composto pode funcionar sua magia. O valor do tempo do dinheiro entra em vigor e os resultados tornam-se verdadeiramente sensíveis. Ainda melhor, mais longe você vai no tempo, mais loucos os resultados obtêm. Considere que uma única conta de US $ 100 composta por 30 anos a 10% ao ano cresceria para US $ 1, 745. Em 40 anos, teria crescido para $ 4, 526. Adicione mais uma década no final, levando-a para 50 anos e, de repente, , que a factura de US $ 100 cresce para US $ 11, 739. Faça 60 anos e você recebe US $ 30, 448. Dito de outra forma, um investidor que ocupou 60 anos teria experimentado mais de 61% de sua acumulação de riqueza nos últimos 10 anos período, que representou apenas 16,7% do tempo de espera.

Até certo ponto, há um elemento de sorte aqui envolvido. A melhor coisa que você pode fazer para o seu patrimônio líquido é 1.) começar a compor antecipadamente, 2.) usar abrigos fiscais para sua vantagem, e 3.) viver um longo, longo tempo. A diferença entre alguém morrendo nos anos 65 e 95 é enorme. Trata-se de um período extra de 30 anos após uma vida produtiva, o que faz com que os números do portfólio atinjam um território de dupla captação. Cuidando de si mesmo, restringindo suas calorias para que você não tenha excesso de peso, se exercita regularmente, visite um médico para pelo menos exames anuais, cuide dos dentes, dorme em um cronograma disciplinado, reduzindo o estresse de sua vida … além de causar que você seja mais feliz e se sente melhor, estas estão entre as tarefas mais importantes em sua agenda se você quiser se tornar um grande investidor.

Para saber mais sobre o poder da composição, leia Pay for Retirement with a Cup of Coffee e Egg McMuffin. Com apenas pequenas quantidades, o tempo pode transformar as menores somas em tesouros principescos.

Pensamentos finais sobre emular o melhor da Estratégia de Investimento de Anne Scheiber

A grande coisa sobre Anne Scheibers do mundo é que eles não são tão exclusivos, pelo menos não nos Estados Unidos. Não é necessário um QI de nível genial, uma família rica ou uma sorte extraordinariamente boa para criar níveis sérios e multi-geracionais de riqueza que podem mudar sua vida. Em vez disso, trata-se de obter suas mãos em ativos produtivos - participações de propriedade em empresas que geram mais e mais dinheiro para você - e deixando-os fazer o que são. Trata-se de estruturar seus assuntos financeiros com sabedoria, de modo que um único desastre ou crise do mercado de ações não pode prejudicá-lo, não importa o quão ruim que pareça em papel. Trata-se de identificar riscos e minimizá-los o máximo que puder.

Em outras palavras, não exige muita carga pesada. Em vez disso, você está aproveitando uma força da natureza; algo inerente ao próprio universo e que se beneficia disso. Os investidores tornam muito mais difícil do que é.