Relação inversa entre o dólar e commodities

Normalmente, existe uma relação inversa entre o valor do dólar e os preços das commodities. Quando o dólar se fortalece contra outras moedas principais, os preços das commodities tendem a diminuir. Quando o valor do dólar enfraquece as outras principais moedas, os preços das mercadorias geralmente se movem mais alto. Esta é uma regra geral, mas é verdade mais frequentemente do que não ao longo do tempo.

Se você olhar para um gráfico do índice CRB que contém um grupo diversificado de preços das commodities em relação a um gráfico do índice em dólar que representa a força ou fraqueza da moeda dos EUA em relação a outros instrumentos cambiais, você notará que, como uma regra geral, quando o dólar se move mais alto, as commodities tendem a se mover mais baixas.

O inverso ocorre quando o dólar se move mais baixo. A correlação não é perfeita, mas ao longo do tempo existe uma relação inversa significativa.

Existem muitas razões pelas quais o valor do dólar influencia os preços das commodities. A principal razão é que o dólar é o mecanismo de preços de referência para a maioria das commodities, porque a moeda da U. S. é a moeda de reserva do mundo. O dólar tende a ser o instrumento de câmbio mais estável, de modo que a maioria das outras nações detém dólares como ativos de reserva. Portanto, quando se trata de comércio internacional de matérias-primas, o dólar é o mecanismo de troca em muitos, se não na maioria dos casos. Quando o valor do dólar cai, custa mais dólares para comprar commodities. Ao mesmo tempo, custa uma menor quantidade de outras moedas quando o dólar se move mais baixo.

Outro motivo é que as commodities são ativos globais, eles trocam em todo o mundo. Os compradores estrangeiros compram commodities da U. S. como milho, soja, trigo, petróleo e outros com dólares.

Quando o valor do dólar cai, eles terão mais poder de compra, pois leva menos de suas moedas para comprar um dólar. A economia clássica ensina que a demanda geralmente aumenta à medida que os preços caem.

Os comerciantes de commodities precisam observar atentamente o valor do dólar. Uma das melhores maneiras de monitorar o dólar é assistir as cotações do índice do dólar negociado na ICE Futures Exchange.

Este contrato de futuros é um índice que valoriza o dólar em relação a um grupo de outras moedas principais em todo o mundo, como o euro, o iene, a libra britânica e outros instrumentos cambiais. O preço do índice é negociado como qualquer outro contrato de futuros e se move para cima e para baixo durante as horas de negociação.

Os preços das commodities não são, necessariamente, carimbados mais alto por cada tiquetaque menor no Índice do Dólar, mas existe uma forte relação inversa no longo prazo. As commodities individuais têm características fundamentais de oferta e demanda, então elas se movem de uma forma ou de outra às vezes, apesar da direção da U.S. moeda.

O dólar é o padrão porque é estável

Os preços das commodities não se trocam no vácuo. A produção de commodities é muitas vezes um caso localizado. Por exemplo, a maioria da produção de milho e soja no mundo vem das terras férteis dos Estados Unidos. O solo rico em minerais do Chile produz o maior produto de cobre na terra e metade das reservas de petróleo do mundo estão localizadas no Oriente Médio. Os maiores produtores de cacau estão localizados em África na Costa do Marfim e no Gana. Como você pode ver, a produção de commodities depende do clima e da geologia em locais específicos. No entanto, o consumo dessas matérias-primas importantes que são grampos para todos os seres humanos ocorre em todo o mundo.

Quando se trata do preço das commodities, a grande maioria dessas matérias-primas utiliza o dólar como mecanismo de preços para o comércio global. Isso porque a U. S. é a economia mais forte e estável do mundo. Portanto, o dólar é a moeda de reserva do mundo e o mecanismo de preços para commodities. Quando o dólar se fortalece, isso significa que as commodities se tornam mais caras em outras moedas não-dólar. Isso tende a ter uma influência negativa na demanda. Por outro lado, quando o dólar enfraquece, os preços das commodities em outras moedas são mais baixos, o que aumenta a demanda.

Cada mercadoria possui características idiossincráticas. No entanto, o valor do dólar tem uma influência direta nos preços de todas as commodities. Em maio de 2014, o dólar começou a se fortalecer. Durante o mês, o índice em dólar norte-americano negociou para 78. 93 no contrato de futuros no mês ativo.

No início de março de 2016, esse índice de dólar estava negociando em torno do nível 97 - o dólar havia se apreciado em cerca de 23% em menos de um período de dois anos. Muitos preços das commodities se reduziram ao longo deste período. Este é o exemplo perfeito da relação inversa entre o valor do dólar e os preços das commodities. As relações históricas servem de guia, pois a história tende a se repetir. No entanto, há momentos em que ocorrem grandes divergências, por isso é possível que os preços das commodities e o dólar possam se mover na mesma direção às vezes.