Relação entre as taxas do Tesouro e as taxas de hipoteca

As taxas de juros estão em níveis mais baixos em anos. Isso ocorre porque o rendimento a 10 anos do Tesouro caiu para 1. 46 por cento 1 de julho de 2016. Os investidores fugiram dos investimentos europeus depois que a Grã-Bretanha votou em deixar a União Européia.

O retorno recuperou depois que Donald Trump venceu as eleições presidenciais de 2016. Os investidores sentiram que seus cortes de impostos criariam empregos e aumentariam a economia. É quando os investidores mudam para ações e investimentos imobiliários.

Até 16 de dezembro de 2016, a taxa subiu para 2,6%. Isso é mais alto do que sua taxa de 24% no início de 2016.

As taxas também aumentaram porque o Federal Reserve elevou a taxa de fundos federais em 14 de dezembro de 2016. O Fed espera aumentar a taxa de fundos federais várias vezes em 2017. Para detalhes, veja quando as taxas de juros irão para cima?

U. S. Os títulos do Tesouro, obrigações e notas afetam diretamente as taxas de juros sobre hipotecas de taxa fixa. Como? Quando os rendimentos do Tesouro aumentam, também as taxas de juros. Isso porque os investidores que querem um retorno seguro e seguro comparam as taxas de juros de todos os produtos de renda fixa. Estes incluem tesouros, certificados de depósito e fundos do mercado monetário. Eles também incluem empréstimos para habitação e títulos corporativos. Todos os rendimentos das obrigações são afetados pelos rendimentos do Tesouro, já que competem pelo mesmo tipo de investidor.

As notas do Tesouro são as mais seguras desde que o governo da U. S. lhes garante. CDs e fundos do mercado monetário são levemente mais arriscados, uma vez que não são garantidos.

Para compensar o maior risco, eles oferecem uma taxa de juros mais elevada. Para mais informações, veja The Day a Money Market Fund quase foi quebrou.

As hipotecas oferecem um retorno maior para mais riscos. Os investidores compram títulos apoiados pelo valor dos empréstimos à habitação. Estes são chamados de títulos garantidos por hipotecas. Quando os rendimentos do Tesouro aumentam, os bancos cobram taxas de juros mais altas para as hipotecas.

Os investidores em títulos garantidos por hipotecas exigem taxas mais elevadas. Eles querem uma compensação pelo maior risco.

Aqueles que querem retornos ainda maiores retornam títulos corporativos. As agências de classificação como as empresas de classe Standard e Poor's e seus títulos no nível de risco. Para mais informações, veja como os preços das obrigações afetam as taxas de juros da hipoteca.

Os rendimentos do Tesouro apenas afetam os empréstimos à habitação de taxa fixa

É importante saber que os rendimentos do Tesouro afetam apenas as hipotecas de valor fixo. A nota de 10 anos afeta empréstimos convencionais de 15 anos, enquanto o vínculo de 30 anos afeta empréstimos de 30 anos.

A taxa de fundos alimentares afeta hipotecas de taxa ajustável. O Federal Reserve estabelece um alvo para a taxa de fundos federados. É a taxa que os bancos cobram uns aos outros pelos empréstimos overnight necessários para manter seu requisito de reserva. A taxa de fundos federais afeta a LIBOR.Essa é a taxa que os bancos cobram entre si por empréstimos de um, três e seis meses. Também afeta a taxa preferencial. Essa é a taxa que os bancos cobram aos seus melhores clientes. Por estas razões, a taxa de fundos federais afeta empréstimos de taxa ajustável. Estes geralmente são redefinidos regularmente. Aqui está a taxa histórica dos Fed Funds.

Como as notas do Tesouro funcionam?

O Departamento do Tesouro da U. S. vende contas, títulos e títulos são para pagar a dívida da U. S.

Emite notas em termos de dois, três, cinco e dez anos. As obrigações são emitidas em 30 anos. As contas são emitidas em termos de um ano ou menos. As pessoas também se referem a qualquer garantia do Tesouro como títulos, produtos do Tesouro ou Tesouros. A nota de 10 anos é o produto mais popular.

O Tesouro vende títulos em leilão. Define um valor nominal fixo e taxa de juros para cada vínculo. Se houver muita demanda por Treasurys, eles irão ao melhor postor a um preço acima de o valor da face. Isso diminui o rendimento ou o retorno total do investimento. Isso porque o licitante tem que pagar mais para receber a taxa de juros declarada. Se não houver muita demanda, os licitantes pagarão menos do que o valor nominal. Isso aumenta o rendimento. O licitante paga menos para receber a taxa de juros indicada. É por isso que os rendimentos sempre se movem na direção oposta dos preços do Tesouro.

Para mais informações, veja Por que os preços das obrigações e os rendimentos das obrigações se movem em direções opostas?

Os rendimentos das notas do Tesouro mudam todos os dias. Isso porque os investidores os revenderam no mercado secundário. Quando não há muita demanda, os preços dos títulos caem. Os rendimentos aumentam para compensar. Isso torna mais caro comprar uma casa porque as taxas de juros de hipotecas aumentam. Os compradores têm que pagar mais por sua hipoteca, então eles são forçados a comprar uma casa menos dispendiosa. Isso faz com que os construtores baixem os preços das casas. Uma vez que a construção de casas é um componente do produto interno bruto, os menores preços das casas retardam o crescimento econômico.

Baixos rendimentos em tesouros significam menores taxas de hipotecas. Os compradores de imóveis podem pagar uma casa maior. O aumento da demanda estimula o mercado imobiliário. Isso aumenta a economia. Taxas mais baixas também permitem que os proprietários paguem uma segunda hipoteca. Eles usarão esse dinheiro para melhorias em casa, ou para comprar mais produtos de consumo. Ambos estimulam a economia.

Quando as taxas primeiro caiu para um baixo de 200 anos

Em 1 de junho de 2012, o rendimento na nota do Tesouro a 10 anos caiu brevemente durante a negociação intradía a 1. 442 por cento, o menor em 200 anos. No final do dia, a taxa fechou um pouco mais alto, em 1. 47 por cento.

Por que o rendimento era tão baixo? Os investidores entraram em pânico quando o relatório de empregos chegou abaixo do esperado. Eles também se preocuparam com a crise da dívida da zona do euro. Eles venderam ações, levando o Dow para baixo 275 pontos. Eles colocaram seu dinheiro no único refúgio seguro, notas do Tesouro do U. S. O ouro, o refúgio seguro em 2011, caiu graças ao menor crescimento econômico na China e nos outros países emergentes.

Os investidores ainda não recuperaram a confiança do crash da bolsa de ações de 2008.Além disso, eles ficaram desconfortáveis ​​de que o governo federal permitiria que a economia caísse do penhasco fiscal. Adicione a incerteza em torno de um ano de eleição presidencial, e você teve uma situação que pode não ocorrer por mais 200 anos.

O rendimento aumentou mais de 75 por cento, para 2. 98 por cento entre maio e setembro de 2013. O rendimento começou a aumentar depois que o Fed anunciou que reduziria suas compras de tesouros e outros títulos. O Fed havia comprado US $ 85 bilhões por mês desde setembro de 2011. Veja mais sobre flexibilização quantitativa.