Investindo lições de Scrooge McDuck

Pendurado na parede perto da mesa em um dos meus escritórios é um belo trabalho de edição limitada chamado "Consolação de riquezas" pelo famoso artista de quadrinhos Carl Barks. Nela, Scrooge McDuck, seu sobrinho Donald e seus bisnais Huey, Dewey e Lewy estão medindo as profundezas do ouro e dos tesoureiros na lixeira. Quando eu olho para o relatório de investimento na minha frente no momento, muitas vezes penso nas lições que o tio Scrooge me ensinou; coisas que são muito parte da empresa que estou construindo agora e da maneira como meus investimentos são tratados.

Pode parecer pouco convencional para aqueles que não me conhecem bem, mas é natural que o McDuck fosse um dos meus heróis da infância. Como alguém nascido em uma família de classe média, eu sabia que caiu para mim construir uma fortuna se eu tivesse alguma vez; mesmo ganhar a loteria teve pouco apelo porque não teria sentido ganho ou merecido (meus pais trabalharam extraordinariamente duro e isso foi instilado em cada uma das crianças). Enquanto estudava Peter Lynch, Warren Buffett, Charlie Munger, Ben Graham e o resto dos grandes, Scrooge inevitavelmente entrou no quadro integrado que se tornou meu estilo de investimento. Foi em parte as lições que aprendi com ele que me permitiram ir de um arranque sem capital e pouca experiência trabalhando a partir de um compartimento de biblioteca com relatórios da Value Line, uma bola a Bic e uma capa de papel para a minha situação atual com a China com borda de ouro , canetas finas e um sistema de pesquisa on-demand que me permite monitorar meus compromissos a partir do conforto de um santuário cheio de arte.

Aqui estão algumas das lições que aprendi com o Richest Duck in the World. Espero que eles o ajudem a construir sua riqueza, assim como eles me ajudaram.

Aproveite o Poder da Economia de Trickle Back

Scrooge não acreditou na economia de Reagan "trickle down". Ele acreditava em algo chamado economia "trickle back".

Como um site explica a teoria: "Quando (Scrooge) paga aos seus sobrinhos seu salário de trinta centavos por hora, ele sabe que usará o dinheiro para comprar refrigerantes altos e efervescentes na fonte de refrigerante mais próxima. Em seguida, as pessoas da fonte de refrigerante usarão o dinheiro para comprar ingredientes mais efervescentes nas fábricas químicas, e as pessoas da fábrica de produtos químicos comprarão seus ingredientes das fábricas de alcatrão de carvão - e quem possui as fábricas de alcatrão de carvão? Tio Scrooge! No momento em que esses trinta centavos derrubaram de volta ao tio Scrooge, eles cresceram para sessenta centavos. "

Na minha vida, isso foi aproveitado criando um site de comércio eletrônico especializado que vendeu roupas personalizadas. Minha família possuía a fábrica de atacado que serviu como um dos principais fornecedores da empresa, então, quando realizamos pedidos e pagamos o custo dos bens vendidos, o dinheiro foi enviado do grupo de comércio eletrônico, que possuímos, para a fábrica, um negócios que também possuímos!Para provar o valor desta teoria, colocamos os fundos na fábrica em uma conta de corretagem onde foi usada para comprar ações, títulos e fundos mútuos. Pense nisso como uma empresa como a Berkshire Hathaway, tendo o Nebraska Furniture Mart comprado seu seguro de carro da GEICO e vendendo See's Candies dentro da loja, embora em uma escala muito menor.

Estudo e, em seguida, explorações de exploração, oferta e demanda

Em uma história clássica, um desastre causou que o depósito de dinheiro do tio Scrooge se abriu bem e abaixasse dinheiro nos cidadãos de Duckburg. De repente, ficando fantasticamente ricos, as pessoas comuns desistiram de seus empregos do dia e, em vez disso, empilharam o maior tesoureiro possível. Os restaurantes fecharam, a polícia abandonou suas postagens, os professores foram de férias e os escritórios estavam desertos.

Unflustered, McDuck tomou seus sobrinhos agora em pânico (que sabiamente percebeu que a cidade estava soprando sua herança) para uma fazenda nos arredores da cidade. Não entendendo por que Scrooge não era emocional ou perturbado, eles continuavam tentando impressionar seu tio sobre a natureza da emergência. Não lhes prestando atenção, ordenou-lhes que o ajudassem a pegar algumas ferramentas e os quatro começaram a costurar sementes.

Com o passar do tempo, a colheita começou a crescer e a família agora aparentemente pobre vivia na fazenda.

Precisamente no momento em que as culturas estavam prontas, a cidade ficou sem comida. Scrooge voltou-se para seus sobrinhos e explicou que ele agora era dono do único suprimento de frutas, vegetais e outros produtos alimentares na área, permitindo-lhe o monopólio de bens que eram necessários para a sobrevivência. Capaz de nomear seu preço, em pouco tempo, o McDuck conseguiu recapturar toda a fortuna, enquanto ensinava aos meninos uma lição inestimável no trabalho árduo e a exploração da curva de oferta e demanda.

Warren Buffett já fez isso mesmo em seu portfólio pessoal ao adquirir cobre quando as relações de oferta e demanda ficaram fora de equilíbrio. Mais tarde, Berkshire Hathaway repetiu o investimento quando adquiriu uma parcela maciça dos estoques de prata do mundo.

Take Your Investment International

Em quase todas as histórias, Tio Scrooge está recebendo palavra de sua rede global de negócios ou viajando pelo mundo para encontrar tesouros e artefatos raros. Em seus primeiros dias, ele fez sua fortuna no distante Yukon. O ponto é simples: não há motivos para possuir apenas ações e ativos nos Estados Unidos.

Agora, se você está apenas começando, pode não ter muito sentido começar a comprar ações globais. No entanto, como um investidor de valor, há muito a ser dito para efetivamente dobrar o número de ações potencialmente subvalorizadas que você pode encontrar olhando para fora das fronteiras dos Estados Unidos. Não há muito tempo, publicamos uma peça explicando como o investidor médio pode comprar ADRs, abreviação de American Depository Receipts, que é uma forma de adquirir ações em câmbio estrangeiras sem deixar o conforto do nosso país de origem. Durante anos, eu, bem como vários membros da minha família, detiveram ações do fundo Tweedy Browne Global Value.

O bem comprado é bem vendido

O velho ditado de varejo "bem comprado é bem vendido" pode ser visto em quase todos os negócios em que Scrooge participou (economize, é claro, um leilão de crédito aberto ele atendeu - Warren Buffett e Charlie Munger, é claro, há muito que advertiu que é um erro ir para aqueles, mas, infelizmente, McDuck não deve ter obtido o conselho).

Esta foi a premissa básica do estilo de investimento de Ben Graham. O retorno que você ganha é determinado pelo preço que você pagou por um ativo (para obter mais informações sobre isso, leia Preço é a Paramount). Tudo mais sendo igual, quanto menor o preço que você paga, menos risco. Esta foi a filosofia que Rose Blumkin usava para construir o Nebraska Furniture Mart e tornar sua família extraordinariamente rica apesar de ser incapaz de ler ou escrever.

Manter muita liquidez em todos os tempos

É altamente provável que Scrooge tenha superado o princípio da liquidez com sua caixa de dinheiro. Em algumas histórias, no entanto, ele afirma que este é apenas o capital de giro para seus negócios operacionais. Se a General Electric, a Exxon Mobile ou a Berkshire Hathaway fossem manter seu capital de giro em um compartimento comparável, provavelmente seria tão grande, então talvez todos esses fundos realmente não sejam mais do que uma caixa registradora corporativa muito grande.

O princípio é verdadeiro e claro: quanto maior for sua liquidez, mais flexibilidade você terá na tomada de decisões, incluindo investimentos. Você pode atender demandas inesperadas, como reparos de carros ou emergências de saúde. Se você estiver constantemente atado para obter fundos, talvez não seja capaz de se aproveitar quando a oportunidade se apresentar ou, pior ainda, você pode não ser capaz de sobreviver financeiramente a algo que de outra forma teria sido uma tentativa de curto prazo. Quantas pessoas foram erradicadas no acidente de outubro de 1987 porque foram altamente alavancadas quando os mercados caíram? No entanto, até o final do ano, o mercado recuperou todo o terreno perdido. Para aqueles que perderam a sua equidade, não podiam participar da recuperação e escreveram uma ruína total e completa.

Lembre-se das palavras de Warren Buffett: Você deve ser capaz de gerenciar bem e ficar perfeitamente contente com seus investimentos se o mercado de ações fechasse por cinco anos. Muitas vezes, as pessoas esquecem que os fechamentos prolongados do mercado de ações não são apenas possíveis, eles aconteceram no passado. Você não deve exigir que os fundos em suas contas de investimento sobrevivam. Se você está vivendo de dividendos, considere ter as ações registradas diretamente no agente de transferência ou manter os certificados em um cofre, de modo que os cheques de dividendos sejam enviados diretamente para você diretamente das empresas, deixando-o indemne, desde que as empresas em que você tem uma participação acionária continuando a fazer seus pagamentos regulares de dividendos (para obter mais informações, leia All About Dividends para ver como eles são estabelecidos, quem decide o que é pago aos acionistas e muito mais).

Manter emergência, reservas escondidas

Às vezes, as coisas simplesmente dão errado.É terrível, é uma merda, mas faz parte da vida. Uma das coisas que mantinha Scrooge rico era que ele geralmente tinha um backup, fontes secretas de riqueza sobre as quais ninguém sabia. Em uma história, ele pôde retornar a sua reivindicação no Yukon, sabendo que ele havia enterrado clandestinamente ouro lá para fornecer capital inicial, se ele fosse exterminado ou precisasse de fundos de emergência.

Há uma grande sabedoria nisso. É muito mais fácil voltar a se levantar se você tiver alguma ajuda. Esta é uma das razões pelas quais muitas vezes é um erro aproveitar as contas de aposentadoria quando você sofre dificuldades financeiras. Não só você pagará impostos maciços e taxas de retirada antecipada, mas se você for forçado a declarar falência, você aniquilou seu capital de longo prazo. Em muitos casos, um tribunal permitirá que você mantenha seus fundos de aposentadoria, colocando-os além do alcance dos credores. Por que diabos você os tiraria da conta e os tornaria um jogo justo? Você deve pensar defensivamente para se proteger.

Investir em si mesmo aprendendo novas habilidades

Escrevi vários artigos sobre o poder desse conceito básico. Buffett disse muitas vezes que suas habilidades são o que realmente interessa porque, mesmo que a economia, ou pior ainda, a moeda do seu país de origem vá para nada, um cirurgião cardíaco ainda será capaz de cobrar o suficiente para que seus serviços acabem no topo do gráfico de distribuição de riqueza.

Em uma história, Tralla La, Scrooge é resgatada por um membro do Cathaway, uma sociedade antiga. Ele conseguiu falar a língua porque aprendeu quando era comprador de iaque no Tibete. Há poucas dúvidas em minha opinião de que, se o McDuck estivesse vivo hoje, ele conhecesse o mandarim e poderia realizar negócios no extremo Oriente, sabendo muito bem que, até 2050, a economia da China deveria ser aproximadamente o dobro do tamanho dos Estados Unidos ".

Na minha vida, foi esse princípio que me levou a frequentar a Universidade em uma bolsa de música, estudando a performance de voz clássica (ópera). Juntamente com a exposição ao alemão, ao francês e ao italiano, meus anos estavam mergulhados em filosofia, contabilidade, piano, história, finanças, ciência política e outras humanidades que me deram uma visão de mundo muito mais ampla. Poucas pessoas percebem que os grandes investidores também fizeram o mesmo - Peter Lynch era um grande líder em filosofia, Alan Greenspan estudou clarinete no Juilliard antes de ir para a NYU para economia, e Ben Graham recebeu uma posição em três departamentos diferentes em Columbia devido à sua extensa conhecimento dos clássicos.

Diversifique seus fluxos de ativos e rendimentos!

Em uma história, The Seven Cities of Cibola, Scrooge abre com uma observação: "Poços de petróleo, estradas de ferro, minas de ouro, fazendas, fábricas, navios a vapor, teatros - Ganhei dinheiro em praticamente todos os negócios que há na Terra ! "Seu mordomo responde então:" Certo, Sr. McDuck! Vocês têm serrarias, lojas, estações de rádio - "e Scrooge continua", fábricas de conservas, pescas, cavalos de corrida e jornais! "

Este é um tema comum em grandes empresas, como Berkshire Hathaway e General Electric.Seguros, doces, móveis, jornais, bancos, materiais de construção, chapas, títulos negociáveis ​​e jóias … turbinas eólicas, lâmpadas, scanners médicos … a lista continua. Todo o resto sendo igual, uma fortuna é mais segura se for apoiada por ambas as diversificações em ativos e fluxo de renda. A empresa de cavalos e buggy mais lucrativa nos Estados Unidos teria subido se não se expandisse para outras indústrias, já que o automóvel aumentou a proeminência.

Isso foi temperado, é claro, pelo desejo de simplicidade de Scrooge. "Eu preciso entrar em um negócio simples que eu possa executar com minhas próprias mãos! "Ele cita na mesma história. Buffett compartilha essa mesma filosofia (leia KISS - Keep It Simple Stupid para obter mais informações sobre este conceito).

Divirta-se

Existe uma lei fundamental que muitas vezes é ignorada pelos empresários: quem mais divertido, com a maior parte da disciplina, provavelmente acabará com o maior sucesso. Donald Trump fala sobre paixão. Ele disse a seus filhos que, se tudo for igual, o cara com maior paixão ganhará. O motivo? Não é trabalho. Ele vai estar lá fora, dia após dia, fazendo o que ele ama. Você aprendeu tudo sobre isso em 10 segredos da classe capitalista - Como os mais ricos 0. 9% dos americanos conseguiram essa maneira.

Na minha vida, posso dizer-lhe que não há nada que eu prefiro fazer do que arar meu caminho através de uma pilha de relatórios de estoque e adquirir ações de negócios baratos. É como uma versão da vida real do Monopólio onde minha busca acadêmica e intelectual de valor é recompensada com dólares que servem como scorecard. Para algumas pessoas, essa chamada pode ser arte, limpeza ou jornalismo, ou arranjos florais. O ponto é, é diferente para todos. Mas se você pode encontrar uma maneira de fazer o que você ama seu trabalho, provavelmente você vai acabar antes do jogo. Há pessoas que literalmente fazem centenas de milhares de dólares jogando jogos de video profissionalmente!

Mantenha sua integridade em todos os momentos e independentemente do custo

Ganhar dinheiro não o torna mais valioso do que qualquer outra pessoa. Nem mesmo necessariamente o torna mais inteligente ou mais sábio. A aquisição de capital a todo o custo é uma pechincha ruim. Nunca, sob quaisquer condições, venda sua integridade ou viole sua ética, faça alguns dólares extras (ou mesmo alguns bilhões extras).

O melhor teste que já escutei sobre como seguir esta regra foi prescrito por Warren Buffett. Ele disse que cada um de nós deveria viver nossas vidas como se no dia seguinte, todas as nossas ações estarão na primeira página do nosso jornal da cidade, para serem lidas pelos nossos amigos, colegas, colegas, pastores, professores, pais e irmãos. , e assim por diante, com a história escrita por um repórter crítico, mas justo e imparcial. Isso mudará a maneira como você se comporta.

Compre ativos que geram dinheiro ou mantenha o valor

Finalmente, se você gastar dinheiro, faça isso nas coisas que gerarão mais dinheiro ou que, pelo menos, manterão seu valor.No meu caso, construo uma coleção de arte Carl Barks e Scrooge McDuck que, algum dia, será substancial. Tenho livros raros, uma coleção de instrumentos de escrita fina e móveis extraordinariamente agradáveis.

Este tema foi ilustrado nos livros mais vendidos The Millionaire Next Door e The Millionaire Mind , que mostrou às pessoas que o multimilionário americano médio freqüentemente dirigia um carro antigo, mas tinha o melhor mobiliário. Isso porque as pessoas que querem construir seu valor líquido se concentram em algo chamado custo do ciclo de vida. Se você comprar uma peça de mobiliário mais barato que vai se arruinar quando você derramar uma xícara de café sobre ela, ou um par de tênis de US $ 200 que se desmoronarão em um ano, eles vão custar mais por uso do que um produto comparável mesa ou par de sapatos que custa cinco vezes mais. Isso é contra-intuitivo.

Para ser como Scrooge, não desperdice seu dinheiro em coisas que perderão valor. Encontre uma mistura de itens que você possa desfrutar, fornecer-lhe utilidade, e irá apreciar a uma taxa superior à inflação. No final, você terá a satisfação dos gastos e os benefícios de investir. Isso pode ser feito com estudo diligente, aquisição de paciente e execução disciplinada.

Mais informações

Este artigo é parte do nosso guia How to Get Rich para novos investidores. Para obter mais informações sobre como assumir o controle de suas finanças, gerar renda passiva, controlar sua dívida e tornar-se financeiramente independente, leia Como obter rico - Um guia para se enriquecer.