Como calcular o rendimento de dividendos

Descobrir como calcular o rendimento de dividendos é uma das melhores coisas que um novo investidor pode fazer, porque permite uma comparação imediata de back-of-the-envelope com o rendimento em dinheiro que você esperaria possuir um parte do estoque para os cupons de juros de caixa que você esperaria se tivesse selecionado um vínculo, em vez disso. Na verdade, não só o rendimento de dividendos permite comparar os rendimentos de caixa em um investimento de ações para um investimento em títulos, mas pode fornecer uma comparação útil com certificados de depósito, contas do mercado monetário, fundos de investimento do mercado monetário ou projetos imobiliários, também.

O processo de cálculo do rendimento de dividendos é bastante direto, mas há algumas dicas e truques que eu vou passar, o que pode ajudá-lo a entender melhor as razões pelas quais o rendimento de dividendos é importante e como os dividendos devem comparar-se a fontes alternativas de renda passiva.

A definição de rendimento de dividendos

Quando uma empresa gera lucro, o conselho de administração geralmente decide enviar alguns desses ganhos aos proprietários. Por exemplo, quando escrevi originalmente este artigo em 28 de janeiro de 2014, nos últimos 12 meses, cada ação da McDonald's Corporation gerou US $ 5. 55 em lucro após impostos, e o conselho decidiu enviar US $ 3. 24 por ação para os acionistas em dinheiro. Se você possuísse 100 ações, você teria recebido cheques ou depósitos diretos por US $ 324. Se você possuísse 100.000 ações, você receberia cheques ou depósitos diretos por US $ 324.000.

O dinheiro que é enviado aos proprietários é chamado de dividendo.

O rendimento de dividendos é um cálculo financeiro que informa quanto dinheiro você ganhará por cada dólar investido no estoque no preço atual com base na taxa de dividendos de hoje. (Um conceito interessante alternativo é algo conhecido como rendimento de dividendos sobre o custo, sobre o qual falaremos mais tarde.)

Como calcular o Rendimento de Dividendos

Para calcular a forma de dividendos mais comum, você toma o dividendo em dinheiro por ação - com o exemplo do McDonald's de vários anos atrás, teria sido $ 3. 24 - e divida-o no preço de mercado do estoque.

Quando isso foi para a imprensa digital, as partes do império do cheeseburger fecharam em US $ 94. 07. Assim, para calcular o rendimento de dividendos, teríamos:

$ 3. 24 dividendos em dinheiro
--------- (dividido por) ---------
$ 94. 07 preço das ações

A resposta é 0. 0344, ou 3. 44%. Isso indica que, se você colocar $ 10 000 em ações do McDonald's, você esperaria coletar US $ 344 em dividendos por ano na taxa atual. Se você colocar $ 1, 000, 000 no McDonald's, você esperaria coletar $ 34, 400 em renda de dividendos por ano à taxa atual. O rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos, em contraste, proporcionava um retorno de 2.78% ao mesmo tempo.

3. Rendimento de dividendos no mercado versus rendimento de dividendos no custo

O rendimento de dividendos atual é apenas metade da história. Ao contrário dos rendimentos das obrigações, que se baseiam em uma obrigação que paga uma taxa fixa de juros pela vida do vínculo, os dividendos para as empresas mais bem sucedidas aumentam ao longo do tempo. Vamos continuar usando McDonald's como um estudo de caso ilustrativo. Dê uma olhada no dividendo distribuído aos proprietários nos últimos seis anos antes do período de tempo que acabamos de discutir (2013).

Nota: Se você se deparar com este artigo em algum momento do futuro, não se preocupe porque não há necessidade de atualizar os números, já que o conceito básico por trás do rendimento de dividendos permanece o mesmo sem importar o ano e não importa os valores de dividendos específicos que você descobre em seu processo de pesquisa de investimento :

• 2007 = $ 1. 50 dividendos
• 2008 = $ 1. 63 dividendos
• 2009 = $ 2. 05 dividendo
• 2010 = $ 2. 26 dividendos
• 2011 = $ 2. 53 dividendos
• 2012 = $ 2. 87 dividendos

Se você tivesse comprado o estoque do McDonald's em 2007, você observou seus dividendos aumentar a cada ano. Você está coletando muito mais do que você originalmente antecipou com base no rendimento de dividendos na data de compra. Na verdade, durante esse ano, as ações em média quase US $ 53 por ação, então imagine que você comprou uma única ação.

No dia em que você pagou suas ações, você estava coletando $ 1. 50 em dividendos em US $ 53. 00 ações, que é um rendimento de dividendos de 2,83%. Nos últimos 12 meses, você arrecadou um dividendo de US $ 3. 24. Comparando esse $ 3. 24 para o preço de compra em vez do mercado preço , você pode calcular algo conhecido como "rendimento de dividendos no custo". Nesse caso, você está ganhando o equivalente a 6. 11% ao ano no seu investimento original.

Isso pode ser o principal motor de mudança no preço das ações.

As empresas que tornam seus proprietários ricos fazem isso ganhando continuamente mais lucros. Muitas vezes, essas empresas possuem algum tipo de vantagem econômica inerente, como a Coca-Colas do mundo, que pode elevar os preços ou se expandir para novos mercados. Os pagadores de dividendos verdadeiramente elite em Wall Street, aqueles que aumentaram seus pagamentos de dividendos aos proprietários a cada ano, sem falhas, por 25 anos ou mais, ganham um título que lhes permite ser chamado de "Aristócrata de dividendos". O McDonald's expressou um compromisso de aumentar tanto o seu dividendo, de fato, que nos aproximamos do 40º ano consecutivo que enviou maiores cheques aos acionistas. Isso o coloca em uma liga própria entre outras fichas azuis em Wall Street. Apenas um punhado de outras empresas podem se orgulhar de uma conquista tão esterlina.

Atualização: Ao voltar e refrescar este artigo em 27 de novembro de 2016, devo ressaltar que o McDonald's continuou sua prática de aumentar seus dividendos a cada ano. Na verdade, aqui está o registro subseqüente:

• 2013 = $ 3. 12
• 2014 = $ 3. 28
• 2015 = $ 3. 44
• 2016 = $ 3. 61

Isso significa nosso investidor hipotético original que comprou o estoque em US $ 53.00,00 por ação em 2007 já cobrau um acumulado de US $ 26. 29. Isso significa que ele ou ela colecionou 49. 6% do desembolso de caixa original por sua participação na McDonald's sob a forma de dividendos. Olhando de outra maneira (e isso é meramente uma ferramenta acadêmica, pois o tratamento fiscal é diferente), pense no preço de compra líquido como sendo $ 53. 00 - $ 26. 29 = $ 26. 71. Com o dividendo previsto aproximar-se de US $ 3. 80 por ação em 2017 - o número real não será finalizado no último trimestre do próximo ano, já que o McDonald's tem uma prática de aumentar seu dividendo durante um ano fiscal - nosso investidor provavelmente está olhando para um rendimento de dividendos a prazo com um custo de 14. 2%.

É provável que muitas pessoas estejam enamoradas com dividendos? Imagine que o McDonald's faliu - uma possibilidade quase impensável, dada a sua força financeira e ampla diversificação geográfica, mas que poderia acontecer em um cenário de probabilidade remota - e as ações passaram para US $ 0. Nesse caso, nosso investidor teve esse $ 26. 29 em dinheiro ele ou ela recolheu dos dividendos. Embora ainda muito real, isso significa que a perda em si não teria sido tão dolorosa. (Na realidade, o preço das ações é agora de US $ 120. 66 por ação, conforme o mercado se ajustou para refletir o aumento da rentabilidade subjacente que ocorreu durante este período de tempo. Isso significa que nosso investidor teria desfrutado não só US $ 26 .29 em dividendos em dinheiro, mas $ 67. 66 em ganhos de capital não realizados para um lucro total de US $ 96. 92 em cada US $ 53. 00 investido. Para saber mais sobre esse conceito, leia Concentre-se no Retorno Total de um Investimento, sem Ganhos de Capital .)

4. Alguns estoques de dividendos altos são armadilhas, apesar dos seus Cálculos de rendimento de dividendos aparentemente atraentes

Do outro lado da equação estão as armadilhas de dividendos que atraem investidores inexperientes. Estas são empresas que se parecem com a sua capacidade de ganhar muito dinheiro com rendimentos de dividendos extremamente elevados - muitas vezes o que o mercado de ações como um todo está oferecendo. No entanto, investidores sofisticados não são estúpidos. Eles estão evitando o negócio por um motivo. Talvez haja uma enorme ação judicial que possa quebrar a empresa. Talvez os financeiros indiquem que o dividendo não é sustentável e terá que ser cortado.

Um movimento defensivo em uma situação como esta é olhar para o rendimento de dividendos de uma empresa em relação a outros na indústria. Se houver um único proprietário que ofereça um rendimento de dividendos de 14%, algo não está certo. Ou estão em problemas financeiros, houve um único dividendo especial que não será repetido, ou há algum outro fator que você precisará pesquisar; apenas uma cotação de ações não será suficiente.

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