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Os fundos de investimento imobiliário (REITs) são uma ótima maneira para os investidores diversificar suas carteiras de investimento. Enquanto os REITs se originaram na U. S. e na Austrália, os REITs internacionais surgiram em todo o mundo oferecendo aos investidores acesso a mercados novos e excitantes. Os investidores internacionais que procuram diversificar suas carteiras de ações podem, portanto, querer dar uma olhada nesses títulos.
Neste artigo, vamos examinar os REIT internacionais e por que os investidores podem querer considerá-los para suas carteiras para diversificar o risco e potencialmente aumentar os retornos.
O que são REITs?
Os fideicomissos de investimento imobiliário (REITs) são empresas que possuem e, na maioria das vezes, gerenciam ativamente o setor imobiliário de produção de renda. Além de possuir este imóvel, alguns REITs também investem em empréstimos e outras obrigações de dívida que são garantidos com garantia imobiliária. A maioria dos REITs em torno da U. S. são entidades negociadas publicamente em bolsas de valores.
Muitas vezes, os REITs recebem vantagens fiscais especiais que lhes permitem evitar o imposto sobre as sociedades, desde que distribuam a maioria esmagadora (90% +) da sua renda aos investidores. Vale ressaltar que, apesar de evitar a dupla tributação, a estrutura não significa que os prejuízos fiscais de um REIT sejam repassados aos investidores para uso como carry-forwards ou para compensar ganhos de capital.
Por que investir em REITs?
Há muitos benefícios para investir em REIT tanto no mercado interno como internacional. Por exemplo, o Ibbotson Associates, o grupo de pesquisa de investimentos da Morningstar, descobriu que a titularidade dos REIT ao longo do tempo tem historicamente aumentado o retorno total dos investidores e / ou reduzido o risco global nas carteiras de capital próprio e de renda fixa.
Para os investidores da U. S., os REIT internacionais oferecem uma diversificação ainda maior em muitos casos, uma vez que o imóvel não está vinculado ao mercado da U. S. Para os investidores internacionais, os REITs têm baixos coeficientes de correlação com o mercado interno do respectivo país. Combinados, esses atributos tornam os REITs internacionais uma ótima opção para a diversificação.
REITs internacionais 101
Os REITs internacionais representam agora a maioria dos REIT em todo o mundo, após sua estréia bem-sucedida na U. S. e na Austrália. Esses títulos oferecem inúmeras vantagens e desvantagens, mas podem complementar a carteira internacional mais diversificada.
Os REIT internacionais oferecem muitas vantagens aos investidores, incluindo:
- Hedge de inflação - O setor imobiliário é amplamente considerado como uma cobertura de inflação, uma vez que tende a construir valor ao longo do tempo, apesar da depreciação da moeda secular.
- Rendimentos de dividendos fortes - Muitos REIT oferecem rendimentos de dividendos atraentes, porque as leis fiscais exigem que as empresas distribuam a maior parte de seus rendimentos.
- Gestão conservadora - Como os REITs geralmente devem distribuir seus rendimentos aos investidores, a administração tem menos dinheiro para gastar em projetos de animais de estimação caros.
- Diversificação - Os REITs são uma ótima maneira de diversificar um portfólio de ações existente por meio de uma classe de ativos e diferenças geográficas.
Apesar de suas qualidades positivas, existem muitos riscos para investir em REITs internacionais, incluindo:
- Risco político - Os direitos de terra e a tributação podem ser questões políticas de botão quente em muitos países ao redor do mundo, onde o setor imobiliário é menor desenvolvido do que nos EUA
- Risco de moeda - As taxas de câmbio podem afetar significativamente quaisquer ações estrangeiras, mas especialmente REITs, dada a grande distribuição de dividendos que normalmente são vistos.
- Risco de tributação - Os REITs em países estrangeiros podem ser extremamente ineficientes em impostos, particularmente se o investidor for tributado nas taxas de renda ordinária.
- Liquidez e transparência - Os REIT internacionais podem ser muito ilíquidos e opacos, o que pode representar muitos riscos para os investidores, especialmente aqueles com horizontes temporários de curto prazo.
Melhores formas de investir em REIT
A maneira mais fácil de investir em REITs internacionais é através do uso de fundos negociados em bolsa (ETFs). Notavelmente, muitos desses ETFs não oferecem rendimentos de dividendos, mas sim o potencial de ganhos de capital com o reinvestimento de quaisquer dividendos. Como resultado, os investidores de renda podem ser melhores para selecionar REITs específicos para comprar que ofereçam rendimentos atractivos.
Os FACTORES internacionais mais importantes da REIT incluem:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Devem ser propriedade dos Estados Unidos (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)
A linha inferior
Os REIT internacionais são uma ótima maneira de diversificar um portfólio e desenvolver a exposição a mercados imobiliários ao redor da mundo. Muitas vezes, a melhor maneira de investir em REITs internacionais está usando ETFs, uma vez que eles são negociados em uma bolsa da U. S. e fornecem maior liquidez do que os REIT estrangeiros individuais.
Uma Lista de ETF estrangeiros internacionais
Os ETF estrangeiros são uma ótima maneira de aumentar sua exposição global e explorar os mercados emergentes. Eles podem diversificar seu portfólio e proteger o risco internacional.
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