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Pergunta do leitor: como posso descobrir o tipo de condador de ferro que é adequado para minha zona de conforto pessoal?
Responder: Existem vários itens a serem considerados ao usar essa estratégia. Você descobrirá que não há nenhum modelo para uma posição exata, baseada em regras, que se adapte às suas necessidades. Você pode se dar ao luxo de ser flexível ao negociar o condador de ferro .
Subjacente
A diversificação é importante para qualquer investidor, e especialmente quando se vende premium (i. E., Cobrando dinheiro por um spread de opção).
Se você preferir trocar ações individuais, sugiro ter quatro ou cinco posições simultâneas.
Eu prefiro trocar opções de índice porque isso elimina o risco de negociação de ações individuais que são sempre suscetíveis a um lançamento de notícias inesperado. Outro benefício é que a comercialização de um único condador de ferro em um índice torna muito mais fácil gerenciar riscos (i. E., Ajustar posições) - se e quando o mercado está sofrendo uma mudança de preço significativa.
Largura de propagação
Uma das falácias que os comerciantes de condadores de ferro tendem a acreditar é que a comercialização de um condutor de ferro de 20 pontos de largura é muito diferente da comercialização de um spread de 10 pontos. [NOTA: A largura de espalhamento refere-se à largura da chamada e coloca spreads e não tem nada a ver com a distância entre as opções de chamada e put.] A única diferença importante é que tamanho da posição deve ser reduzido por 50% para manter um nível seguro de risco.
Se você troca spreads de 20 pontos, há uma coisa que deve ser entendida.
Um spread de 20 pontos é exatamente o mesmo que o comércio de dois spreads consecutivos de 10 pontos. Tradução:
Vejamos a parte da chamada do condor de ferro: vender o spread de chamada 480/500 é exatamente o mesmo que vender:
O spread de chamada 480/490 e vendendo o 490 / 500 chamadas espalhadas.
E é por isso que vender um 20 ponteiros traz o mesmo risco final que a venda de dois 10 ponteiros.
Não há nada "especial" sobre o spread de 20 pontos. Eu escolho o spread mais amplo somente quando eu quero vender os spreads 480/490 e 490/500. Ao escolher o 480/500, consigo vender uma posição que equivale a vender uma quantidade igual de cada um dos spreads mais estreitos.
Um ponto principal é óbvio, mas deve ser feito: NUNCA venda o 480/490 e depois venda imediatamente o 490/500. Fazer isso exige gastar duas vezes mais nas comissões e aumenta o atraso (o dinheiro perdido ao negociar, devido ao fato de que devemos lidar com os spreads de lances / pedidos). Apenas troque o spread 480/500 com uma única ordem.
No entanto, se você já vendeu o spread de chamadas 480/490, não há motivo para que você não possa trocar o spread de chamadas 490/500 (provavelmente como ajuste) em um momento posterior.
Tamanho do lote e margem
Sempre considere a quantidade de margem que o dinheiro tem amarrado em cada comércio.Mantenha sempre alguma margem de disponibilidade para futuros ajustes, se necessário. Se você não tiver esse quarto extra, então você não poderá ajustar as posições e será forçado a sair se você tiver problemas. É aconselhável evitar que seja espremido devido à falta de margem.
Premium (preço) e greves
Cada trader possui um método preferido. Alguns preferem trocar opções com preços de exercício que são um número específico de pontos (ou uma porcentagem específica do preço subjacente) fora do dinheiro.
Outros preferem coletar um prêmio específico. Ainda assim, outros vendem opções com um Delta específico.
Nenhum desses métodos é melhor do que outro. Exorto-o a adotar cada método de escolha do condor de ferro pelo menos uma vez. e você saberá o que é mais confortável - porque um se sentirá mais natural ou um será muito mais fácil de entender.
Quando implica volatilidade é baixa, em vez de alta, o prémio disponível para iniciar o condor de ferro é menor. O mesmo é verdade para as Deltas das opções de dinheiro (porque as chances de que as opções sejam ITM quando o prazo de validade for reduzido).
meses de expiração
Você pode se sentir mais confortável ao negociar o Weeklys (opções que expiram em uma semana ou menos). Em outras ocasiões, você pode preferir opções com vidas mais longas. Para comércio de condores de ferro, sugiro não possuir opções com uma data de validade que seja superior a 13 semanas no futuro.
Existe uma ampla escolha de tipos de condores de ferro, e eu sei que um (ou dois) será mais confortável para você do que outro. Mas escolher não é muito difícil. Quando você pensa em um investimento potencial em um IC, veja o enredo de lucros e ganhos potenciais; pense em quanto tempo você deseja possuir o cargo; Olhe para o quão longe do dinheiro as opções que você vende são - e você saberá se possuir essa posição se sente correta, ou é muito arriscado. Em seguida, faça a mais importante decisão de gerenciamento de riscos: escolha um tamanho de posição confortável.
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