Tudo sobre a margem em contratos de futuros

A margem é um conceito crítico para aqueles que negociam futuros e derivativos de commodities em todas as classes de ativos. A margem de futuros é um depósito de boa fé, ou um montante de capital que se precisa publicar ou depositar para controlar um contrato de futuros. A margem é um adiantamento no valor total do contrato de um contrato de futuros.

As bolsas de futuros determinam e estabelecem taxas de margem de futuros. Às vezes, as empresas de corretagem adicionarão um prêmio extra à taxa de margem de câmbio mínima para reduzir a exposição ao risco.

A margem é definida com base no risco de volatilidade do mercado. Quando a volatilidade do mercado ou variação de preços se move mais alto em um mercado de futuros, as taxas de margem aumentam. Ao negociar ações, há um arranjo de margem mais simples do que no mercado de futuros. O mercado de ações permite que os participantes troquem até 50% de margem. Portanto, pode-se comprar ou vender até US $ 100.000 em estoque por US $ 50.000.

Taxa de Margem para Contratos Futuros

No mundo dos contratos de futuros, a taxa de margem é muito menor. Em um contrato de futuros típico, a taxa de margem varia entre 5 e 15% do valor total do contrato. Por exemplo, o comprador de um contrato de futuros de trigo só pode ter uma margem de $ 1, 700. Assumindo um contrato total de US $ 32, 500 (US $ 6 .50 x 5 000 bushels), a margem futura seria de cerca de 5% do valor do contrato. A margem de futuros iniciais é a quantia de dinheiro necessária para abrir uma posição de compra ou venda em um contrato de futuros.

A margem inicial é a margem original, o montante publicado quando ocorre o comércio original.

Manutenção da margem

Margem A manutenção é a quantidade de dinheiro necessária quando uma perda em uma posição de futuro requer uma para alocar mais fundos para retornar a margem para o nível de margem inicial ou original. Por exemplo, se a margem em um contrato de futuros de milho é de US $ 1 000 e a margem de manutenção é de US $ 700.

A compra de um contrato de futuros de milho exige US $ 1 000 na margem inicial. Se o preço do milho cair 7 centavos, ou US $ 350, uma margem adicional de US $ 350 deve ser postada para trazer o nível de volta ao nível inicial.

Margin Calls - quando o valor de uma conta cai abaixo do nível de manutenção, uma chamada de margem é desencadeada. Por exemplo, você possui cinco contratos de futuros que têm uma margem inicial de US $ 10.000 e uma margem de manutenção de US $ 7.000. Quando o valor da sua conta cai para US $ 6, 500, uma chamada de margem exigirá $ 3, 500 adicionais para devolver a conta para o nível de margem inicial. Fechar ou liquidar uma posição elimina o requisito de chamada de margem.

Como calcular margem de futuros

As trocas calculam taxas de margem de futuros usando um programa chamado SPAN. Este programa mede muitas variáveis ​​para chegar a um número final para a margem inicial e de manutenção em cada mercado de futuros.A variável mais crítica é a volatilidade em cada mercado de futuros. Os intercâmbios ajustam seus requisitos de margem com base em condições de mercado.

Margem em Futuros tem muitos benefícios

A margem é um depósito de boa fé que um participante do mercado publica com o câmbio. Pense na margem como um adiantamento no valor total do contrato que você está negociando.

Margem permite que a troca se torne o comprador para cada vendedor e vendedor para cada comprador de um contrato de futuros.

A margem possui dois benefícios para os participantes do mercado; garante anonimato (a troca é sempre sua contraparte), e elimina o risco de crédito da contraparte da transação. As trocas são reguladas pela CFTC e têm muitos fundos disponíveis para cumprir todas as obrigações. Esses fundos provêm da margem cobrada pelos participantes do mercado.

Uma vez que a margem é apenas uma pequena porcentagem do valor total do contrato, há uma tremenda quantidade de alavancagem nos mercados de futuros. Vejamos um exemplo:

• Compre um contrato de um futuro de ouro COMEX em 1270
• Cada contrato é de 100 onças de ouro
• Margem inicial = $ 4400
• Vender um contrato de ouro futuro COMEX em 1275
• Lucro - US $ 5 por onça ou US $ 500 por contrato
• Se você comprou o ouro real e obteve um lucro de US $ 5 que equivale a um ganho de 0,3937% ($ 5 / $ 1, 270)
• No entanto, como você comprou o contrato de futuros de ouro, o ganho é calculado sobre o valor da margem lançada para o comércio ou $ 4, 400 e o lucro equivaleria a um ganho de 11. 36% ($ 500 / $ 4, 400)
• Enquanto o ganho percentual em O mercado de futuros é alto, lembre-se de que, quando existe o potencial de recompensas, sempre há um risco. Se você perdeu US $ 5 por onça em um contrato de futuros de ouro, sua perda equivaleria a 11. 36% também.

Os intercâmbios estabelecem níveis de margem e revisam constantemente quando a volatilidade do mercado muda - as margens podem subir ou diminuir a qualquer momento. Os FCMs podem exigir maiores margens do que os níveis cambiais com base no risco do cliente e sua capacidade de contatá-los em um momento de aviso prévio.

A margem é a cola que mantém os mercados de futuros em conjunto, na medida em que permite que o mercado participe para negociar com a confiança de que outros cumprirão todas as obrigações em todos os momentos.