Aprenda sobre a opção de compra em futuros em commodities de negociação

Uma opção de venda é uma derivada de um contrato de futuros. A compra de uma opção de venda oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender um contrato de futuros a um preço de exercício designado antes do término do contrato.

Nos mercados de commodities, as opções de compra de compra são muitas vezes uma maneira de baixo risco para assumir uma posição curta em um mercado. Quando se compra uma opção de venda, o risco é limitado ao preço pago pela opção de venda (o prêmio) mais todas as comissões e taxas de câmbio.

Comprar ou vender um contrato de futuros expõe um comerciante a perdas ilimitadas.

A maioria dos comerciantes não exerce opções de venda (ou se converte em uma posição curta de futuros), em vez disso, eles escolheram fechar uma posição de opção de venda antes de expirar.

Pode-se também vender (ou escrever) opções de colocação. Uma posição curta em uma opção de colocação expõe o vendedor da opção a um risco ilimitado.

Uma opção de colocação longa é uma posição curta.

Exemplo de uma opção de longo prazo

A compra de novembro $ 7. 00 opção de venda de soja dá ao comprador o direito de vender um contrato de futuros de soja de novembro em US $ 7. 00 a qualquer momento antes da opção expirar.

Se o comprador pagar um prêmio de 20 centavos ou US $ 1 000 (20 x 5 000 bônus) para a opção de venda quando o preço da opção se mover para 30 centavos com lucro de 10 centavos ou US $ 500 será o resultado .

Opções de colocação são seguro de preço

As opções servem muitos propósitos úteis nos mercados de commodities. A compra de uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender um valor específico de uma mercadoria a um preço específico (o preço de exercício) por um período especificado (até a data de validade) por um preço (o prêmio) .

As opções de compra são contratos de seguro que pagam quando o preço de uma mercadoria se move mais baixo, abaixo do preço de exercício. Uma opção de venda abaixo do preço de exercício é uma entrada no dinheiro. Quando o preço do mercado é igual ao preço de exercício da opção de venda, a opção é no dinheiro e quando está acima, a colocação é fora do dinheiro.

Os compradores de opção de compra asseguram ou se protegem contra preços mais baixos. O vendedor de uma opção de venda atua como a companhia de seguros. Portanto, o comprador da colocação tem um risco limitado ao prémio pago pela opção enquanto um vendedor só pode lucrar com o valor do prêmio e tem risco de preço até zero. Por exemplo, uma opção de venda de $ 3000 em futuros de cacau com uma data de validade em três meses por US $ 50 por tonelada teria o seguinte perfil de risco no vencimento:

• Em ou acima de US $ 3 000, a opção expiraria sem valor. O comprador da opção perderia $ 50 e o vendedor ganharia US $ 50.
• Entre US $ 3000 e US $ 2950, ​​o comprador recuperará a diferença entre o preço de exercício de US $ 3000 e o preço de mercado, enquanto o vendedor pagará esse valor.
• Abaixo de $ 2950- o comprador recebe cada $ 1 abaixo de US $ 2950, ​​e o vendedor pagará esse valor.

Embora este exemplo seja descrito usando os futuros do cacau, ele se aplica a outros mercados de commodities. As opções de venda são derivados de contratos de futuros, enquanto os futuros são derivados da mercadoria física. Existem opções disponíveis na maioria das principais bolsas de commodities em energia, metais preciosos, metais comuns, grãos, commodities macias e mercados de proteína animal.

As opções são os únicos veículos que permitem que comerciantes, especuladores e investidores ganhem dinheiro quando um mercado não se move.

O principal determinante das opções de venda e todas as opções para esse assunto é a volatilidade implícita. A volatilidade implícita é a variação que o consenso do mercado acredita que existirá durante a vigência do contrato de opção.