O que é uma opção de compra: Longo, curto, Compra, Vender, Exemplo

Definição: Uma opção de venda é o direito de vender uma garantia a um preço específico até uma determinada data. Isso lhe dá a opção para " colocar a segurança para baixo". O direito de vender a segurança é um contrato. Os títulos são geralmente ações, mas também podem ser futuros ou moedas de commodities.

O preço específico é chamado preço de exercício porque você presumivelmente irá atingir quando o preço das ações cair nesse valor ou menor.

E você só pode vendê-lo até uma data acordada. Isso é conhecido como data de validade porque é quando sua opção expira.

Se você vende suas ações no preço de exercício antes da data de validade, você está a exercer sua opção de venda. A menos que você esteja na Europa. Nesse caso, você só pode exercer sua opção de venda exatamente em a data de validade.

Compre

Quando você compra uma opção de venda, isso garante que nunca mais perderá o preço de exercício. Você paga uma pequena taxa à pessoa que está disposta a comprar suas ações.

A taxa cobre o risco dele. Afinal, ele percebe que você poderia pedir-lhe para comprá-lo em qualquer dia durante o período acordado. Ele também percebe que existe a possibilidade de que o estoque possa valer muito, muito menos nesse dia. No entanto, ele acha que vale a pena porque acredita que o preço das ações aumentará. Como uma companhia de seguros, ele prefere ter a taxa que você lhe dá em troca da pequena chance de ele ter que comprar o estoque.

Long Put : se você comprar uma peça sem possuir o estoque, isso é conhecido como uma longa colocação.

Protegido Coloque: Se você comprar uma peça em um estoque que você já possui, isso é conhecido como uma colocação protegida. Você também pode comprar uma posição para uma carteira de ações, ou para um fundo negociado em bolsa (ETF). Isso é conhecido como um índice protetor colocado.

Vender

Quando você vende uma opção de venda, você concorda em comprar ações a um preço acordado. Também é conhecido como shorting a put.

Coloque os vendedores perdendo dinheiro se o preço das ações cair. Isso porque eles devem comprar o estoque no preço de exercício, mas só podem vendê-lo ao preço mais baixo.

Ganham dinheiro se o preço das ações subir. Isso porque o comprador não exercerá a opção. Os vendedores colocam a taxa.

Coloque os vendedores em negócios, escrevendo lotes de colocações em ações que acham que irão aumentar de valor. Eles esperam que as taxas que coletem compensem as perdas ocasionais que incorrem quando os preços das ações caíram.

Sua mentalidade é semelhante ao proprietário de um apartamento. Ele espera que ele obtenha o suficiente de renda dos inquilinos responsáveis ​​para compensar o custo dos deadbeats e aqueles que destroem seu apartamento.

Um vendedor colocado pode sair do contrato a qualquer momento, comprando a mesma opção de outra pessoa.Se a taxa para a nova opção for menor que o que ele recebeu para o antigo, ele paga a diferença. Ele só faria isso se achasse que o comércio estava indo contra ele.

Alguns comerciantes vendem colocam ações que eles gostariam de possuir, e eles acham que estão atualmente subvalorizados. Eles estão felizes em comprar o estoque no preço atual, porque eles acreditam que ele vai subir de novo no futuro.

Uma vez que o comprador da put paga-lhes a taxa, eles realmente compram o estoque com desconto. (Fonte: "The Lure of Cash-Secured Puts", Barron's, 7 de setembro de 2015.)

Cash Secured Put Sale: Você mantém dinheiro suficiente em sua conta para comprar o estoque ou cobrir a colocação.

Naked Put: Você não mantém o suficiente na conta para comprar o estoque.

Exemplo de uso de commodities

As opções de colocação são usadas tanto para commodities como para ações. As commodities são coisas tangíveis como o ouro, petróleo e produtos agrícolas, incluindo trigo, milho e carne de porco. Ao contrário dos estoques, as commodities não são compradas e vendidas diretamente. Ninguém compra e toma posse de uma "barriga de porco".

Em vez disso, as commodities são compradas como contratos de futuros. Estes contratos são perigosos porque podem expor-lhe perdas ilimitadas. Por quê? Ao contrário das ações, você não pode comprar apenas uma onça de ouro.

Um único contrato de ouro vale 100 onças de ouro. Se o ouro perder $ 1 por onça no dia seguinte ao seu contrato, você acabou de perder $ 100. Como o contrato está no futuro, você pode perder centenas ou milhares de dólares no momento em que o contrato venha devido.

As opções de compra são usadas no comércio de commodities porque são uma maneira de menor risco de se envolver nesses contratos de futuros de commodities altamente arriscados. Em commodities, uma opção de venda oferece a opção de vender um contrato de futuros sobre a mercadoria subjacente. Quando você compra uma opção de venda, seu risco é limitado ao preço que você paga pela opção de venda (prêmio), mais todas as comissões e taxas. Mesmo com o risco reduzido, a maioria dos comerciantes não exerce a opção de venda. Em vez disso, eles fecham antes de expirar. Eles apenas usam o seguro para proteger suas perdas.

Exemplos

Os fundos de hedge usam opções de colocação para ganhar dinheiro em um mercado ou mercado de ações. Hedge Fund, a Jabre Capital Partners SA comprou opções de compra no fundo do índice de ações alemão, o FTSE 25. Eles pensaram que as ações alemãs diminuiriam graças à crise da dívida da Grécia em 2011. Corriente Advisors LLC comprou opções de venda contra o yuan chinês. Eles acreditavam que o valor da moeda caísse. (Fonte: "Tudor lidera os fundos de hedge usando opções para apostar nas ações da China," Bloomberg, 26 de maio de 2011.)

Para tornar isso um pouco mais claro, aqui está um exemplo da vida real. Joshua Kennon queria comprar ações na Tiffany & Co porque sua pesquisa mostrou que a empresa era lucrativa. Ele teve sua chance quando o mercado despencou durante a crise financeira de 2008. Os preços das ações da Tiffany caíram de US $ 57 para US $ 29 por ação.

Ao invés de comprar, digamos, US $ 30 000 para 1 000 ações da Tiffany, ele vendeu opções de venda. Os acionistas da Panicked Tiffany concordaram em pagar-lhe cerca de US $ 5 por ação para a opção de vender ações da Tiffany por US $ 20 por ação.Ele recebeu US $ 5 000 dos acionistas e colocou-o de lado. Ele também reservou US $ 15 000 no caso de as opções serem exercidas.

No total, ele agora tinha US $ 20.000 para ganhar interesse, então ele poderia comprar as 1 000 ações da Tiffany's. O pior caso, ele comprou 1 000 ações de uma empresa lucrativa a um bom preço. Se o mercado de ações melhorou, ele ainda conseguiu manter os US $ 5 000. Para ler a história inteira, veja Obtendo pago para investir em estoques, vendendo para abrir opções de compra.