Aprender Como calcular sua taxa de retorno interna

Deve ser fácil calcular a taxa de retorno (chamada taxa interna de retorno ou TIR) obtida em um investimento, certo? Você pensaria assim, mas às vezes é mais difícil do que você pensaria.

Fluxos de caixa (depósitos e retiradas), bem como temporização desigual (raramente você investe no primeiro dia do ano e retira seu investimento no último dia do ano), torna o cálculo dos retornos mais complicado.

Vamos dar uma olhada em um exemplo de cálculo de retornos usando juros simples, e então veremos como os fluxos de caixa e o tempo desiguais tornam o cálculo mais complexo.

Exemplo de interesse simples

Se você colocar US $ 1 000 no banco, o banco paga seus juros e um ano depois você tem $ 1, 042. Neste caso, é fácil calcular a taxa de retorno às 4 2%. Você simplesmente divide o ganho de US $ 42 em seu investimento original de US $ 1 000.

Fluxos de caixa e tempo variáveis ​​tornam-no mais difícil

Quando você recebe uma série desigual de fluxos de caixa ao longo de vários anos, ou em um período de tempo ímpar, o cálculo da taxa interna de retorno torna-se mais difícil . Suponha que você comece um novo emprego em meados do ano. Você pode investir em suas 401 (k) através de deduções de folha de pagamento, então cada mês o dinheiro vai trabalhar para você. Para calcular com precisão a IRR, você precisaria conhecer a data e o montante de cada depósito e o saldo final.

Para fazer este tipo de cálculo, você precisa usar o software, ou uma calculadora financeira, que permite que você insira os variados fluxos de caixa em diferentes intervalos. Abaixo estão alguns recursos que podem ajudar.

• Aqui está uma calculadora de taxa de retorno interna online gratuita que permite até 15 anos de entradas de fluxo de caixa.
• Você também pode baixar um modelo de planilha interna de taxa de retorno do Microsoft Excel, que explica como funciona a função IRR no Excel e permite que você insira fluxos de caixa para ver como funciona.
• Para aqueles que gostam de tutoriais on-line, este vídeo mostra como calcular IRR em uma calculadora HP12 (c).

Por que calcular a taxa de retorno interna?

É importante calcular a taxa de retorno interna esperada para que você possa comparar adequadamente as alternativas de investimento. Por exemplo, comparando a taxa de retorno interna estimada em uma propriedade de investimento com a de um pagamento de anuidade ao de uma carteira de fundos de índice, você pode pesar mais eficazmente os vários riscos juntamente com os retornos potenciais e, assim, mais facilmente fazer uma decisão de investimento com a qual você se sente confortável.

O retorno esperado não é a única coisa a ser observada; também considere o nível de risco ao qual diferentes investimentos estão expostos. Retornos mais elevados vêm com maiores riscos. Um tipo de risco é o risco de liquidez.Alguns investimentos pagam retornos mais altos em troca de menos liquidez - por exemplo, um CD ou vínculo de prazo mais longo paga uma taxa de juros ou taxa de cupom maior do que as opções de curto prazo porque você comprometeu seus fundos por um período de tempo mais longo.

As empresas usam cálculos de taxa de retorno interna para comparar um investimento potencial com outro. Os investidores devem usá-los da mesma maneira. No planejamento de aposentadoria, calculamos o retorno mínimo que você precisa alcançar para atingir seus objetivos e isso pode ajudar a avaliar se o objetivo é realista ou não.

A taxa de retorno interna não é igual ao retorno ponderado pelo tempo

A maioria dos fundos mútuos e outros investimentos que relatam relatórios relatam algo chamado Retorno ponderado pelo tempo (TWRR). Isso mostra como um dólar investido no início do período de relatório teria realizado.

Por exemplo, se fosse um retorno de cinco anos findo em 2015, mostraria os resultados de investir em 1º de janeiro de 2001 até 31 de dezembro de 2015. Quantos de vocês investem uma única soma no primeiro de cada ano? Como a maioria das pessoas não investe dessa maneira, pode haver uma grande discrepância entre os retornos dos investimentos (aqueles publicados pela empresa) e os retornos dos investidores (o que retorna cada investidor individual realmente ganha).

Como investidor, os retornos ponderados no tempo não mostram qual o desempenho da sua conta real a menos que tenha nenhum depósito ou retirada ao longo do período de tempo exibido. É por isso que a taxa interna de retorno torna-se uma medida mais precisa de seus resultados quando você está investindo ou retirando fluxos de caixa em diferentes prazos.