Aprender a comparar as taxas de anuidade das pensões

Como você escolhe receber sua pensão é uma grande decisão. Você não pode mudar de idéia e sua escolha afetará seu nível de segurança de aposentadoria para o resto da sua vida. Se a sua empresa lhe oferecer opções, você deve pesar cuidadosamente os prós e contras de tomar um montante fixo versus receber uma distribuição de anuidade antes de tomar essa decisão permanente.

Algumas empresas exigem que você tome seu plano de pensão sob a forma de pagamento de anuidades; essencialmente pagamentos mensais para sua vida.

Mais e mais empresas, no entanto, estão lhe dando a opção de tomar sua pensão como uma distribuição de montante fixo em vez de um pagamento de anuidade. Ou, em alguns casos, você pode fazer parte dela como uma anuidade e parte como uma quantia fixa. Abaixo estão os itens a considerar, e um exemplo de como você faz os cálculos para comparar as opções.

Os prós e os contras da distribuição de montante fixo

A maioria das pessoas gosta da idéia de tomar um montante fixo. Aqui está o porquê:

• Acesso ao dinheiro para fazer o que quiser.
• Se for devidamente gerenciado, você poderá gerar a mesma quantidade de renda que a renda proporcionaria e manter o controle do principal para passar junto aos herdeiros.

Mas, muitas pessoas não consideram os riscos de tomar o montante fixo. Aqui estão eles:

• Ter acesso a uma quantia fixa de dinheiro torna mais fácil gastá-lo com muita rapidez.
• Se o dinheiro for gerenciado indevidamente, investido mal, ou os mercados simplesmente não fazem bem ao longo dos seus primeiros dez anos de aposentadoria, você pode ficar sem dinheiro.

Os prós e os contras de uma anuidade

Uma anuidade com uma taxa de pagamento decente tem algumas vantagens significativas, tais como:

• Rendimentos garantidos por toda a vida. Você não pode ultrapassar sua renda.
• Nenhuma decisão ou responsabilidade de gerenciamento de investimentos.

Os contras de tomar a oferta de anuidade são:

• Se você tem uma grande pensão, uma parte da sua garantia futura de benefícios de pensão é baseada na estabilidade financeira do seu antigo empregador. Os benefícios podem ser significativamente reduzidos se eles não gerenciarem adequadamente seu fundo de pensão. No entanto, com a maioria das pensões, uma parte do seu benefício de pensão é segurada pela PBGC (Pension Benefit Guarantee Corporation).
• A O montante mensal fixo não acompanhará a inflação. (Alguns benefícios de pensão têm um custo de vida ajustado, mas a maioria não.)

Depois de entender os prós e os contras, você precisa analisar a taxa de retorno potencial de cada escolha e compará-la com os riscos envolvidos .

Abaixo está um exemplo. Os números são de um aposentado real que estava tentando decidir se ele deveria tomar uma quantia fixa ou uma distribuição de anuidade.

Exemplo: Montante fixo ou Distribuição da pensão da anuidade

Vamos assumir que Joe tem 62 anos, está prestes a se aposentar, e ele tem as seguintes opções sobre como ele cobra sua pensão.

• Anuidade de vida única de US $ 2, 250 por mês
• 50% de anuidade conjunta e de sobrevivência: $ 2, 078 por mês
• 100% anuidade conjunta e de sobrevivência: $ 1, 931 por mês > Anuidade vital com 10 anos de certeza:
• $ 2, 182 por mês Distribuição única de montante fixo:
• $ 347, 767 a serem transferidos para o IRA Explicação das opções de anuidades de pensão

Se Joe escolher a opção

única anuidade de vida ele receberá $ 2, 250 para o tempo que ele viver. O benefício mensal pára quando ele morre, então, se ele mora apenas um ano, nenhum fundo adicional será pago. Se ele é casado, seu cônjuge não receberá um benefício de sobrevivência. Se Joe escolher a opção

50% de anuidade de sobrevivência e sobrevivência , ele receberá $ 2, 078 por mês e, após sua morte, sua esposa receberia $ 1, 039 por mês enquanto ela morrer. Se Joe escolher a opção

100% juntas e sobreviventes , ele e seu cônjuge receberão $ 1, 931 por mês, enquanto qualquer um deles ainda estiver vivo. Nesse cenário, Joe está levando US $ 319 menos por mês para que sua esposa continue a ter um benefício substancial após sua morte. Pense nessa $ 319 / mês como compra de seguro de vida. Como essas opções de anuidade de pensão se comparam a fazer uma distribuição de quantia fixa

Para responder a isso, Joe deve calcular a taxa interna de retorno da anuidade e compará-la à taxa de retorno interna esperada sobre os investimentos que ele faria se ele tomou a distribuição de montante fixo.

Para calcular a taxa interna de retorno da opção de aposentadoria de renda única, Joe deve considerar algumas opções de expectativa de vida. Primeiro, use um valor presente de US $ 347, 767, pagamentos mensais de $ 2, 250 por mês por vinte anos, e nada sobrou no final.

Isso equivale a uma taxa interna de retorno de 4. 76%. Em seguida, use os mesmos números, com pagamentos por vinte e cinco anos. Isso equivale a um pouco mais de uma taxa interna de retorno de 6% e obtém Joe para 87 anos, o que é uma estimativa de expectativa de vida razoável para usar.

Para a opção de anuidade conjunta e sobrevivente de 100% e um pagamento de vinte e cinco anos, a taxa de retorno é de 4. 49%. Se a esposa de Joe é mais jovem, e ocorreu um pagamento de trinta anos, isso derruba o retorno para 5. 29%.

Se Joe tiver uma distribuição de montante fixo, ele receberá US $ 347, 767. Ele pode então optar por investir esses fundos, como quiser. Se ele segue um conjunto disciplinado de regras de retirada, ele pode criar um fluxo de renda de 5% ao ano, ter a capacidade de aumentar esta renda a cada ano para ajudar a compensar os efeitos da inflação e manter o controle de seu principal; no entanto, ele precisaria seguir uma estratégia de investimento consistente durante um longo período de tempo para realizar isso e - claro - não há garantias de que isso funcionaria em todas as condições do mercado. Se funcionar, aqui está a renda que Joe pode esperar:

$ 347, 767 x. 05 (5%) = $ 17, 388 / ano inicialmente, ou $ 1, 449 por mês, com um aumento esperado a cada ano para ajudar a compensar os efeitos da inflação. (Quando Joe alcança 82, se os investimentos puderem suportar um aumento de 2% por ano, suas distribuições aumentarão para US $ 2, 239 por mês.)

Usando um valor atual de $ 347, 767, pagamentos mensais de $ 1, 449 que aumentam anualmente em 2% ao ano e expectativa de vida única de Joe de cerca de 20 anos, e um valor futuro de US $ 347, 767, isso equivaleria a uma taxa interna de retorno de cerca de 6,5%. Essa taxa de retorno está assumindo que os fundos são gerenciados adequadamente, fornecendo as distribuições ajustadas pela inflação enquanto mantém o principal.

Comparando a anuidade da pensão com a distribuição de montante fixo

A pergunta que Joe agora precisa perguntar é: "O retorno potencial adicional vale Joe levando em risco o gerenciamento de ativos? "Algumas pessoas absolutamente não se sentem confortáveis ​​com os fundos restantes no plano de pensão da empresa. Outros, absolutamente, não se sentem confortáveis ​​em tirar os fundos do plano para um IRA e gerenciá-lo ou contratar alguém para gerenciá-lo.

Você deve avaliar os prós e os contras e as taxas de retorno equivalentes e tomar sua própria decisão. No passado, cerca de um terço do tempo, um portfólio bem gerenciado teria alcançado uma taxa de retorno interna anual média que era inferior a 6%. Isso ocorre porque algo chamado de risco de seqüência pode ter um grande impacto em seus retornos quando você tira dinheiro. Não confie no mercado para entregar retornos acima da média na aposentadoria.

Muitas ofertas de anuidade são bastante atraentes, especialmente se você influenciar o potencial de viver por muito tempo. Não passe a oferta de anuidade sem uma análise e uma forte fundamentação sobre por que o montante fixo não faz sentido em sua situação.