Aprender a comparar Taxas de anuidade imediata

Muitas pessoas obtêm uma cotação de anuidade imediata, vêem a taxa de anuidade e assumem que é equivalente a uma taxa de retorno. Uma taxa de pagamento de anuidade não é igual a uma taxa de retorno, nem é o mesmo que o rendimento.

Por exemplo, um site de renda imediata pode listar uma taxa de anuidade como 7%. Isso significa que para uma compra de renda imediata de $ 100 000, você receberia US $ 7 000 por ano. Isso não é o mesmo que uma taxa de retorno de 7%, nem é o mesmo que um rendimento de 7%, porque com cada pagamento de anuidade recebido você está recebendo parte do seu principal de volta.

Você não deve tomar essa taxa de pagamento de 7% e compará-la com outro investimento como um CD, fundo de títulos ou fundo de renda de aposentadoria. Isso não é uma comparação justa.

As anuidades imediatas são produtos de gerenciamento de risco, não investimentos, portanto, geralmente não há uma razão convincente para comparar a taxa de retorno com outros investimentos, mas você pode querer saber a taxa de retorno por outros motivos. O cálculo da taxa de retorno real em uma anuidade imediata é mais difícil do que parece, pois a taxa de retorno que uma renda anual entrega depende inteiramente da sua expectativa de vida.

Como calcular o retorno em uma anuidade

A melhor maneira de explicar é olhar para um exemplo. Aqui estão os detalhes:

• Masculino, 65 anos, compra uma renda vitalícia única renda imediata
• Valor da compra da anuidade: $ 100, 000
• Rendimento garantido: US $ 700 por mês (US $ 8, 400 por ano)

Em primeira vista, uma renda garantida de US $ 8, 400 por ano parece ser equivalente a um retorno de 8,4%.

No material de marketing que descreve a anuidade, ele se referirá ao 8. 4% como a taxa de pagamento. Sim, a anuidade está pagando para você 8. 4% do seu valor de investimento a cada ano, mas parte de cada pagamento é um retorno do seu principal. Se você viver o tempo suficiente para que eles devolvam o seu principal para você, garantiram que eles continuarão a pagar US $ 8, 400 por ano, enquanto você viver.

Parece ótimo. Mas espere …

Com uma única anuidade de vida, o rendimento pára quando você morre, e o montante inicial investido pertence à companhia de seguros. Você teria que saber sua expectativa de vida para calcular uma taxa de retorno interna estimada.

Longa expectativa de vida igual a retorno aumentado

No exemplo acima, vamos assumir que esse homem de 65 anos tem uma expectativa de vida de 18 anos. Com US $ 700 por mês, após 18 anos, a anuidade pagaria um total de US $ 151, 200.

Para calcular a taxa de retorno interna, você precisa conectar os números a uma calculadora financeira ou a uma planilha do Excel.

Você usa US $ 100.000 como valor presente, US $ 8, 400 como o pagamento anual (pagamento mensal de US $ 700), 18 anos como termo (ou 216 meses se você estiver calculando mensalmente) e você resolve o taxa de retorno, que neste caso é de cerca de 5%.

Uma taxa de retorno garantida de 5% não é ruim.

Se essa mesma pessoa viveu 30 anos, a taxa de retorno vai até 7. 50%, já que o investimento inicial de US $ 100.000 forneceu US $ 252.000 de renda.

A 7. 5% de retorno garantido parece fantástico.

No entanto, e se você só viver 5 anos?

Expectativa de vida curta igual a menor retorno

Se você compra uma anuidade vital e apenas 5 anos, sua taxa de retorno é realmente negativa.

A US $ 700 por mês ao longo de 5 anos, um total de $ 42 000 é pago. Nesse caso, o investimento de renda realmente perdeu US $ 58.000.

Não é tão bom.

Como você pode ver, quanto mais tempo você viver, maior será o retorno que uma renda fixa de pagamento imediato fornece. Isso é o que faz deste tipo de anuidade uma ferramenta de gerenciamento de riscos. Você não compra para a taxa de retorno; você compra para proteger sua renda ao longo de uma vida potencialmente longa.

Você pode usar uma taxa de anuidade imediata para comparar uma anuidade imediata com outra, mas você não deve usá-la ao comparar a renda com outras opções de investimento.