Aprender O que o termo "Pegar uma faca em queda" significa

O significado de "pegar uma faca caindo" é óbvio, mas as implicações não são. A frase desses comerciantes populares descreve a tentativa de compensar as perdas em uma equidade que você detém que rapidamente perdeu uma parcela significativa de seu valor, tentando comprá-la em ou perto de seu ponto baixo, depois mantendo-se à medida que aumenta novamente, finalmente fazendo suas perdas.

É outra versão da homilia comercial: "Não lute com a fita". As fitas de Ticker já desapareceram, mas a admoestação continua.

Uma breve interpretação seria: "Se o mercado está caindo, não assuma que você pode saber quando comprar de volta, se o mercado está aumentando, não assuma que você sabe quando vender para pegue o máximo em lucros ".

Um exemplo histórico de captura de facas

O site de pesquisa e notícias DailyFX desenvolveu um índice de sentimento especulativo (SSI). O índice leva o número de comerciantes de forex que têm posições abertas tanto longas quanto curtas em vários pares de moedas e mostra a proporção do posicionamento em um determinado par de moedas, a idéia é que ele ajuda o leitor a entender as mudanças no sentimento do investidor mostrando mudanças dinâmicas nos padrões de compra e venda.

Em um caso, o preço do par do dólar americano e do dólar canadiano mostrou um aumento vigoroso e rápido. À medida que o preço continuou a aumentar, o SSI mostrou que os comerciantes estavam cada vez mais apostando contra isso e, como aconteceu, perder suas apostas. Finalmente, à medida que o preço continuou aumentando os comerciantes capitularam e começaram a ir com a tendência.

Nesse ponto, o USD / CAD começou uma longa queda. Ao longo do aumento dramático do par de moedas e novamente ao longo de sua queda, os comerciantes tentaram "pegar uma faca caindo", e em ambos os casos, a faca cortou-os mal. A aposta perdida de cada comerciante baseou-se na crença de que o comerciante tinha alguma visão válida (e geralmente "especial") sobre o desempenho futuro do mercado.

A psicologia subjacente a esses axiomas

O psicólogo vencedor do Prêmio Nobel Daniel Kahnemann ficou intrigado com o fenômeno da factura e junto com o escritor financeiro de Wall Street Journal Jason Zweig escreveu um livro sobre isso ( e muitos outros fenômenos relacionados na área de julgamento e tomada de decisão). O livro é chamado de "Pensando, rápido e lento". É um livro que todo trader deve ler. O que Kahnemann e Zweig exploram é o pensamento por trás da crença de um investidor ou comerciante de que ele pode pegar uma faca caindo - em outras palavras, prever quando o mercado se transformará. Eles atribuem isso a um conjunto de traços humanos fundamentais.

Primeiro, quase todos tendem a acreditar que têm uma visão especial que lhes dá uma vantagem sobre os outros.Em segundo lugar, em situações críticas que se desenvolvem rapidamente (um mercado em rápida queda em que estamos fortemente investidos é um exemplo clássico), tendemos a confiar em nossas intuições. É uma variação da luta ou resposta de vôo. Quando estamos perdendo dinheiro rapidamente, entramos no modo rápido e nos preparamos para lutar. Nós estaríamos melhor, Kahnemann ressalta, abrandando e tomando o tempo para analisar não apenas a situação do mercado se desenrolando, mas a nossa resposta a ela. O que, por exemplo, faz com que acreditemos que de alguma forma podemos recuperar o que perdemos por uma única e drástica manobra comercial?

Quais são as conseqüências se essa tentativa falhar?

Em terceiro lugar, os exames de Kahnemann com mais de 50 anos de comportamento dos investidores e conclui que o mercado é fundamentalmente imprevisível

Muitas vezes, não percebemos isso. De fato, todo o setor de finanças de varejo se baseia na nossa vontade de acreditar que mesmo que não tenhamos o tipo de pensamento superior necessário para superar o mercado, podemos contratar alguém para fazer isso por nós. De fato, como um relatório S & P anual aponta ano após ano, a maioria dos gestores de investimentos profissionais supera significativamente o mercado. Aqueles que superam em um determinado ano são esmagadoramente incapazes de combinar essa performance ao longo do tempo.