Trapa de liquidez: Definição, Exemplos, 5 Sinais, 5 Curas

Definição: Uma armadilha de liquidez é quando há muito capital na economia, mas não é usado para investimentos ou gastos. Em vez disso, é acumulado ou usado para atividades não produtivas. Como resultado, baixas taxas de juros e dinheiro fácil não se traduzem em um crescimento econômico saudável, empregos bem remunerados e preços mais elevados. Em outras palavras, a demanda necessária para impulsionar a economia é despreocupada.

O Federal Reserve é responsável pela gestão da liquidez com sua política monetária.

Para aumentar o crescimento econômico, reduz as taxas de juros para incentivar empréstimos e empréstimos. Abaixa as taxas de juros de curto prazo com a taxa de fundos do Fed e taxas de longo prazo com operações de mercado aberto que compram U. S. Treasuries. Para mais informações, consulte Política Monetária Expansionária.

Uma armadilha de liquidez geralmente ocorre após uma grave recessão. Famílias e empresas tem medo de gastar, independentemente do quanto de crédito disponível.

É como um motor de automóveis inundado. Quando você empurra o pedal do acelerador, o carro vai. Mas se você já bombeou o pedal e liberou gás no motor, você o inundou. Quanto mais você continuar a bombear o pedal, mais você inunda o motor. Você deve parar e deixar evaporar o gás antes de empurrar o pedal novamente.

Isso é o que acontece em uma armadilha de liquidez. O "gás" do Fed - mais crédito graças a menores taxas de juros - não aviora o motor econômico. Não importa o quanto o Fed bombeie o pedal, nada acontece.

Isso ocorre porque empresas e famílias acumulam seu dinheiro. Eles não têm a confiança para gastar, então eles não fazem nada.

Top Five Signs

Como você sabe se você está em uma armadilha de liquidez? Coisas estranhas acontecem. Em primeiro lugar, as empresas não investem em expansão. Em vez de comprar novos equipamentos de capital, eles se contentam com os antigos.

Eles aproveitam as baixas taxas de juros e emprestam dinheiro, mas usam para comprar ações de volta e aumentar artificialmente os preços das ações. Eles também podem comprar novas empresas em fusões e aquisições, ou aquisições alavancadas. Essas atividades impulsionam o mercado de ações, mas não a economia.

Em segundo lugar, empresas não contratam como deveriam, então os salários permanecem estagnados. Sem rendimentos crescentes, as famílias só compram o que precisam e salvam o resto. Os baixos salários agravam a desigualdade de renda.

Terceiro, os preços ao consumidor permanecem baixos . Sem inflação, não há incentivo para as famílias comprarem agora antes que os preços subam.

Em quarto, y você pode até obter deflação em vez de inflação. As pessoas vão adiar a compra porque sabem que os preços serão mais baixos depois. Muitas pessoas fazem isso agora com grandes compras. Eles esperam até a temporada de compras de ferias e Black Friday para preços mais baixos que eles conhecem.

Quinto, bancos não aumentam os empréstimos . Eles devem levar o dinheiro extra que o Fed bombardeia na economia e empresta-o em hipotecas, empréstimos para pequenas empresas e cartões de crédito. No entanto, se as pessoas não estiverem confiantes, não tomarão emprestado. Além disso, se os bancos não estão confiantes, eles manterão o dinheiro extra que o Fed lhes dá.

Eles quer anotar dívidas incobráveis ​​ou aumentar o seu capital para se proteger contra dívidas incobráveis ​​futuras. Eles também podem aumentar seus requisitos de empréstimos.

Five Solutions

Cinco coisas podem tirar a economia de uma armadilha de liquidez.

Primeiro, o Fed aumenta as taxas de juros . Um aumento nas taxas de curto prazo incentiva as pessoas a investir e economizar seu dinheiro, em vez de acumular isso. Maiores taxas de longo prazo incentivam os bancos a emprestar, uma vez que obterão um retorno maior. Isso aumenta a velocidade do dinheiro. (Fonte: "The Liquidity Trap", Federal Reserve Bank of St. Louis.)

Em segundo lugar, é quando os preços caem para um ponto tão baixo que as pessoas simplesmente não podem resistir às compras. Pode acontecer com bens duráveis ​​ou ativos como estoques. Os investidores começam a comprar novamente porque sabem que podem manter o patrimônio o suficiente para superar a queda.

A recompensa futura tornou-se maior do que o risco.

Em terceiro lugar, é um aumento de nas despesas públicas . Isso cria confiança de que os líderes da nação apoiarão o crescimento econômico. Também cria empregos diretamente, reduzindo o desemprego e o acúmulo.

Em quarto lugar, quando inovação financeira cria um mercado totalmente novo. Isso aconteceu com o boom da internet em 1999.

Quinto, é quando os governos coordenam o reequilíbrio global . É quando os países que têm muito de uma coisa se trocam para aqueles que têm muito pouco. Por exemplo, a China e a zona do euro têm muito dinheiro amarrado em poupança. Isso é resultado dos gastos dos consumidores nos Estados Unidos sobre as exportações chinesas. A China deve investir mais nos Estados Unidos para recuperar esse dinheiro. Da mesma forma, países com muitos jovens desempregados (Oriente Médio e América Latina) devem enviá-los para países com envelhecimento da população (Europa, Estados Unidos) para que possam se tornar produtivos. (Fonte: "Exit, Pursued by Bear", The Economist, 2 de janeiro de 2016.)