Para Contabilidade de mercado: Definição, como funciona

Definição: Mark to market é quando uma empresa atualiza o valor de um ativo para seus níveis de mercado atuais. Por esse motivo, também é chamado contabilidade de valor justo ou contabilidade de valor de mercado. O método alternativo é chamado de contabilidade histórica de custos. Ele mantém o valor do ativo nos livros em seu nível original.

Como funciona

No final de cada ano fiscal, as empresas devem estimar quanto vale o valor do patrimônio.

Isso é fácil se os comerciantes compram e vendem esse tipo de ativos com freqüência. Um bom exemplo é a nota do Tesouro a 10 anos. O contador apenas reage o ativo de acordo com a taxa do mercado.

A marcação ao mercado é mais difícil para um ativo que não é tão líquido. O controlador pode escolher entre outros dois métodos. O primeiro é chamado de método de risco padrão. Incorpora a probabilidade de o bem não valer o valor dos livros. Por exemplo, sempre há uma chance de um mutuário não pagar um empréstimo. Se o mutuário só pagou a metade do que é devido, o contador reduziria o vínculo em 50%.

O segundo método é chamado de risco de taxa de juros. Incorpora o valor dos ativos em comparação com ativos similares. Por exemplo, digamos que o ativo é um vínculo. Se as taxas de juros aumentam, então o vínculo deve ser marcado para baixo. Isso porque os potenciais compradores pagariam menos pelo vínculo que oferece um retorno mais baixo. (Fonte: "Making Sense of Mark to Market", Federal Reserve Bank of St.

Louis, janeiro de 1994.)

Causou a grande depressão?

Mark to market accounting foi a lei da terra até 1938. O presidente Roosevelt tomou o conselho do Federal Reserve e revogou-o. O Fed observou que a marca no mercado era responsável por muitas falhas bancárias. Muitos bancos foram forçados a sair do mercado depois de desvalorizar seus ativos durante a Grande Depressão.

(Fonte: "A Mark to Market History Lesson", FTAlphaville, 13 de março de 2009.)

Poderia ter impedido a poupança e a crise de empréstimos

Nos anos 70 e 80, muitos bancos usaram contabilidade histórica. Eles classificaram o preço original dos imóveis que eles compraram. Eles atualizaram esse preço quando venderam o recurso. As empresas que fizeram isso poderiam vender um ativo que havia aumentado dramaticamente se precisasse de dinheiro extra.

A contabilidade histórica ajudou a causar a Crise de Poupança e Empréstimo. Quando os preços do petróleo caíram em 1986, a propriedade de poupança e empréstimos do Texas também caiu. Mas os bancos mantiveram o valor em seus livros ao preço original. Isso pareceu que os bancos estavam em melhor forma financeira do que eram. Os bancos escondem a deterioração do estado de seus ativos em declínio.

O papel na crise financeira de 2008

A contabilização da marca para o mercado pode ter piorado a crise financeira de 2008.Primeiro, os bancos aumentaram o valor de seus títulos garantidos por hipotecas à medida que os custos da habitação aumentaram. Em seguida, eles começaram a aumentar o número de empréstimos feitos para manter o saldo entre ativos e passivos. Essa é apenas uma das razões pelas quais os bancos foram carregados em hipotecas de alto risco. Por outros motivos, veja Como Derivados causaram a crise da hipoteca

O segundo problema ocorreu quando os preços dos ativos começaram a cair. Marcar a contabilidade de mercado obrigou os bancos a anotar o valor de seus títulos subprime. Os bancos emprestaram menos para se certificar de que suas responsabilidades não eram maiores do que seus ativos. Por esse motivo, muitos acusam a contagem do mercado para aumentar a euforia durante uma bolha do mercado. Eles também apontam que acelerou o declínio da economia. (Fonte: "Verdadeiro Impacto da Contabilidade Mark-to-Market na Crise de Crédito", FT. Com, 29 de fevereiro de 2008)

Em 2009, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) facilitou a marca à norma de contabilidade de mercado . Esta suspensão permitiu que os bancos mantenham o valor do MBS em seus livros. Na realidade, os valores caíram.

Se os bancos fossem obrigados a marcar seu valor, isso teria desencadeado as cláusulas padrão de seus contratos de derivativos.

Os contratos exigiram cobertura do seguro de swaps de crédito inadimplente quando o valor MBS atingiu um determinado nível. Isso teria eliminado todas as maiores instituições bancárias do mundo. (Fonte: Ron Hera, "Esqueça sobre a habitação, a verdadeira causa real da crise foi derivado OTC", Business Insider, 11 de maio de 2010)

Como isso afeta você

A disciplina Mark to market pode ajudá-lo a gerenciar sua finanças pessoais. Você deve revisar sua carteira de aposentadoria mensalmente para registrar seu valor atual.

Uma ou duas vezes por ano você deve se encontrar com o seu consultor financeiro para reequilibrar suas participações. Verifique se eles estão alinhados com a alocação de ativos desejada. Isso é necessário para manter os benefícios de um portfólio diversificado.