Fundos finais fechados versus Fundos de Fuso Aberta

Os fundos fechados são diferentes dos fundos de investimento aberto.

Com um fundo aberto, desde que deseje comprar ações, a empresa de gerenciamento os venderá para você. Eles irão tirar seu dinheiro, adicioná-lo ao portfólio e criar mais ações. Você sempre compra ações de um fundo aberto da empresa do fundo, nunca no mercado secundário.

Quando um fundo fechado começa, a empresa gera uma quantia fixa e emite uma quantidade específica de ações.

Nenhum novo compartilhamento é criado após esse ponto. Os investidores podem comprar as ações do fundo apenas no mercado secundário, de alguém que esteja vendendo ações.

Uma vez que o dinheiro inicial é arrecadado, o gerente do fundo gerencia os investimentos de acordo com as metas e objetivos do fundo. Os fundos finais fechados podem ser investidos em quaisquer títulos negociados publicamente, tais como ações, títulos, ações preferenciais, opções, etc.

Os fundos fechados podem entregar pagamentos acima da média

Muitos fundos fechados pagam dividendos mensais ou trimestrais. Eles podem ser uma alternativa atraente para os investidores que procuram renda. Os investidores precisam entender como esse rendimento é entregue. Em muitos casos, uma parcela do pagamento do fundo é um retorno do principal. Alguns fundos liquidam-se lentamente em 20 a 30 anos.

O preço da ação também pode ser altamente volátil e muitos fundos fechados verão os preços das ações diminuir quando as taxas de juros aumentarem. Os investidores que utilizam fundos fechados precisam perceber que, embora possam receber uma renda consistente, seu valor principal pode subir de alta e baixa.

Esteja ciente da alavancagem

O preço da ação é tão volátil porque muitos fundos fechados usam alavancagem, ou emprestam contra o fundo, para comprar mais títulos. O objetivo desta estratégia é aumentar o retorno do fundo, ou a quantidade de renda que paga.

Por exemplo, imagine um fundo de renda de dividendos regulares que possui ações de pagamento de dividendos.

Como um fundo fechado que poderia usar a alavancagem, esse fundo poderia emprestar contra a carteira de ações para comprar mais ações que pagassem dividendos. Supondo que as taxas de juros fossem baixas o suficiente, o custo dos empréstimos seria menor do que o rendimento de dividendos e eles poderiam aumentar o pagamento fora do fundo, usando alavancas desta forma.

Este uso de alavancagem, ou fundos emprestados, faz com que os fundos fechados, como títulos, sejam altamente sensíveis às taxas de juros. Quando as taxas de juros aumentam, o preço da ação dos fundos fechados pode diminuir. Isso ocorre porque os investidores prevêem que o fundo terá que pagar um custo maior em seus fundos emprestados, e este custo da taxa de juros mais alta deverá diminuir o retorno geral do fundo.

As ações são negociadas com um prémio ou um desconto

Quando um fundo negocia com um desconto, significa que quando você compra uma ação, você está pagando menos do que o valor de mercado de todos os investimentos subjacentes do fundo realmente valem.

Quando um fundo negocia com um prémio, significa que quando você compra uma ação, você está pagando mais do que o valor de mercado de todos os investimentos subjacentes do fundo realmente valem.

Os fundos fechados são melhor utilizados como complemento de uma carteira global de produção de renda, ou, apenas para investidores experientes, aplicando uma estratégia de negociação disciplinada, que envolve a compra de fundos com desconto e a venda de um prémio.

Não confunda fundos fechados com fundos fechados. Quando um fundo mútuo de fim aberto pára de emitir ações, de forma temporária ou permanente, será dito estar "fechado". Nesse ponto, você não pode comprar ações do fundo; não no mercado secundário ou na empresa do fundo. Estes fundos fechados não são iguais a um fundo fechado.