Se você escolher seus próprios estoques?

Uma fonte comum de confusão para os novos investidores é se eles devem tentar construir um portfólio de ações individuais ou, em alternativa, investir em algum tipo de estrutura agrupada, como um fundo mútuo, particularmente um baixo Fundo de índice de preços. Embora a questão em si seja algo equivocada - em última análise, até mesmo um fundo de índice individual é constituído por ações individuais mantidas uma ponderação específica através do uso de uma metodologia específica - traz um ponto importante em que tentando selecionar os componentes do portfólio e as pontuações dos componentes do portfólio sem Saber o que está fazendo pode ser potencialmente desastroso para o patrimônio líquido da sua família.

Ainda assim, para aqueles que querem saber se devem investir diretamente em ações individuais, minha regra geral é que o investimento bem sucedido em longos períodos de tempo se resume a uma frase, tudo o mais igual :

Mesmo uma grande empresa é um investimento terrível se você pagar demais por isso.

Na realidade, você pode substituir qualquer bem pela palavra empresa; Não importa se você está investindo em títulos ou investindo em imóveis. Para conduzir este ponto para casa, o maior erro que muitas vezes vejo novos investidores não é entender o que impulsiona os preços das ações ao longo de décadas. Para explicar isso, desenvolvi um teste de 5 segundos que me serviu bem na estimativa do nível relativo de conhecimento que uma pessoa possui se quiserem adotar a abordagem do-it-yourself para a seleção de investimentos.

Esse teste? Eu pergunto a seguinte pergunta: "

Se uma empresa ganha US $ 1 por ação, não há diluição esperada, está crescendo em 3% ao ano e espera-se que o faça para sempre (apenas mantendo o ritmo da inflação, que também é de 3% ), e o Tesouro de 30 anos cede 5%, quanto você deve pagar pelo estoque? "

Se você não pode responder a essa pergunta em menos de cinco segundos, provavelmente você não possui ações de escolha de negócios para seu próprio portfólio . Em vez disso, você pode encontrar um portfólio amplamente diversificado de fundos de índice de baixo custo mais apropriado.

Por que eu me sinto tão forte sobre isso? Porque ao longo do tempo, os preços das ações são gerados pelo lucro por ação e seus retornos dependem do quanto você pagou por cada ação das ações em relação a esses ganhos.

Isso é um investimento, em poucas palavras. Se você não pode me dizer o quanto é um preço "justo" por um lucro de US $ 1 a uma taxa de crescimento específica, você não pode esperar ganhar dinheiro com a sorte cega. Você entraria em um jogo que estava empilhado contra você e quando você está lidando com ativos de aposentadoria e a segurança de sua família, esse não é um curso de ação inteligente.

Para aqueles que estão interessados ​​na resposta ao teste, depende da taxa de retorno desejada.Nesse sentido, é uma pergunta complicada. Alguém experiente o suficiente para saber como valorizar um estoque vai saber que o preço que ele deve pagar dependerá do retorno que ele exige. Se ele quisesse ganhar 15% em seu dinheiro - muito além dos retornos de longo prazo obtidos em ações - ele não poderia pagar mais de US $ 8. 58 para o estoque. Se ele quisesse ganhar 12%, outro retorno altamente atraente que excede as médias históricas, ele não poderia pagar mais de US $ 11. 44. Se ele quisesse ganhar 8%, ele não poderia pagar mais de US $ 20. 60. Se o estoque for negociado em, digamos, $ 30, o investidor deve saber que ele deve esperar apenas uma taxa de retorno de 6. 43% em um mundo de taxas isentas de risco estável e múltiplos de avaliação, a menos que a taxa de crescimento se revele seja maior do que o projetado.

Ele acrescenta clareza ao seu processo de pensamento. Ele impõe disciplina em você …

A matemática envolvida no cálculo do valor intrínseco vai muito além do escopo de Investir para Iniciantes. Basta dizer que este teste pode atendê-lo muito, muito bem quando você está determinando como construir o seu portfólio, mesmo que tudo o que o faça, você saberá que você seria melhor construir uma carteira amplamente diversificada de fundos de investimento.

O saldo não fornece serviços e consultoria fiscais, de investimento ou financeiros. A informação está sendo apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda de principal.