As semelhanças entre pontagens e chamadas

Obviamente, coloca e chamadas são tipos muito diferentes de opções. Possuir chamadas é uma jogada otimista e possuir puts é uma peça de baixa. Outra que essa diferença marcante, coloca e chamadas compartilham muitas semelhanças e têm muito em comum. Na verdade, o comerciante de opções educadas entende por que a seguinte afirmação é verdadeira: as chamadas são colocadas; coloca chamadas.

Posições sintéticas

• Para converter uma opção de chamada em uma posição equivalente a uma opção de venda (por exemplo, uma peça sintética), o proprietário da chamada vende 100 ações.

• Para converter uma opção de venda em uma posição que seja equivalente a possuir uma opção de chamada (i. E., Uma chamada sintética), o proprietário da colocação compra 100 ações.

Outras semelhanças

Os gregos são ferramentas que medem riscos específicos de possuir ou vender opções. Um aspecto dos gregos que pode não ser óbvio para o comerciante de opção mais recente é que os gregos de pares colocam e ligam - i. e. , opções com o mesmo activo subjacente, preço de exercício e vencimento - compartilhar características específicas. Por exemplo:

• Delta . A soma da chamada e colocar deltas para opções emparelhadas é 100, quando os sinais + e - são ignorados. Os comerciantes mais avançados entendem que há ocasiões em que a soma dos deltas de colocação e chamada é ligeiramente superior a 100, mas isso é devido a circunstâncias especiais em que pode ser vantajoso exercer opções de venda antes do vencimento. No mundo atual de baixas taxas de juros, esta é uma situação rara.

• Theta , Gamma , Vega . Considere um conjunto de opções de opções: os compradores de opções possuem uma posição com Theta negativo (ou seja, a opção perde valor com o passar do tempo), Gamma positiva (a opção gera valor quando o mercado se move na direção correta) e positivo Vega (ganhos de opção valor quando a volatilidade implícita aumenta). Os vendedores de opções possuem uma posição com Theta positiva, Gamma negativa e Theta negativa.
  O valor absoluto de cada um desses três gregos é o mesmo, tanto para a chamada quanto para colocar quando as opções são emparelhadas.

Estratégias

• Comprando . Quando um comerciante confia em que o ativo subjacente se mova mais alto (ou menor), então uma estratégia viável é a compra de opções de chamada (colocar). Se é sábio adotar essa estratégia é um tema controverso. A minha recomendação é que esta estratégia seja melhor evitada, a menos que você prefira possuir uma opção de chamada profunda como um substituto de risco reduzido para possuir estoque.
• Selling . Opções de venda (escrita) é uma metodologia popular entre investidores individuais e comerciantes profissionais. O conceito é simples: o comerciante ganha quando o tempo passa e as opções que foram vendidas perdem valor. Claro, esta estratégia é muito mais complicada do que isso porque os comerciantes que vendem opções (nua ou como parte de uma propagação) devem ter o cuidado de gerir riscos.Em outras palavras, grandes perdas devem ser evitadas quando o comerciante planeja sobreviver e prosperar a longo prazo.
• Hedging (Reduzindo o risco). Quando você já possui uma posição de estoque ou opção, uma idéia que ajuda os comerciantes a ter sucesso é o hedge (reduzir o risco de possuir) posições. Existem inúmeras estratégias de hedge, mas uma das mais populares é para os proprietários de ações comprar opções.
  Outro exemplo é a compra de qualquer opção de chamada ou colocação de modo a tornar a posição original menos arriscada. Por exemplo, ao vender uma opção de venda nua, eu recomendo comprar outra peça - que está mais longe do dinheiro, mas com a mesma data de validade. Isso limita as perdas quando ocorreu o inesperado (grande declínio no preço das ações).
• Especulação. É bastante tentador para os comerciantes rookies usar opções como uma ferramenta de jogo. A estratégia especulativa preferida é comprar opções que estão longe do dinheiro - só porque são de baixo custo - e, em seguida, esperando que o preço das ações desempenhe alguma magia. Escusado será dizer que é improvável que essa jogada vença. No entanto, a recompensa pode ser muito grande (> 1, 000% de retorno), e para alguns comerciantes, isso é muito atraente. Essa estratégia deve ser reservada para momentos em que as opções são de preço razoável e você espera uma mudança substancial no preço das ações.

Por favor, não cometa o erro de trocar opções de chamadas quando sua intenção é trocar itens. Mas tenha em atenção que estas opções têm um monte de características semelhantes e pode ser facilmente convertido no outro.