ÀS vezes os melhores investimentos de longo prazo são escondidos em uma visão simples

Uma das regras fundamentais de investimento é o KISS, também conhecido como "Keep It Simple, Stupid". Há muitas maneiras de aplicar esta lição para sua busca pela independência financeira. Para a maioria dos investidores, deve vir sob a forma de selecionar fundos de índice de baixo custo para servir como base de uma carteira. Isso significa evitar coisas que você não entende. No domínio da aquisição de propriedade em negócios individuais, muitas vezes inclui evitar uma armadilha, muitos investidores acham-se tentadores: ou seja, ignorando o que um famoso economista chamou de empresas "tentadas e verdadeiras" que raramente mudam, são altamente lucrativas e expulsam- aumentando as somas do fluxo de caixa livre para os acionistas, apesar de serem tão comuns, poucos lhes dão um segundo olhar.

Na semana passada, meu marido e eu estávamos viajando por Atlanta, na Geórgia, onde paramos pelo The World of Coke. Os arquivos oficiais da The Coca-Cola Company que incluem exposições, como os certificados de estoque originais da antecessora Pemberton Chemical Company, uma oportunidade de amostra de 100 bebidas do portfólio de marcas de marcas de marcas de todo o mundo, uma loja de varejo, um arquivo de publicidade, uma planta de engarrafamento em miniatura que permite que você veja o processo de transformar o xarope no produto acabado, um teatro publicitário com propagandas do século passado em vários idiomas ao redor do mundo e muito mais. Como proprietários da empresa, foi emocionante ver a história do negócio que direta os dividendos de depósitos em nossas contas quatro vezes por ano. Atravessando os quartos, pensei nesse último ponto. Aqui estava, a própria encarnação do conceito. Os investidores muitas vezes ignoram o que está bem na sua frente, buscando diamantes no horizonte, em vez do ouro que está sob seus pés.

Milhões de pessoas atravessarão esses mesmos quartos, mas quantos vão parar e dizer: "Eu quero pertencer a este lugar"? Alguns preciosos. O custo de oportunidade é tremendo.

Nunca foi um segredo que a Coca-Cola ocupa um lugar especial no coração e no bolso da minha família. Nossa árvore de Natal é decorada com lembranças vermelhas de Coca-Cola.

No meu escritório, eu tenho uma garrafa de réplica de vidro gigante em exibição. Nós encomendamos as Cocks Mexicanas da Costco. Ao longo da infância, nós brindamos as ações da irmã mais nova da ação comum usando o DRIP. Meus pais e sogros o detêm em suas contas de aposentadoria. Meu irmão tem seu próprio esconderijo, jogando dividendos para ajudar a aumentar seu patrimônio líquido enquanto ele está na faculdade de medicina. É um negócio tão exclusivo, com retornos deliciosos do capital, altas barreiras à entrada e diversificação geográfica incomparável, que existe uma regra singular no nosso domicílio: quando adquiridas, as ações da Coca não são vendidas exceto em circunstâncias extraordinárias.Eles são mantidos como uma herança futura para nossos filhos e netos, que poderão desfrutar os dividendos, mas nunca venderão a própria propriedade. Como as pessoas de Quincy, na Flórida, pensamos nelas como dinheiro familiar da mesma maneira que gostaríamos de uma fazenda ou de um anel de casamento de vovó. Enquanto o motor econômico principal estiver intacto, queremos nossos nomes nos certificados de ações, então nós apreciamos um pouco do lucro gerado por cada garrafa de Coca vendida.

Um dos apelos da Coca-Cola como investimento é que não é apenas o clássico néctar vermelho dos deuses que todos se associam à corporação.

A empresa tem 17 marcas que geram mais de US $ 1 bilhão em receita por ano, e outras 20 marcas que geram mais de US $ 500 milhões em vendas a cada ano. Incluindo água da torneira, traz dinheiro em dinheiro de cerca de 3. 5% de todas as bebidas consumidas por seres humanos em qualquer dia. Nos Estados Unidos, isso pode significar ter um copo de suco de laranja Simply Orange ou Minute Maid com café da manhã. No México, pode significar pegar um Fanta. Na Ásia, pode significar alcançar um chá Fuze. No Brasil, pode significar ter sede de um suco de manga Del Valle. Poderia ter um Powerade na linha lateral de um jogo de futebol da escola secundária. Pode estar colocando um pote de café em uma máquina Keurig. A última expansão é a indústria de lácteos, onde o titã com base na Geórgia vem desenvolvendo leite rico em proteínas. Possui acordos de licenciamento co marcados com Bacardi para misturadores de cocktail com sabor.

A lista continua e continua; tão expansivo como a história de mais de 125 anos que leva ao presente. Através de suas proteções de marca registrada e rede de engarrafamento de US $ 100 + bilhões, o fornecedor das mais sagradas libações possui o que foi descrito como uma licença para imprimir dinheiro.

E imprimir dinheiro que faz. A empresa gera tanto fluxo de caixa livre que não pode pôr em prática que quase tudo vai direto para a porta aos proprietários, seja na forma de recompra de ações ou dividendos em dinheiro. Quase todos os anos, o total das ações em circulação diminui e o dividendo aumenta mais rapidamente do que a taxa de inflação. O conselho de administração apenas aumentou o dividendo anual em mais 8% na semana passada; algo que é tão rotineiro como o relógio. Nos dezesseis ou dezessete anos, o dividendo cresceu de US $ 0. 30 por ação para US $ 1. 32 por ação, ou 440%, apesar de Coca-Cola já ter sido a maior empresa de bebidas do mundo em 1998. E em 1988 e em 1958. E em 1919, quando foi público em US $ 40 por ação. (Na verdade, se você tivesse comprado uma única ação por US $ 40 nesse IPO de 1919 e reinvestir seus dividendos, agora valeria mais de US $ 10 milhões. Isso, apesar do fato de o estoque ter fracassado inicialmente para US $ 19 por ação pouco depois, representando uma perda de mais de 50% em papel.) Tem sido um membro-chave da Dow Jones Industrial Average e do S & P 500 enquanto a maioria dos investidores estiveram vivos.

No entanto, quando é dada a escolha, parece que muito poucos acionistas individuais priorizam a aquisição de ações da Coca no longo prazo.Você ouve as pessoas falarem sobre a compra de ações de um arranque de painel solar arriscado; uma nova rede de redes sociais; algumas ações de mineração que poderiam atingir a sujeira salarial. Trata-se de enriquecer rapidamente, em vez de criar riqueza de forma constante. Eles falam sobre essas coisas nos jantares e no café. Quando foi a última vez que você ouviu alguém exclamar com entusiasmo, "eu expandi minhas participações no maior e mais lucrativo fabricante e distribuidor de bebidas do mundo, que algum dia deixarei aos meus netos"? Isso não acontece com freqüência. Por qualquer motivo, a maioria dos investidores não está vinculado para pensar em ações comuns, como eles fazem prédios de escritórios ou mobiliário de alta qualidade, que eles entendem tem utilidade por mais de uma vida.

A Coca-Cola Company não é o único exemplo desse tipo de impressionante participação a longo prazo. Há um punhado de outros que têm economia e vantagens competitivas semelhantes. Uma vez escrevi um perfil da The Hershey Company detalhando resultados semelhantes - eles fizeram um híbrido de dividendos em 669% nos últimos 18 anos. McCormick & Company, o fornecedor de especiarias, é outra empresa rara que dominou seu campo e sobreviveu durante séculos. Esses tipos de empresas especiais são raros o suficiente para que eu realmente não entenda por que as pessoas não estão chomping no pouco para colocar suas mãos em alguns, não no sentido usual de "colhendo estoques", mas como uma adição permanente à família cobrança de ativos que descartam renda passiva.

A moral desta história não é que você deve comprar ações da Coca. Na verdade, ficaria emocionado se você acabasse de vender suas ações e baixasse o preço para que minha família pudesse adquirir mais. Em vez disso, é para lembrá-lo que na próxima vez que você estiver tentado a comprar algo que prometa emoção emocional e ganhos rápidos, superar ou aumentar o risco do que deveria; considere, em vez disso, olhar para uma das 50 ou 100 empresas incríveis que são tão perto de apostas a longo prazo como qualquer coisa na civilização humana. Às vezes, o curso mais inteligente é deixar de ser inteligente e, em vez disso, escrever um cheque para as ações de forma definitiva, pago na íntegra, que se sente coletando poeira no seu cofre. Com uma diversificação suficiente, as chances de perda de capital permanente podem ser bastante atenuadas, deixando uma grande vantagem para desfrutar década após década, geração após geração. Embora a maioria das pessoas não se comporte mais dessa maneira, você e sua família podem ser diferentes. Para ousar insistir em aborrecimento, explorações excepcionais e não o que está em moda no momento.

Pode não fazer você popular, mas deve torná-lo mais rico dado um horizonte o bastante longo.