Fundos de valores estáveis ​​na sua conta 401 (k)

Se você trabalha para um empregador que patrocina um plano 401 (k) ou Roth 401 (k), você pode notar quando olha a lista dos investimentos de fundos mútuos disponíveis que uma das suas opções é o que é conhecido como um fundo de valor estável . A menos que você tenha encontrado uma coisa dessas antes, isso pode parecer confuso, porque muitas vezes não terá um símbolo de ticker, folha de informações da Morningstar, dados da relação de despesas ou outras coisas comuns que você pode esperar ao analisar seus possíveis investimentos de aposentadoria.

Não se preocupe! É normal. Vamos dar um momento para examinar o que é um fundo de valor estável e por que você pode optar por possuir um ao estabelecer sua alocação de ativos.

O que é um Fundo de Valor estável?

Em um plano de poupança da faculdade 401 (k) ou 529, um fundo de valor estável e bom é projetado com um mandato de investimento de preservação de capital, o que significa que seu principal objetivo é evitar a perda de dinheiro, reduzir a volatilidade e gerar piores ou dividendos modestos de um portfólio de títulos de alta qualidade adaptados ao trabalho. Esse portfólio pode ser gerenciado como uma conta específica específica para o patrocinador do plano ou como parte de um portfólio maior e co-misturado em que participam vários patrocinadores de planos.

Em gerações passadas, o retorno foi gerado por um "contrato de investimento garantido" com uma companhia de seguros. Hoje em dia, é mais comum que o fundo de valor estável acumule um portfólio de títulos de renda fixa de alta qualidade, em seguida, assine um contrato de seguro que faz com que a companhia de seguros compense qualquer queda curta se a carteira não fornecer uma baixa predeterminada retorno do limiar, ao mesmo tempo em que exigem que os gerentes de portfólio transferam qualquer out-performance para a companhia de seguros se a carteira for melhor do que o esperado.

Por exemplo, uma carteira recente de aposentadoria que revisei para um membro da família ofereceu um fundo de valor estável vinculado a um subscritor de seguros importante que prometeu a preservação do capital e um rendimento sem impostos de 1. 20%. Ele efetivamente serviu como um lugar para estacionar o que pretendia ser reservas de caixa, gerando alguma compensação à inflação.

Se o portfólio que respalda o fundo de valor estável não gera 1. 20%, qualquer perda está sendo constituída pelo grupo de seguros.

Que tipos de investidores podem tirar proveito de um Fundo de Valor estável?

Há muitos motivos pelos quais alguém pode querer optar por um investimento em dinheiro na carteira de aposentadoria. Não é necessariamente uma má idéia para as pessoas que se aposentam dentro de cinco ou dez anos para manter um mínimo de 10% a 20% de suas participações em dinheiro para servir de amortecedor no caso de uma grande queda no mercado de ações ou recessão. Assim, eles não são obrigados a vender suas ações, títulos ou imóveis quando os preços são severamente subvalorizados, levando a um risco da chamada "falha na carteira"; um risco que pode ser atenuado ao manter a taxa de retirada em menos de 3% ou 4% ao ano (para saber mais sobre este tópico, leia

O que é uma Taxa de Retirada de Aposentadoria Segura?). Isso funciona porque as retiradas no início do ano são financiadas pelas reservas de caixa, já que a receita passiva das outras participações da carteira as reabastece ao longo do ano. Alternativamente, não é incomum que alguns trabalhadores tenham acumulado ativos substanciais fora do plano 401 (k). Quando isso acontece, eles podem querer usar a conta de aposentadoria para obter qualquer dinheiro de correspondência livre que seu empregador possa oferecer sem lidar com o que geralmente são seleções de investimentos sub-par ou aumentar sua exposição ao capital.

Em vez disso, eles aguardam seu tempo até que os fundos sejam elegíveis para serem transferidos para um IRA externo, o fundo de valor estável servindo como um lar temporário para o dinheiro até que o empregado possa fazê-lo funcionar em outro lugar.

Quais são os riscos de um Fundo de Valor estável?

A capacidade do fundo de valor estável para permanecer exatamente isso - estável - sem sofrer grandes perdas depende em grande parte de uma combinação do próprio portfólio subjacente e dos contratos que estão em vigor com as instituições financeiras responsáveis ​​pelo apoio ao produto. Em última análise, os fundos de valores estáveis ​​não são segurados pela FDIC, então você está confiando nessa contraparte para ter os recursos necessários para cumprir suas obrigações se algo acontecer de maneira catastrófica. Se a carteira sofre um forte declínio e a instituição financeira não pode cobrir as perdas, pode ficar feio.

Isso é semelhante a um fundo mútuo do mercado monetário "quebrando o dinheiro" em certo sentido. Não é necessariamente

provável com base na experiência histórica, mas pode acontecer, então você deve explicá-lo em sua análise de risco. Os preços abusivos são outro risco de investir em um fundo de valor estável. Devido à natureza do ativo, é possível que os patrocinadores cobrem muito mais em taxas, algumas das quais são claramente visíveis, até o ponto em que houve ações judiciais coletivas arquivadas sobre elas. Na parte de cima, isso pode não ser uma preocupação se você ainda estiver satisfeito com o retorno que está sendo oferecido e é o melhor que você tem na mesa; isto é, num mundo de taxas de juros de zero por cento, se o seu fundo de valor estável estiver oferecendo 1. 50% e você está feliz com isso, quem se importa, pois ainda oferece o melhor trade-off de risco / recompensa até que você possa liberte seu dinheiro dos limites do plano? É melhor do que a alternativa de assumir o risco de duração de um fundo de títulos ou de adicionar às suas participações de ações quando você deveria se concentrar em liquidez, em vez disso.