Stop Loss Orders - Market ou Limit?

As ordens de perda de parada são projetadas para limitar a quantidade de dinheiro perdida em um único comércio, ao sair do comércio se um preço específico for atingido. Por exemplo, um comerciante pode comprar uma ação em US $ 40 esperando que ele aumente, e coloque uma ordem de perda de parada em US $ 39. 75. Se o preço vai contra as expectativas do comerciante e atinge US $ 39. 75, a ordem de stop loss será executada, limitando a perda a $ 0. 25 por ação.

Os comerciantes profissionais utilizam alguma forma de estratégia de stop loss.

Eles não podem, na verdade, colocar fisicamente uma ordem de perda de parada, mas eles sabem onde eles vão sair se o comércio não for conforme o planejado. É altamente recomendável que todos os novos comerciantes utilizem uma perda de parada. A ordem de stop loss é colocada assim que o comerciante entrar em uma posição. Os mercados podem se mover muito rapidamente, e uma perda de parada serve para limitar a possibilidade de uma perda sair da mão. Na verdade, colocar uma perda de parada também evita a questão do comerciante ter que sair de um comércio se o preço vai contra eles. Às vezes, pode ser difícil sair de uma troca perdedora, e a perda de parada serve para adivinhar o corte de uma perda.

Existem diferentes tipos de pedidos de perda de parada. "Stop loss" é um termo geral usado para descrever um pedido que tira um comerciante de uma troca perdedora se o preço se mover contra eles. Uma perda de parada pode ser colocada como uma ordem limite ou uma ordem de mercado . Ambos os tipos de pedidos de perda de parada são descritos em mais detalhes abaixo.

Perda de perdas Mercado Pedidos

As ordens de stop loss do mercado usam ordens de parada de mercado como seu tipo de ordem subjacente. Isso terá sentido depois de ler esta seção.

As ordens de parada de mercado são colocadas a um preço específico. Se o preço de mercado atinge esse preço de ordem, o pedido se tornará "ao vivo" e executará como uma ordem de mercado.

As ordens de mercado são sempre preenchidas se o preço atingir o preço especificado. Isso significa que, com uma ordem de mercado, um comerciante sempre sai da troca perdedora. No entanto, as ordens de mercado são preenchidas com o melhor preço atual disponível. Isso significa que a perda de parada pode ser preenchida em qualquer preço e não necessariamente no preço especificado. Quando um mercado está se movendo rapidamente, um pedido de mercado de stop loss pode preencher ou executar de forma bem pior do que o esperado.

Por exemplo, assumir que um comerciante compra um estoque em US $ 30 e coloca uma perda de parada em US $ 29. 90. Novas notícias são divulgadas sobre o estoque, e todos os compradores puxam suas propostas em torno da região de US $ 30. Ninguém está disposto a comprar, exceto em US $ 29. 60, onde alguém ainda tem uma ordem para comprar a esse preço. Uma vez que o preço cai abaixo de US $ 29. 90 a perda de perdas ordem de mercado buscará alguém disposto a comprar em US $ 29.90 ou abaixo. Uma vez que o comprador mais próximo é de US $ 29. 60, é aí que o pedido de mercado de stop loss irá preencher. Nesse caso, o comerciante só esperava perder $ 0. 10 / share, mas, em vez disso, perderam $ 0. 40. Isso é chamado de derrapagem.

Tais eventos ocorrem, mas o deslizamento é menos provável que ocorra enquanto o dia comercializa ativos com alto volume. Evite manter posições durante os principais lançamentos de notícias relacionados ao bem que está sendo negociado, pois tais eventos de notícias podem causar derrapagens significativas.

Enquanto o deslizamento é um problema possível com pedidos de mercado de parada, pelo menos o comerciante sai da posição e está protegido contra perdas potenciais adicionais. Além disso, o deslizamento não ocorre o tempo todo. Em condições normais, uma ordem de mercado de stop loss obterá o comerciante no preço esperado.

Stop Loss Limit Pedidos

As ordens de stop loss limit são ordens de parada de interrupção que usam ordens de limite de parada como seu tipo de ordem subjacente. As ordens de limite de parada são colocadas a um preço específico, e se o preço de mercado atingir o preço da ordem, a ordem será executada como uma ordem limite.

As ordens de limite só são preenchidas no preço da ordem (ou a um preço melhor se houver disponível). No entanto, as ordens limitadas nem sempre são preenchidas. Isso significa que a ordem do limite de parada pode não obter o comerciante de uma troca perdedora. Quando um mercado está se movendo rapidamente (ou se um mercado tiver um grande spread de oferta / solicitação), uma ordem de limite de parada pode permanecer sem preenchimento indefinido, expondo o comerciante a maiores e maiores perdas.

Também pode, ocasionalmente, salvar o comerciante algum dinheiro.

Por exemplo, suponha que um comerciante compre um estoque em US $ 26 e coloca uma ordem de limite de perda de parada em US $ 25. 90. Isso significa que o limite de stop loss tentará vender a posição em US $ 25. 90 ou superior, se o preço atinge US $ 25. 90. Imagine que uma grande ordem de venda entra no mercado, absorvendo todas as ordens de compra até o mínimo de US $ 25. 80. Uma vez que a perda de parada é uma ordem de limite, ela não será executada em US $ 25. 80, em vez disso, só tentará vender o cargo em US $ 25. 90 (ou acima). Alguns minutos depois, o preço pode voltar até US $ 25. 90, obtendo o comerciante ao preço que eles desejavam. Se a perda de parada fosse uma ordem de mercado, teria levado qualquer preço que pudesse obter, resultando em que o comerciante chegasse a US $ 25. 80. Neste caso, a ordem limite teria economizado o comerciante $ 0. 10 / share.

Isso só funciona se o preço retornar ao preço da ordem limite de parada. Se o preço continuar indo do jeito errado, usar uma ordem de limite de perda de parada não obterá o comerciante fora do comércio, e a perda no comércio irá montar. No exemplo acima, se o preço cair para US $ 25. 80 sem preencher a ordem do limite de perda de parada, e então o preço continua a cair, os comerciantes enfrentam perdas indefinidas.

Qual tipo de pedido deve ser usado?

Em geral, as ordens de stop loss devem ser ordens de mercado. O ponto inteiro de uma ordem de perda de parada é sair de um comércio, e uma ordem de parada do mercado é o único tipo de ordem que sempre realizará isso. As perdas adicionais decorrentes do deslizamento são mínimas em comparação com a perda potencial que pode resultar de um comércio que não é excluído (devido a uma ordem de limite de perda parada).Além disso, o deslizamento geralmente pode ser evitado através da negociação de ativos de alto volume, e não ocupando posições durante grandes eventos de notícias que podem causar movimentos afiados (que muitas vezes causam deslizamento). Em outras palavras, o problema da derrapagem em uma ordem de mercado normalmente pode ser evitado, onde, como o problema de uma ordem limite de perda de parada não está sendo preenchido, é um problema muito maior … especialmente se você não estiver no seu computador para sair do comércio se A perda continua em pé!

Atualizado por Cory Mitchell.