Vídeo: CPA 10 - Aula 18 - Noções de Economia e Indicadores Econômicos 2026
O investimento e a economia tendem a acompanhar-se, o que significa que é extremamente importante que os investidores internacionais conheçam indicadores econômicos básicos. Dos produtos internos brutos ("PIBs") aos índices de preços ao consumidor ("IPCs"), há uma série de pontos de dados que podem ajudar os investidores globais a prever mudanças na economia de um país e ajustar estrategicamente seu portfólio.
Por exemplo, suponha que um investidor internacional tenha gerado retornos saudáveis nos últimos anos de ações brasileiras.
Um investidor que rastreie o índice de preços ao consumidor ("CPI") pode notar que a inflação está aumentando, o que significa que o banco central pode decidir aumentar as taxas de juros. Sabendo que os aumentos das taxas de juros tendem a prejudicar as ações, o investidor pode reduzir suas participações.
Neste artigo, veremos os cinco indicadores econômicos mais importantes que todos os investidores internacionais devem saber e como usá-los no campo.
# 1: Produto Interno Bruto
O produto interno bruto ("PIB") representa o valor de mercado de todos os bens e serviços finais produzidos em um país durante um determinado período. A figura geralmente é dada em formatos nominais e reais, com o ajuste real do PIB para mudanças no valor monetário. Dada a sua vasta amplitude, este indicador está entre os mais vistos pelos mercados financeiros.
A expansão do PIB de um país é indicativa de uma economia em crescimento, enquanto uma contração no PIB indica uma desaceleração na economia de um país.
Enquanto isso, a taxa de crescimento do PIB projetada pelo país pode ser usada para determinar um nível apropriado de dívida soberana ou determinar se as empresas que operam dentro do país provavelmente sofrerão crescimento.
# 2: Indicadores de emprego
A produtividade e a riqueza dos cidadãos de um país são indiscutivelmente o determinante final do sucesso econômico.
Indicadores de emprego, como dados da força de trabalho, folha de pagamento e desemprego, estima quantos cidadãos trabalham, bem como tendências de renda (por exemplo, se estão ganhando mais dinheiro do que antes).
Os mercados financeiros observam atentamente esses indicadores de emprego, especialmente em países desenvolvidos que geram a maior parte de sua renda com os gastos dos consumidores domésticos. A queda no emprego é muitas vezes decorrente de uma queda nos gastos dos consumidores, o que pode prejudicar as estatísticas do PIB e as perspectivas gerais de crescimento econômico.
# 3: Índice de Preços no Consumidor
O índice de preços ao consumidor ("CPI") mede mudanças nos preços dos bens de consumo e serviços que são adquiridos pelas famílias. O índice é uma estimativa estatística criada usando os preços de uma amostra de itens representativos coletados periodicamente. Muitas vezes, essas medidas são usadas como um indicador da inflação, que pode afetar de forma positiva ou negativa a moeda de um país.
Os mercados financeiros observam atentamente os números da CPI quanto a sinais de inflação. O aumento da inflação pode levar a taxas de juros mais altas e empréstimos reduzidos, enquanto a deflação pode levar a taxas de juros mais baixas e maiores empréstimos, quando se trata da política do banco central. Mas, sem essas políticas, a inflação pode realmente corroer a avaliação relativa de uma moeda e ajudar as exportações (e vice-versa).
# 4: Minutos do Banco Central
Os bancos centrais criam políticas monetárias e exercem um controle significativo sobre a economia de um país. Conseqüentemente, os mercados financeiros tendem a ouvir atentamente todas as palavras que os banqueiros centrais divulgam publicamente para pistas sobre o futuro. Os minutos do banco central são lançamentos formais que contêm valiosos comentários econômicos que podem sinalizar a ação política futura.
Na U. S., o Federal Reserve emite o que se chama "livro bege", que contém informações anedóticas sobre as condições econômicas atuais por cada banco da Reserva Federal. Notas semelhantes são divulgadas por muitos outros bancos centrais, incluindo o Banco do Japão, o Banco Central Europeu (BCE) e outros, em um horário regular ou semi-regular.
# 5: PMI Manufacturing & Services
O Índice do Gerente de Compras ("PMI") é um indicador econômico desenvolvido pelo Markit Group e pelo Institute for Supply Management.
Ao votar as empresas mensalmente, o índice reflete a aquisição dos bens e serviços dos gerentes de compras. As duas pesquisas mais importantes são os índices PMI Manufacturing e PMI Services.
Os mercados financeiros observam os índices PMI Manufacturing e PMI Services como principais indicadores econômicos líderes. Afinal, as empresas param de comprar matérias-primas imediatamente quando a demanda seca, muito antes de outros relatórios como vendas no varejo ou gastos do consumidor indicar quaisquer problemas em uma economia.
Pontos principais de takeaway
- Os investidores internacionais devem se familiarizar com os indicadores econômicos básicos, a fim de se alertar de oportunidades ou ameaças potenciais em seu portfólio.
- Os cinco indicadores econômicos mais importantes incluem PIB, CPI, indicadores de emprego, minutos do banco central e dados do PMI.
- Estes indicadores econômicos só devem ser utilizados como ponto de partida para novas pesquisas.
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