3 Sinais de alerta econômicos Os investidores globais precisam saber

O investimento internacional é notoriamente difícil. Além da análise fundamental, os investidores devem explicar coisas como riscos geopolíticos e riscos cambiais. A maioria dos especialistas sugere o uso de fundos de investimento globais e fundos negociados em bolsa (ETFs) para desenvolver a exposição a esses mercados sem se preocupar com as especificidades. Mas, em alguns casos, vale a pena prestar atenção aos riscos e limitar a exposição a certos países que são criados para problemas econômicos.

Neste artigo, veremos alguns sinais de alerta que podem ser um precursor de problemas econômicos generalizados em um país.

Dependência de produtos

Muitos mercados emergentes dependem de um único ou grupo de commodities para impulsionar seu crescimento econômico. Com a queda do petróleo bruto em 2015 e 2016, muitos desses mercados emergentes sofreram uma forte redução na receita.

Os investidores internacionais devem estar cientes da dependência de commodities ao construir suas carteiras para evitar essas recessões. Embora a previsão do declínio do petróleo bruto possa ter sido difícil, garantir que uma carteira não esteja concentrada em países dependentes do petróleo poderia ter economizado os investidores de muitas perdas durante o período. O mesmo é verdade para países dependentes de commodities duras, como cobre ou minério de ferro.

A maneira mais fácil de determinar a dependência de commodities é olhar para um país ETF e identificar quais setores dominam os ativos do fundo.

A partir de fevereiro de 2016, o iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSE ARCA: EWZ) possuía 8,7% de exposição a energia e 9,8% de exposição a materiais, o que significa que elevava muito os preços de energia e commodities . Em comparação, o S & P 500 apresentou 6,7% de exposição a energia e 2. 77% de exposição a materiais.

Dependência de país

Muitos países têm uma alta dependência de países externos por seu crescimento, o que pode criar problemas quando esses países externos experimentam uma desaceleração.

Em contraste, a U. S. gera a maior parte do seu crescimento internamente através do setor de serviços.

A Austrália é o exemplo clássico de um país que é dependente de outro país por uma parcela desproporcional de seu crescimento. Com a China como seu maior parceiro comercial, por uma ampla margem, o mercado de ações do país afundou quase 25% entre fevereiro de 2015 e fevereiro de 2016, quando o mercado chinês caiu cerca de 30% no mesmo período. Em comparação, o U. S. S & P 500 caiu apenas 9% ao longo do período, já que está menos ligado ao destino da China do que a Austrália.

A maneira mais fácil de determinar a dependência de um país em outro país é dar uma olhada em seus principais parceiros comerciais. Embora a previsão do declínio de um parceiro comercial seja impraticável, os investidores internacionais podem agrupar seus investimentos por exposição do país para assegurar a diversificação.Por exemplo, um investidor que detenha ETFs australianos e chineses saberá que seu portfólio pode não ser suficientemente diversificado ao combinar essa exposição.

Inflação e deflação

A inflação e a deflação são os dois fatores mais importantes a serem observados ao analisar a economia de um país. De fato, gerenciar a inflação é o mandato mais importante para a maioria dos bancos centrais em todo o mundo, o que significa que ele tende a conduzir decisões de política monetária.

A inflação ocorre quando os preços aumentam em uma economia, o que pode ocorrer devido ao crescimento da demanda por parte dos consumidores ou ao aumento dos custos para os fornecedores. Em outros casos, a inflação é causada por governos centrais que aumentam a oferta monetária, o que acaba por reduzir o valor de uma moeda. Essas dinâmicas aconteceram na Venezuela em 2015 e 2016 e levaram a uma hiper-inflação que ultrapassou 60% ao ano e causou danos econômicos e sociais generalizados.

A deflação pode ser igualmente perigosa. Quando os consumidores acreditam que os preços serão mais baixos, eles podem impedir a compra de itens, forçando os fornecedores a reduzir os preços. Este ciclo ocorreu em vários países diferentes, incluindo o Japão durante a chamada Década Perdida. Os investidores também estão preocupados com o fato de que essas dinâmicas podem ocorrer em uma parte mais ampla do mundo desenvolvido em 2016, pois as taxas de juros negativas não são suficientes para estimular os gastos.

Principais pontos de takeaway

• O investimento internacional pode ser mais difícil do que o investimento doméstico, mas os fundos de investimento mútuos globais e os ETF facilitam a criação de exposição em qualquer carteira.
• A dependência de commodities pode tornar-se perigosa se um portfólio estiver muito concentrado em países dependentes da mesma mercadoria - como o petróleo bruto.
• A dependência do país pode se tornar um problema quando uma parcela significativa de um portfólio depende de um único país para seu crescimento.
• A inflação e a deflação são dois dos indicadores mais importantes a observar, uma vez que impulsionam as decisões de política monetária nos bancos centrais.