Comércio Jornal: Exemplo de escrita de chamada coberta

Escrever um plano comercial e manter uma revista comercial não é muito complicado para o comerciante novato. De fato, tomar um tempo para ler sobre seus primeiros negócios é uma excelente maneira de aprender como seus próprios pensamentos se desenvolveram e como você (espero) amadureceu como comerciante.

O plano de exemplo abaixo é wordy, e você pode não querer registrar todos os seus pensamentos no jornal. No entanto, o plano fornece exemplos do tipo de pensamentos que devem ser feitos por escrito.

Plano de troca de amostras para escrever chamadas cobertas
Data de negociação: 6 de março de 20xx

1. Estoque . Comprei 200 ações da XXY Corporation. Eu gosto dessa empresa porque faz um ótimo produto - o que eu possuo e uso. Os ganhos da empresa aumentaram em média 8% ao ano nos últimos 9 anos e a relação preço / lucro (P / E) está na parte inferior do seu histórico. Este estoque não paga dividendos. Estou disposto a pagar o preço atual do mercado de US $ 45. 65 para o estoque.
2. Opções . Eu considerei duas alternativas.

• Eu poderia ter uma posição muito otima e escrever duas chamadas de 50 de abril em minhas 200 ações. Eles expiram seis semanas a partir de amanhã. Isso me dá uma oportunidade de ganhar lucros excelentes se eu tiver paciência e vender minhas ações em US $ 50. Claro, é improvável que o XXY se reúna em US $ 4 em tão pouco tempo. No entanto, eu posso querer manter a possibilidade de ganhar esse lucro (~ $ 4. 35 por ação + prémio por unidade) vivo.

• Eu poderia adotar uma perspectiva mais conservadora e vender as chamadas de Abr 45. O prémio para estas chamadas é muito atraente (~ $ 300) e tenho a chance de ganhar mais de 5% no meu investimento em apenas seis semanas. Para ganhar esse 5%, XXY deve estar acima de US $ 45 quando o mercado fechar para negociação no dia do vencimento, sexta-feira, 18 de abril de 20xx.
  Nota importante para mim: existe uma excelente chance de ganhar 5% porque o estoque não precisa se reunir. Na verdade, se ele permanece onde está, ou mesmo diminui em mais de $ 0. 65, ainda vou vender minhas ações em US $ 45 quando chegar o prazo de validade. Isso é importante porque minhas escolhas de estoque nem sempre se movem mais alto. Com esse comércio, tenho uma almofada - 65 centavos por ação. Para ganhar o máximo com a alternativa bullish, o estoque deve passar para US $ 50, um aumento de 9,5%.
  NOTA: Não estou preocupado com a compra de estoque @ $ 45. 65 e depois vendê-lo em US $ 45. O valor de $ 300 em opção representa a fonte do meu lucro.
• Porque eu sou novo na negociação de opções, estou tomando uma abordagem mais conservadora. Ganhar 5% que rapidamente é mais que satisfatório. Planejo usar opções como forma de ganhar dinheiro extra - enquanto tentamos reduzir as chances de perder dinheiro.

3. O comércio . Eu entro esse pedido como uma única transação.Vou comprar ações e vender chamadas ao mesmo tempo.

• Estoque: Atualmente $ 45. 64 lance; $ 45. 68 pergunte
• XXY Apr 18 'xx 50 chamada (NOTA: agora estou familiarizado com os símbolos das opções. XXY é o símbolo do estoque; 18 de abril é a data de validade; 20xx é o ano; 50 é o preço de exercício < ; "call" me assegura que não estou vendendo o put by mistake.) Atualmente $ 3. 00 oferta; $ 3. 20 pergunte.
  Pensamentos sobre o meu pedido: eu sei que é importante obter um bom preenchimento (execução comercial) e não pagarei o preço pedido para estoque. Também não vou vender a opção de compra em seu preço de oferta. Vou tentar fazer melhor. Mas, eu sempre posso mudar meu preço limite mais tarde.
• 
  Usando a plataforma de entrada de pedido do meu corretor, entrei um pedido para uma transação de compra e gravação. (A buy-write é uma transação única que resulta na posse de uma posição de chamada coberta). Quero comprar 200 ações do XXY e vender duas chamadas XXY Apr 18 'xx 45. Nota: Não especifico um preço para qualquer uma das partes do comércio. Entrei um pedido com um (nunca use um pedido de mercado) de $ 42. 58 de débito. Tradução: Não pague mais do que $ 42. 58 por unidade. Certifique-se de NÃO inserir o custo total em dólares para comprar 200 ações e vender duas chamadas. Nós sempre inserimos ordens por ação compartilhada ou por opção.
• 
  NOTA: Não importa o quanto eu pago por estoque, nem quanto de prémio eu cobro ao vender as opções. O
• apenas o preço que importa é a DIFERENÇA entre esses dois preços porque é o DEBITO que estou pagando (por unidade) por esse cargo. Se eu pagar $ 42. 58, eu não me importo se os meus preços de execução comercial forem
  $ 45. 68 para estoque; e $ 3. 10 para as chamadas; ou
  $ 45. 65 para estoque; e $ 3. 07 para as chamadas ou qualquer outra variação.
  Tudo o que importa é que o preço das ações menos o prêmio de chamada não é superior ao preço limite de US $ 42. 58 por unidade.
  
  4.

lucro-alvo . Eu pretendo segurar este estoque até a semana de vencimento (14 a 18 de abril). Naquele momento eu posso decidir "rolar" a minha posição comprando as chamadas que eu vendi e substituindo-as vendendo chamadas que expiram em maio (ou junho). Mas agora, meu plano é ganhar o máximo de recompensa possível e isso ocorre quando o estoque está acima do preço de exercício ($ 45) e eu recebo um aviso de validade. Eu não sei esperar esse aviso antes do vencimento.

Cálculo de lucro:
Preço de venda: $ 45. 00 (Não devo esquecer subtrair comissões).
Preço de compra $ 42. 58.
Ganho líquido: US $ 242 por unidade
ROI (retorno do investimento): 5. 68% antes das comissões. ROI = lucro / investimento; ou $ 242 / $ 4, 258.

5.

Perda máxima aceitável . Se acontecer que eu estou errado sobre as perspectivas de futuro do XXY e as cabeças de preço de ações mais baixas, tem que haver algum ponto em que eu quero cortar minha perda. Porque o meu custo para esta posição de chamada coberta é de US $ 42. 58, esse é o meu preço de compensação na parte de baixo. Se o preço das ações mergulhar abaixo de US $ 40, tomarei medidas defensivas. Se eu optar por sair, eu vendo ações em US $ 40 e recompra as chamadas de 50 de abril.Eu não sei qual será o preço da chamada naquele momento (porque não tenho ideia sobre quando essa ação será necessária), mas eu estimo o preço @ $ 0. 90. Isso significa que eu cobro apenas US $ 39. 10 créditos por unidade (venda de ações @ $ 40; compre chamada @ $ 0. 90).
Perda líquida: US $ 348 por unidade (US $ 696 no total). Essa é a pior perda que eu pretendo assumir neste comércio.
Alternativa de gerenciamento de riscos: não tenho que sair da posição. Eu poderia decidir cobrir (recompra) as chamadas de 50 de abril e escrever novas chamadas com um menor preço de exercício - talvez XXY 16 de maio xx 40 chamadas. Eu colecionaria dinheiro por fazer esse comércio, (talvez US $ 250 a 320). Eu faria isso SOMENTE (repita: SOMENTE) quando eu quiser manter uma posição longa no estoque XXY. Atenção: NUNCA faça este comércio na tentativa de evitar bloquear em uma perda. Se eu não quiser mais possuir o estoque, aceito minha perda e seguirei.

6.

Pior cenário. Não tenho ideia do que isso pode ser ao possuir estoque, mas assumirei que esse estoque não pode diminuir abaixo de US $ 20 sem me dar uma oportunidade de sair em algum preço mais alto. Claro, eu permaneço vulnerável a uma abertura de abertura que resulta de notícias horríveis da empresa. Isso representaria uma grande perda, mas eu estimar o pior caso de perder ~ $ 2, 250 por unidade. Isso não irá destruir minha conta e estou disposto a assumir esse muito mínimo risco.

Você pode incluir qualquer outro material que acredite que será útil

no seu diário . E, claro, o seu plano real teria muito menos palavras.