Vídeo: Exchange traded funds (ETFs) | Finance & Capital Markets | Khan Academy 2026
Existem muitos ETFs que contêm ações para acompanhar com precisão seu índice de correlação. A maioria destes são ETFs de índice. No entanto, certos ETFs também podem ter outros produtos em suas participações, como outros ETFs ou derivativos. Isso permite que os fundos se correlacionem com uma referência quando as ações por si só não alcançarão o objetivo do investimento.
Mais comumente, os fundos de commodities, os ETFs alavancados e os fundos inversos cambiais usam derivativos para rastrear seus benchmarks em vez de ações.
No entanto, no caso de muitos fundos, também pode ser uma combinação de ações e derivativos.
Os derivativos mais comuns encontrados em um fundo negociado em bolsa são futuros, especialmente em um ETF de commodities. Mas há fundos que utilizam avanços, swaps e opções (chamadas e colocações). Assim como sempre preguei, não só é importante saber como seu fundo funciona, mas também o que está em sua ETF. E como os derivados estão em uma infinidade de ETFs, eu queria cobrir os diferentes tipos que você pode encontrar em seu fundo.
Derivados do contrato a termo
Um contrato a termo é um acordo entre um comprador e um vendedor para negociar um determinado recurso em uma data posterior - predeterminado por aqueles envolvidos na transação. O acordo incluirá os termos do ativo real, o valor ou preço e a data de entrega.
Ao contrário de outros derivativos (futuros e opções), os contratos a prazo não são negociados publicamente em uma troca. São acordos privados entre comerciantes, bancos de investimento, entidades corporativas, etc.
E uma vez que os avançados são comercializados de forma privada, eles também não são regulados.
- Saiba mais sobre contratos a termo
Derivados de contratos de futuros
Um contrato de futuros é muito semelhante a um contrato a termo, mas existem algumas diferenças importantes. Em contrapartida, os contratos que são negociados de forma privada, os futuros são negociados publicamente em bolsas e, por esse motivo, são altamente regulamentados pela SEC (Securities Exchange Commission).
Além disso, como eles são regulamentados, não há risco padrão, enquanto que sempre há risco padrão em um contrato privado como um forward.
Além disso, os futuros são projetados para serem mais líquidos. Uma vez que eles são negociados publicamente em uma troca, você tem a capacidade de trocar e sair de posições de futuros. No entanto, um forward é mais um contrato personalizado que normalmente é projetado para ser mantido até sua expiração.
- Saiba mais sobre contratos de futuros
Derivados do contrato de swap
Um swap pode ser descrito como uma série de contratos a termo. É um contrato entre um comprador e um vendedor para entrar em várias bolsas de fluxo de caixa a serem executadas em datas futuras predefinidas. Normalmente, o valor desses fluxos de caixa é determinado por uma métrica dinâmica, como uma taxa de juros.No entanto, um lado da transação também pode ser um acordo de fluxo de caixa fixo.
A principal diferença aqui é que um antecipado é um contrato entregue único, mas um swap é composto por vários negócios predeterminados.
- Saiba mais sobre contratos de swap
Derivados do contrato de opção
Existem dois tipos de opções: chamadas e colocações. Uma opção de compra é o direito de comprar um determinado estoque antes ou em uma data de vencimento a um determinado preço. Então, se você tiver um pedido de ação do XYZ em 25 de novembro, você pode comprar ações da XYZ em ou antes do vencimento de novembro (expiração é a sexta-feira antes do 3º sábado do mês) a um preço de US $ 25 do vendedor da chamada.
Se o preço das ações é de US $ 50, você gostaria de fazer isso. Se o preço das ações é de US $ 10, você não faria.
A opção Put é o oposto da opção de chamada. Nesse caso, o titular do put tem o direito de vender o estoque em US $ 25. Se o estoque for negociado em US $ 10, então isso é um acéfalo. Execute a colocação e venda o estoque em US $ 25. Se o estoque for negociado em US $ 50, então você não quer vender o estoque em US $ 25, então sua oferta expira sem valor.
- Four Basic ETF Options Trading Strategies
- ETF Options Straddles
Há definitivamente mais nuances e implicações de derivativos em uma ETF ou de outra forma, mas você deve pelo menos entender o básico se qualquer uma dessas metodologias estiver em seus fundos . E vou escrever conteúdo correspondente entrando em mais detalhes para cada tipo de derivada. Eu vou ligar para cada artigo dentro desta uma vez concluído.
Enquanto isso, certifique-se de estar ciente se houver algum derivativo em seu ETF e como eles funcionam.
+ Mark Kennedy
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