Desvio padrão do Fundo Padrão

Se você fez pesquisas extensas ao analisar fundos mútuos, você pode ter encontrado um termo de análise estatística chamado desvio padrão. O termo muitos som complexo e, talvez, além da compreensão de alguém que não seja um major de matemática, mas usando desvio padrão com fundos mútuos pode ser simples e útil.

Definição do desvio padrão - Fundos mútuos

O desvio padrão é uma medida estatística que mostra a quantidade de variação da média aritmética (média simples).

Os investidores descrevem o desvio padrão como a volatilidade dos retornos anteriores do fundo mútuo.

Em termos simples, um desvio padrão maior indica maior volatilidade, o que significa que o desempenho do fundo mútuo flutuou alto acima da média, mas também significativamente abaixo dele. Portanto, muitos investidores usam os termos volatilidade e desvio padrão de forma intercambiável.

Exemplo de desvio padrão com fundos mútuos

Se o fundo mútuo XYZ tiver um retorno anual médio (médio) de 8% e um desvio padrão de 3%, então um investidor pode esperar que o retorno do fundo esteja entre 5% e 11% 68% do tempo (um desvio padrão da média - 8% - 3% e 8% + 3%) e entre 2% e 14% 95% do tempo (dois desvios-padrão da média - 8% - 6% e 8% + 6%).

Mas tenha em mente que o desvio padrão é mais útil ao analisar o desempenho passado de um fundo mútuo isoladamente. Os investidores que detêm vários fundos mútuos não podem ter o desvio padrão médio de seu portfólio para calcular a volatilidade esperada de sua carteira.

Para encontrar o desvio padrão de uma carteira de ativos múltiplos, um investidor precisaria contabilizar a correlação de cada fundo, bem como o desvio padrão. Por outras palavras, a volatilidade (desvio padrão) de uma carteira é uma função da forma como cada fundo na carteira se move em relação a cada outro fundo na carteira.

Você deve usar o desvio padrão ao analisar fundos mútuos?

O desvio padrão do desempenho histórico do fundo mútuo é usado pelos investidores na tentativa de prever uma série de retornos para vários fundos mútuos. Embora a sua utilidade na medição da volatilidade do desempenho passado possa fornecer um indicador de volatilidade futura e, portanto, pode ajudar um investidor a evitar o erro de comprar um fundo mútuo que seja muito agressivo, a volatilidade de um único fundo mútuo não é necessariamente uma preocupação no portfólio construção.

Na verdade, os fundos que tiveram períodos passados ​​de extrema volatilidade podem ser complementares para outros fundos do portfólio que ajudam a equilibrar as flutuações do fundo agressivo. Se os retornos de longo prazo são suficientemente altos para justificar as flutuações de curto prazo, e o investidor entende e aceita o risco, os fundos voláteis podem fornecer um propósito valioso.

Aqui estão os links para as principais medidas estatísticas de fundos mútuos: Beta, R-quadrado, Alfa, Ratio de Sharpe, Razão de Despesas e Rácio de Custo Fiscal.