O que é um caminho de deslocamento da equidade?

Todo mundo quer encontrar a melhor maneira de investir seu dinheiro na aposentadoria. Para testar diferentes abordagens de investimento, os pesquisadores geralmente começam com o chamado "caminho de deslocamento da equidade".

Um caminho de deslizamento de patrimônio é a mudança projetada, ou caminho, na alocação de ativos de seus investimentos à medida que envelhece. Abaixo estão exemplos de três diferentes caminhos de planejamento de equidade.

1. Deslocamento Equity Glide Path

Um caminho de deslocamento de divisão em declínio é onde você gradualmente reduz sua alocação para ações à medida que envelhece.

A regra geral "100 menos sua idade" é um exemplo de um caminho de deslocamento de ações em declínio. Esta regra de ouro diz que, para determinar o quanto você deveria ter alocado para ações (ações ou fundos do índice de ações, por exemplo), você deve demorar menos de menos a sua idade atual. Aos 60 anos, você teria 40% de seus fundos investidos em ações. Todos os anos você reduziria sua alocação para ações em 1% e, correspondentemente, aumentaria sua alocação para títulos. Isso é chamado de um caminho de deslocamento da taxa de juros, já que o valor que você atribuiu às ações diminui conforme você envelhece.

2. Caminho de deslizamento de capital estático

Um caminho de deslocamento de equidade estático seria uma abordagem em que você mantenha uma alocação estratégica específica de ativos, como 60% em ações e 40% para títulos. Todos os anos, você reequilibraria essa alocação de metas, ou se você estivesse tomando retiradas usando uma abordagem de retirada sistemática, você tomaria o suficiente de cada classe de ativos respectivo que após a retirada a alocação permaneceu em 60% de ações e 40% de renda fixa.

Usando um exemplo simples, suponha que no início do ano você tenha US $ 100, 000 e 60%, ou US $ 60 000, está em um fundo de índice de ações e 40% está em um índice de títulos fundo. Ao final do ano, assumir que o fundo do índice de ações agora vale US $ 65.000, e o fundo do índice de títulos vale US $ 41.000. Agora, suponha que você precise retirar US $ 4 mil.

Após sua retirada você terá $ 102, 000 restantes. Para manter uma alocação 60/40, você quer ter US $ 61, 200 restantes em ações e US $ 40, 800 em títulos. Assim, você venderia US $ 3, 800 de seu fundo de índice de ações e US $ 200 de seu fundo de títulos. (Ok, na verdade, você provavelmente não colocaria um comércio para vender US $ 200 de seu fundo de títulos - você pode simplesmente tirar o total de $ 4,000 do fundo do índice de ações, pois US $ 200 se tornam uma quantidade insignificante relevante para o tamanho do portfólio e se há custos de negociação que provavelmente não faria sentido pagá-los por um comércio de US $ 200, mas eu estou usando isso aqui para demonstrar como manter um caminho de deslocamento estático de equidade.)

3. Rising Equity Glide Path

Um caminho ascendente de deslizamento de capital seria uma abordagem onde você pode começar com uma parcela maior em títulos (como, por exemplo, criando uma escala de títulos onde os títulos amadurecem a cada ano para atender aos valores de retirada necessários), talvez 70% do seu portfólio e lentamente gastá-lo para baixo, permitindo que a parcela da equidade de sua conta cresça ao longo do tempo.Assim, à medida que envelheceu, sua alocação para ações aumentaria gradualmente, assumindo que eles ganharam uma taxa de retorno positiva.

Como os trilhos de deslizamento de patrimônio são usados ​​em fundos mútuos

O termo caminho de deslocamento de capital começou a ser usado com mais freqüência com o aumento no número de fundos de aposentadoria de data-alvo.

Um fundo de data alvo normalmente tem um ano civil em nome do fundo, como Target Date 2030, e os fundos geralmente são gerenciados para que o nível de risco diminua conforme você está perto da data-alvo. Isso geralmente é conseguido ao diminuir a alocação de ações à medida que você se aproxima da data-alvo do fundo. Mesmo que dois fundos de data alvo tenham a mesma data, como 2030, eles podem ser investidos de forma bastante diferente, dependendo do seu caminho de planejamento de patrimônio. Um fundo pode atingir a data-alvo com uma alocação que é quase todas as obrigações, enquanto outra pode atingir a data-alvo com uma alocação de 50% para títulos.

Qual é o melhor?

Não há como saber, antecipadamente, qual tipo de caminho de deslocamento da equidade proporcionará o melhor resultado sobre as condições econômicas e de mercado que você encontrará nos seus anos de aposentadoria.

Sua melhor opção é escolher a abordagem de alocação que você deseja usar e mantê-la de forma disciplinada. A pior coisa que você pode fazer é mudar constantemente entre abordagens.