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A deflação é comumente definida como uma diminuição nos preços gerais de bens e serviços em uma determinada economia. Ao contrário da desinflação, ou uma desaceleração na taxa de inflação, a deflação ocorre quando a taxa de inflação realmente cai abaixo de zero por cento, indicando uma taxa negativa de inflação. O resultado da deflação é um aumento no valor real do dinheiro em relação aos bens e serviços.
Neste artigo, analisaremos mais de perto a deflação, o impacto que tem em uma economia e algumas soluções potenciais para combatê-la.
Quantificando a Taxa de Deflação
A inflação e a deflação são ambas medidas usando um Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mede os preços de uma seleção de bens e serviços comprados por um "consumidor típico" ao longo do tempo. A taxa de deflação pode ser calculada tomando a diferença entre dois períodos de tempo, dividindo-o pelo período anterior e multiplicando esse número de 100 para obter uma porcentagem.
Tal como acontece com a inflação, as medidas de deflação podem ser manipuladas ao fazer alterações nos componentes de um Índice de Preços ao Consumidor. Por exemplo, uma mercadoria que cai rapidamente no preço poderia ser artificialmente excluída do cálculo do IPC, mesmo que seja algo que os consumidores devem comprar como parte da vida cotidiana. Essas mudanças podem dificultar a determinação da deflação verdadeira em alguns países.
Causas e Soluções para Deflação
A deflação é comumente causada por uma queda na demanda agregada (ou aumento na oferta de) bens e serviços e / ou falta de oferta monetária.
Quando os preços reagem diminuindo ainda mais, os consumidores tendem a reduzir seus gastos até os preços inferiores. Infelizmente, isso leva a menos produção em fábricas, menos investimentos e a chamada espiral deflacionária.
Um exemplo disso é a U. S. Great Depression, onde a demanda por bens caiu, ao mesmo tempo em que a economia aumentou e a oferta monetária foi reduzida.
Embora essa economia pareça positiva, a deflação pode levar a uma transferência de riqueza dos mutuários (que a maioria das pessoas é) e pode causar investimentos ineficientes devido a confusões de preços.
A deflação pode ser contrariada de várias maneiras, mas os métodos continuam discutíveis entre vários campos econômicos. No seu coração, injetar mais capital em uma economia geralmente reverterá a deflação, pois aborda a única parte controlável da equação. Isso pode ser feito de muitas maneiras, incluindo mais recentemente a chamada abordagem de flexibilização quantitativa.
A eficácia dessas abordagens é discutível, especialmente na sequência da crise financeira de 2008 da U. S. e da crise da dívida soberana de E. U. 2009.
Efeitos da deflação em ações e obrigações
A deflação geralmente é considerada como tendo um impacto negativo nas ações, uma vez que os preços mais baixos em um longo período de tempo tendem a prejudicar o lucro líquido corporativo da linha de fundo.Além disso, a deflação pode incentivar os consumidores a economizar dinheiro e reduzir seus gastos, o que tem um impacto negativo nas receitas de topo e, assim, erra o valor para o acionista.
Embora a deflação seja ruim para os estoques, pode ter um impacto positivo nos títulos. A dívida pública, como U. S. Treasury Bonds, vale mais porque pagamentos fixos tornam-se cada vez mais valiosos.
As taxas de juros tendem a diminuir durante um ambiente deflacionário, o que leva os preços dos títulos a aumentar e os detentores de títulos obtêm lucro durante esses horários.
Dito isto, a deflação não é necessariamente positiva para os títulos corporativos, especialmente aqueles em empresas que não são grandes ações de blue chip. A deflação torna os pagamentos da dívida mais difíceis a cada ano, já que eles se tornam mais caros. Isso coloca as empresas em risco se elas não puderem pagar suas dívidas, tendo em vista as menores receitas e lucros obtidos com a queda dos preços.
Principais pontos de takeaway
- A deflação é comumente definida como uma diminuição nos preços gerais de bens e serviços em uma determinada economia.
- A deflação é comumente causada por uma queda na demanda agregada (ou aumento na oferta de) bens e serviços e / ou falta de oferta monetária.
- A deflação geralmente faz com que as ações diminuam, os títulos do governo aumentem e os títulos corporativos possam diminuir potencialmente.
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