O que é o sistema de registro direto para estoques?

À medida que as principais corporações se afastam cada vez mais das transações de papel (tanto aliviando o armazenamento quanto as preocupações ambientais), abraçando o formulário de inscrição eletrônica, um tipo de método de propriedade denominado Sistema de registro direto >, ou DRS para baixo, tornou-se particularmente popular para ações de blue chip. Os investidores que possuem certificados de estoque de papel ou participam dos programas de reinvestimento de dividendos, também conhecidos como DRIPs, de certos negócios provavelmente encontrarão DRS com frequência.

Nos próximos 5 a 10 minutos, vou explicar o que é DRS, por que tantos investidores estão entusiasmados com isso, e como isso pode facilitar sua vida se você preferir segurar suas ações diretamente, em vez de através de um intermediário.

O básico: o que é o sistema de registro direto ou DRS?

Tal como acontece com a maioria dos novos investidores, é provável que você investe em ações através de uma conta de corretagem. Quando você coloca uma ordem comercial e o estoque comprado aparece em sua conta, suas ações estão registradas no nome da rua. Ou seja, se você possui 1 000 ações da Apple através de uma conta de corretor ou custódia global - digamos, por causa da ilustração, que você escolhe Charles Schwab porque é uma das maiores do mundo - seu estoque é combinado com todos os outros clientes de corretagem que possuem ações da Apple e informaram sobre os livros do agente de transferência da Apple como "Charles Schwab & Company". Você é o proprietário efetivo

de suas 1 000 ações, mas a Schwab é o proprietário do registro .

Então, dentro de sua própria contabilidade e banco de dados, a Schwab quebra o cliente que possui ações e fornece confirmações de comércio, declarações de corretagem e registros de impostos.

Pelo menos no caso de contas de margem, se a corretora falida, você fica deitado segurando a bolsa com uma reclamação geral contra a empresa (as contas de caixa não estão sujeitas a reimpressão e devem ser segregadas por completo).

O que acontecerá com suas ações que foram realizadas no nome da rua? Historicamente, isso não tem sido um problema, embora todas as poucas décadas haja uma grande explosão que custe muitos investidores muito dinheiro. Geralmente, se houver um déficit, você pode encontrar-se confiando no seguro SIPC (Securities Investor Protection Corporation), que tem limites. Entre esses guardas de guarda dupla de segregação de ativos e seguro SIPC, tem sido extremamente raro que um corretor não tenha recebido seu portfólio de volta, na íntegra, no caso de uma falência de corretagem. Ainda assim, para aqueles preocupantes crônicos, o Sistema de Registro Direto fornece uma salvaguarda.

Em 1996, o Sistema de Registro Direto foi criado para pessoas que não queriam que suas ações fossem registradas em nome de sua corretora.Às vezes, esses investidores compram e vendem diretamente do agente de transferência. Outras vezes, eles trabalham com seu corretor de estoque favorito para organizar negócios registrados através do DRS. Pessoalmente, minha família usou uma combinação de nomes de ruas e registros de DRS, dependendo da situação. Por exemplo, as ações da Coca-Cola que damos à minha irmã mais nova são um exemplo de registro direto, juntamente com um plano de reinvestimento de dividendos.

As vantagens de usar o sistema de registro direto ao manter seus estoques

Existem várias vantagens importantes para o uso do DRS para suas existências. Essas vantagens incluem:

Proteção contra o risco de balcão:

• Se seu corretor de ações falir e suas ações foram mantidas em um nome de rua, você terá que passar pelo processo de recuperação e possivelmente ser reembolsado, se elegível, do seguro SIPC. Em contraste, se o seu estoque é mantido através do DRS, não deve ser importante porque sua reivindicação é com a empresa que você possui, e não o intermediário.
  Correspondência diretamente da própria empresa:
• Os corretores de ações podem ser notoriamente lentos quando se trata de entregar relatórios anuais, limas de 10k, declarações de proxy e outros materiais das empresas que você possui. Quando você está registrado diretamente com o agente de transferência através do DRS, os documentos são enviados para o seu endereço de registro, muitas vezes com prontidão.
  Não há certificados de estoque de papel para perder quando você usa DRS:
• Se você já possuiu um certificado de estoque de papel, você sabe que pode ser extraviado, roubado ou destruído. Com o sistema de registro direto, este é um problema que você nunca terá que enfrentar. Isso também pode poupar dinheiro. Sempre que você envia certificados de ações, você é altamente encorajado a segurá-los por 3% do valor de mercado, que sai do seu bolso. (Por que 3%? Essa é a estimativa de custo do que o agente de transferência cobrará para substituir o seu certificado.)
  Os estoques mantidos através do DRS não podem ser moderados para os vendedores curtos:
• Quando você armazena estoque no nome da rua, Seu corretor empresta suas ações a vendedores curtos, que podem reduzir o preço vendendo curto o estoque. As ações que eles emprestaram poderiam ter vindo da sua conta! Isso às vezes pode levar a um problema fiscal interessante quando os dividendos que você recebe, o que de outra forma atenderia aos requisitos de dividendos qualificados para obter as taxas de imposto altamente favoráveis ​​que variam de 0% a 23. 6% inclusive o chamado imposto Obamacare, tecnicamente são tirado de você porque os vendedores curtos reembolsam você com algo conhecido como Pagamento em Liu de um dividendo, ou PIL.
  Usar o DRS torna mais fácil aproveitar os DRIPs:
• Muitas empresas oferecem programas de reinvestimento de dividendos ou DRIPs. Estes são ótimos para os investidores que querem arar seus dividendos de volta na compra de mais ações de ações com poucas ou sem comissões ou taxas. Ao longo do tempo, o reinvestimento de seus dividendos pode ter uma enorme influência na sua riqueza final. Quando você usa o Sistema de Registro Direto, você pode fazer uma ligação telefônica ou enviar uma assinatura e se inscrever no DRIP.
  Fazer transferências de presentes para amigos ou família pode ser mais fácil com o DRS:
• Como um bônus adicional de usar o Sistema de registro direto, você pode oferecer compartilhamentos de presente para familiares ou amigos ao ter configurado o agente de transferência para uma conta DRIP eles, financiados com uma transferência de ações da sua conta para sua conta. Esta pode ser uma ótima opção para um investidor que tenha acumulado uma grande posição em uma determinada empresa e quer dar aos seus filhos compartilhamentos até a exclusão do limite do imposto sobre os presentes a cada ano. Eu conheço uma família que detinha centenas de milhares de ações da General Electric, construídas ao longo da vida de investidores disciplinados, que usaram esse método para transferir a posse para as gerações subsequentes. A geração mais velha preencheria uma papelada uma vez por ano e as crianças e os netos veriam depósitos de novas ações adicionados às declarações de contas a cada 12 meses.
  As desvantagens de usar o sistema de registro direto ao manter seus estoques

A maior desvantagem ao usar o DRS é que você não pode vender suas ações imediatamente. Você deve enviar instruções diretamente ao agente de transferência, que então agrupa suas ordens de venda com outros vendedores e executa o comércio em um cronograma predeterminado. Isso tornaria impossível vender no meio de um pânico à medida que o mundo desmoronava ou se você precisava de dinheiro rapidamente. Na melhor das hipóteses, você precisará permitir um mínimo de vários dias úteis antes de poder acessar seu dinheiro.

Outra opção para liquidações possivelmente mais rápidas é fazer com que o agente de transferência que administra sua entrada DRS em uma determinada empresa mova suas ações para a corretora para que o corretor possa vender rapidamente. Isso levaria pelo menos alguns dias úteis para alcançar, talvez mais.

The Ideal DRS Investor

Qual tipo de investidor deve considerar usar o Sistema de Registro Direto? Aquele que:

Planeja comprar grandes quantidades de ações em um determinado negócio,

• Planos de retenção dessas ações para os próximos anos, no mínimo,
• Não quer perder o sono sobre a possibilidade de sua intermediário ou instituição financeira em falência,
• Prefere receber relatórios anuais e outros documentos o mais rápido possível
• Quer configurar o reinvestimento automático de dividendos ou o depósito eletrônico de dividendos em uma conta bancária e
• Não quer o incômodo e risco de segurança física de segurar certificados de estoque de papel.
• Há muitas circunstâncias e situações únicas a serem consideradas ao decidir se o Registro de estoque direto é ou não adequado para você. Você terá que descobrir o seu custo de oportunidade. Para alguns de vocês, o DRS garante um exame mais aprofundado.