O que o dividendo está investindo e como funciona?

O investimento em dividendos é um dos meus tópicos de investimento favoritos para discutir. Se você leu meu Ultimate Guide to Dividends e Dividend Investing, você aprendeu que uma empresa é dividida em ações de ações e, às vezes, o Conselho de Administração decide dividir parte do lucro ganho pelo negócio entre os diferentes acionistas e envie-lhes um cheque (com mais precisão nos dias de hoje, envie um depósito direto para sua conta de corretagem ou outra conta de investimento, como um Roth IRA), pelo corte desses ganhos.

Por exemplo, se uma empresa ganhou US $ 100 milhões em lucro pós-imposto, o conselho de administração pode decidir pagar US $ 50 milhões em dividendos e reinvestir os outros US $ 50 milhões em expansão, reduzindo a dívida, pesquisando , ou lançando um novo produto.

Se uma ação paga um dividendo de US $ 1 e você pode comprar ações por US $ 20 por meio de seu corretor de ações, o estoque teria um rendimento de dividendos de 5%, porque essa é a taxa de juros equivalente que você está ganhando em seu dinheiro [$ 1 de dividendo dividido pelo preço das ações de US $ 20 =. 05 ou 5%]. Isso significa que, se você investir US $ 1, 000, em ações de dividendos com dividendos de 5%, você receberia US $ 50.000 no correio ou depositará diretamente em sua conta de poupança ou conta corrente.

O básico das estratégias de investimento em dividendos Procura segurança no pagamento de dividendos

Os bons investidores de dividendos tendem a procurar várias coisas em seus estoques de dividendos favoritos.

Primeiro, eles querem segurança de dividendos.

Isso é medido principalmente pelo índice de cobertura de dividendos. Se uma empresa ganha US $ 100 milhões e paga US $ 30 milhões em dividendos, o dividendo poderá ser mais seguro do que se a empresa pagasse US $ 90 milhões em dividendos. No último caso, se os lucros diminuírem 10%, não haveria nenhuma ajuda para a administração usar.

Como uma regra muito geral que certamente não é aplicável em todos os casos, mas ainda vale a pena conhecer como uma espécie de cheque de primeira passagem, os investidores de dividendos não gostam de ver mais de 60% dos lucros pagos como dividendos.

Quando pensa em segurança de dividendos, é importante não se iludir em uma falsa sensação de conforto por um baixo índice de pagamento de dividendos. Como observou um investidor famoso, não importa o quão bom os números se parecem se você estiver analisando uma única usina em Nova Orleans, porque existe um tremendo risco geográfico. Um terrível furacão de baixa probabilidade que atinge apenas a direita pode limpar tudo. A estabilidade da renda e do fluxo de caixa, em outras palavras, é tão importante. Quanto mais estável o dinheiro chegando para cobrir o dividendo, maior será o índice de pagamento sem causar muita preocupação.

Estratégias de investimento em bons dividendos enfocam um rendimento de dividendos elevado ou uma abordagem de taxa de crescimento de dividendos elevados

Em seguida, os bons investidores de dividendos tendem a se concentrar em uma abordagem de alto rendimento de dividendos ou uma estratégia de alta taxa de crescimento de dividendos.Ambos servem diferentes papéis em diferentes carteiras e têm seus respectivos adeptos. O primeiro resultado em grande renda de renda agora , muitas vezes de empresas de crescimento lento que têm pouco uso para a quantidade obscena de fluxo de caixa produzido, de modo que principalmente é enviado para a porta, enquanto o último compra as empresas que podem ser pagando dividendos muito mais baixos do que a média, mas que estão crescendo tão rapidamente, cinco ou dez anos na estrada, os valores absolutos coletados da participação são iguais ou muito maiores do que o que teria sido recebido usando a abordagem alternativa de alto rendimento de dividendos.

Um exemplo perfeito da história do mercado de ações é Wal-Mart Stores, Inc. Durante sua fase de expansão, ele negociou como tal um alto índice de preço para lucro que o rendimento de dividendos parecia um pouco patético. No entanto, novas lojas estavam se abrindo tão rapidamente, e o valor do dividendo por ação aumentando tão rapidamente quanto os lucros subiam cada vez mais alto, que uma posição de compra e retenção poderia transformá-lo em um milionário de dividendos no tempo.

Claro, em situações raras, quando todas as estrelas se alinham e o mundo está caindo aos pedaços, às vezes você pode obter ambos - um rendimento de dividendos incrivelmente alto e uma taxa de crescimento de dividendos futuros quase certamente alta, uma vez que a economia se recuperou. Quando situações como esta acontecem, embora não estejam sem risco e, em alguns casos, risco considerável, eles possuem o potencial de ganhos experimentais substanciais de renda passiva futura.

Esta é a razão pela qual algumas empresas de gestão de ativos se especializam em estratégias de investimento de dividendos.

Investidores de dividendos inteligentes estruturam suas contas, então o rendimento de dividendos é qualificado e não coletado em uma conta de margem

Primeiro, vamos falar sobre dividendos qualificados. Os dividendos qualificados são uma dessas áreas mais esotéricas da lei tributária, a maioria das pessoas não se preocupa, mas, tudo de igual, se você estiver investindo na maioria das contas, você vai querer que seus dividendos sejam "qualificados". As regras são complicadas, então não entraremos nelas, mas, tudo mais igual, é uma má idéia trocar ações de dividendos se você estiver após a receita de dividendos. O motivo? As ações de dividendos mantidas por um curto período de tempo não recebem o benefício das baixas taxas de imposto sobre dividendos. O governo quer encorajar as pessoas a serem investidores de longo prazo, por isso oferece incentivos significativos para manter suas ações.

Em seguida, precisamos falar sobre um dos riscos ocultos de investir através de uma conta de margem em vez de uma conta de caixa. Se você detém ações de dividendos em uma conta de margem, é teoricamente possível que seu corretor fará as ações do seu estoque e os empreste aos comerciantes que desejam ações curtas. Esses comerciantes, que terão vendido o estoque que você ocupou em sua conta sem que você soubesse disso, são responsáveis ​​por compensar com você os dividendos que você perdeu, pois na verdade, mantém o estoque no momento, mesmo que você pense que você e a sua declaração de conta mostra que você faz. O dinheiro sai da sua conta desde que eles mantenham sua posição curta aberta e você obtenha um depósito igual ao que você teria recebido na receita de dividendos real.Quando isso acontece, uma vez que não é na verdade renda de dividendos que você recebeu, você não consegue tratar o rendimento como receita de dividendos qualificados. O que significa que, em vez de pagar a baixa taxa de imposto sobre dividendos, você tem que pagar sua taxa de imposto de renda pessoal que, em alguns casos, poderia ser aproximadamente o dobro do que você teria de pagar.

A solução é simples. Não compre ações através de contas de margem. Não só você evita o risco de reimpressão, mas você nunca precisa se preocupar com uma chamada de margem. O que não gosta? Claro, pode ser um pouco menos conveniente esperar a liquidação comercial para obter o seu dinheiro após uma venda de ações, mas quem se importa? Se você estiver cortando isso perto, seu dinheiro não deveria ter sido investido no mercado de ações, de qualquer forma. Na verdade, você sabe que eu sou um forte defensor de que você nunca deve investir dinheiro que você não pretende manter estacionado para pelo menos cinco anos. Caso contrário, você está introduzindo um elemento significativo de jogos de azar no que poderia ser uma aquisição inteligente.

Que tipos de investidores preferem o investimento em dividendos?

Existem muitos tipos diferentes de investidores que preferem a estratégia de investimento de dividendos. Para alguns, é uma coisa visceral, de nível intestino. Você pode ver o dinheiro que vem em suas contas e chega na caixa de correio. Enquanto os cheques e os depósitos continuarem a aumentar ao longo do tempo, tudo está bem. Para outros, é uma preocupação pragmática. Se você é aposentado e precisa de dinheiro para pagar suas contas, todo o crescimento futuro no mundo não faz muito bom, especialmente se o mundo se desmorona e as ações diminuírem. A última coisa que você quer fazer é obrigado a vender a sua propriedade a um preço que você conhece é significativamente subavaliado, o dividendo que lhe dá a capacidade de segurar os tempos difíceis.

Os investidores conservadores tendem a preferir dividendos porque há evidências consideráveis ​​de que como classe , os estoques de dividendos melhoram ao longo do tempo. Há várias razões pelas quais isso provavelmente acontece. Por um lado, quando uma empresa envia dinheiro para fora da porta, ele tem o dinheiro ou não. As empresas que pagam dividendos estáveis ​​e crescentes, como um grupo, possuem os "acréscimos" mais baixos em relação ao fluxo de caixa do que as empresas que não pagam dividendos. À medida que você se tornar um investidor mais avançado, esse será um conceito extremamente importante para você entender. Existem algumas teorias de que uma empresa que estabelece uma política de dividendos obriga a administração a ser mais seletiva em aquisições e políticas de alocação de capital, levando a melhores resultados globais. Por outro lado, também é possível que o fato de os estoques de dividendos tendem a diminuir menos em relação aos valores não-dividendos durante os mercados ostentosos desempenha um papel em manter a capitalização de mercado da empresa alta o suficiente para que ele possa aproveitar os mercados de ações e / ou dívida em tempos de estresse, permitindo evitar a diluição dos acionistas e sobreviver para adquirir concorrentes enfraquecidos. Todos provavelmente desempenham um papel, em graus variados em momentos diferentes, para diferentes empresas, em diferentes setores e indústrias.