O que é um fundo mútuo de taxa flutuante?

Um fundo de taxa flutuante é um fundo mútuo que detém empréstimos feitos por grandes empresas. Estes empréstimos não pagam uma taxa de juros fixa. Em vez disso, a taxa de juros é ajustável, da mesma forma que um empréstimo de taxa de câmbio ajustável funciona. Como a taxa de juros se ajusta, a taxa é dita para "flutuar".

Os fundos de taxa flutuante também são chamados de "fundos de empréstimos bancários", "fundos de taxa preferencial" ou "fundos de participação de empréstimos".

Por que eu quero um fundo de taxa flutuante?

Como as taxas de juros sobre os empréstimos se ajustam, o que isso significa para você como investidor, é que à medida que as taxas de juros aumentam, você esperaria que os pagamentos de juros que você recebe de um fundo de taxa flutuante aumentassem. Rendimentos mais altos podem ser atraentes, mas lembre-se de que não há almoço grátis quando se trata de investir. Rendimentos mais elevados apresentam riscos maiores.

Devido à taxa de juros ajustável, faz sentido possuir fundos de taxa variável ao longo de períodos de tempo em que você espera que as taxas de juros aumentem, e menos sentido para possuir fundos de taxa variável durante os momentos em que você espera interesse taxas para declinar. No entanto, é bastante difícil prever o momento da subida ou queda das taxas de juros. Por essa razão, os fundos de taxa variável, como a maioria dos investimentos, são melhor utilizados como parte de um portfólio diversificado.

O preço da ação de um fundo mútuo de taxa variável flutuará diariamente. Se você possui o fundo por tempo suficiente, os juros recebidos devem compensar qualquer movimento descendente no preço da ação, mas isso não é garantido.

Cuidados Sobre os Fundos de Taxa Flutuante

A vantagem de investir em um fundo mútuo é a diversificação - seu fundo de taxa flutuante seria próprio de centenas de empréstimos emitidos por muitas empresas. Muitas vezes, as notas de taxa flutuante são emitidas por empresas que precisam do dinheiro e têm que pagar um prêmio para obtê-lo. A empresa pode estar enfrentando problemas de risco ou financeiros.

Investimentos de risco mais elevados devem pagar um maior rendimento para atrair investidores. Um dos empréstimos subjacentes poderia ser padrão (parar de fazer pagamentos), o que afetaria o preço da ação do fundo de forma negativa. É responsabilidade do gestor do fundo avaliar a qualidade dos empréstimos para evitar que isso ocorra. Mas, há sempre o risco de o preço da ação diminuir.

A capacidade de comprar ou vender um fundo de taxa flutuante pode ser limitada. Antes de comprar um fundo, veja se ele oferece liquidez diária, ou apenas lhe permite vender ações a cada trinta dias, ou uma vez por trimestre. Além disso, verifique se há taxas de entrega se você vender suas ações antes de segurá-las por um período mínimo de tempo. A liquidez pode não ser um problema se você tiver uma perspectiva de longo prazo. Se você precisa de seu dinheiro livremente disponível, fique com opções de investimento mais seguras e mais líquidas.

Antes de investir, você sempre deseja verificar as despesas dentro do fundo. Alguns fundos têm despesas mais altas que outras. Se alguém está cobrando mais, descubra o porquê.

Um risco maior a ter em conta é o uso da alavancagem do fundo de taxa flutuante. A alavancagem é quando o fundo empresta dinheiro para fazer investimentos adicionais. Alguns fundos de taxa variável podem usar alavancagem, e alguns não podem.

Se eles podem usar alavancagem, isso aumenta suas chances de ganhos - e para perdas.

Fundos de taxa flutuante para aposentados

Os aposentados que são investidores sofisticados podem considerar fundos de taxa flutuante para uma parte de sua carteira. Se você está confiando na receita de juros, espere que ela variará de ano para ano.

Outra opção menos arriscada é o uso de títulos de alta qualidade para construir uma escala de títulos onde os títulos amadurecem nos anos que você precisará retirar.