Qual é o significado de 'Não lutar contra o Fed'?

Você pode ter ouvido o antigo mantra de investimento, "Não lute com o Fed". Mas o que isso significa? Isso geralmente é um bom conselho para todos os investidores?

Tal como acontece com a maioria dos mantras e frases de investimento, existem algumas aplicações deste dito sobre as políticas do Conselho da Reserva Federal, mas a maioria dos investidores é sábia para basear todas as suas decisões de investimento em seus próprios objetivos financeiros.

Mas para aqueles curiosos sobre o ditado, aqui está o que saber sobre lutar contra o Fed:

Definição e exemplo do "Não lutar contra o Fed"

O que isso significa é que, com base em médias históricas, os investidores podem fazer bem para investir de forma a alinhar com a política monetária atual de o Federal Reserve, em vez de contra ele.

Por exemplo, o ditado sugere que um investidor deve permanecer totalmente investido (até sua respectiva tolerância ao risco, é claro) quando o Fed está ativamente abaixando as taxas de juros ou mantendo-as baixas. Assim, um investidor com uma alta tolerância ao risco pode ser confortável, alocando 100% de sua carteira para fundos de ações quando a política monetária do Fed é "facilitadora" ou "acomodável".

O raciocínio é que, em um ambiente de baixa taxa, as empresas podem emprestar dinheiro de forma mais barata, o que muitas vezes se traduz em mais lucro à medida que investem o dinheiro emprestado para aumentar sua empresa (ou seja, melhorar processos e aumentar a produtividade através da compra de tecnologia), ou simplesmente para refinanciar a dívida de taxas mais altas para taxas mais baixas, aumentando assim a receita ao diminuir as despesas.

Portanto, os estoques corporativos são bons quando seus balanços induzidos pelo Fed são fortes.

Quando o Fed começa a aumentar as taxas, faz isso para evitar que a economia se aqueça, o que poderia gerar maiores taxas de inflação. O aumento das taxas também coincide com a fase tardia do ciclo econômico, que precede imediatamente um mercado ostentoso e recessão.

de um ciclo de crescimento (e, portanto, mais próximo de um mercado ostentoso e recessão). Portanto, um mercado de touro para estoques normalmente atinge antes de a economia picos. Isso ocorre porque o mercado de ações é um mecanismo voltado para o futuro ou "mecanismo de desconto".

Para resumir, você estaria "lutando contra o Fed", por assim dizer, se você permaneceu totalmente investido quando o Federal Reserve estiver aumentando as taxas de juros ou se você for investido de forma conservadora quando estiverem reduzindo as taxas ou mantendo-as baixas. Mas a idéia NÃO é lutar contra o Fed! Portanto, fique com ações quando o Fed está reduzindo as taxas e se afastando delas quando as taxas começam a subir de novo.

Mais sobre como ficar antes do Fed

Em contraste com o mercado e os investidores, a economia, ou mais precisa dizer, o Fed e outros economistas, olham para trás. Eles estão analisando os dados históricos, geralmente um a três meses para fornecer medidas de saúde econômica.Por exemplo, se uma recessão econômica começasse hoje, os economistas não teriam certeza de pelo menos um mês (ou mesmo três meses ou mais se você tiver em suas revisões).

Agora considere que a duração média (comprimento) de um mercado de urso para ações é de um ano. No momento em que os economistas anunciam a notícia de que uma recessão começou, o mercado ostentoso pode já estar no local há três ou quatro meses, e se for inferior à média em tempo, pode ser hora de começar a comprar de volta às ações.

É por isso que o mercado de ações foi chamado de "indicador econômico líder" porque pode (mas nem sempre) prever a direção futura do curto prazo para a economia. Isso leva ao tema original deste artigo, "Não lute contra o Fed". Embora a economia e o mercado de ações possam continuar crescendo e se movendo mais alto quando o Federal Reserve começa a aumentar as taxas de juros, os investidores muitas vezes olham adiante para a próxima fase. Neste caso, a próxima fase é a recessão e os investidores não querem ser pegos sendo expostos a ativos mais arriscados em um período de recessão. Por exemplo, existem certos fundos de títulos que funcionam bem quando as taxas de juros estão aumentando e alguns investidores podem querer evitar os piores fundos de títulos para o aumento das taxas de juros.

Da mesma forma, quando o Fed está reduzindo as taxas de juros, a economia pode estar em recessão e os preços das ações podem continuar caindo.

No entanto, uma fase de crescimento e mercado de touro pode estar ao virar da esquina. Em palavras diferentes, um novo mercado ostentoso para estoques pode começar assim como a economia continua a crescer. Na verdade, no momento em que a Reserva Federal anunciou oficialmente uma recessão começou, pode ser um bom momento para se tornar mais agressivo e começar a colocar mais seus dólares de investimento em ações.

Resumo e Cuidado em Combater o Fed (ou Não)

Em resumo, e para repetir, para ser bem sucedido em não combater o Fed, você investiga mais agressivamente quando está diminuindo as taxas de juros e você investiga de forma mais conservadora quando eles estão aumentando as taxas de juros.

Mais importante ainda, os investidores são sábios para não adivinhar a direção dos preços das ações ou a economia com base nas políticas do Federal Reserve. Suas ações, ou falta de ação, são apenas um dos muitos fatores que influenciam os preços das ações.

Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.