O que é um Fundo de gestão passiva?

Quando você ouve ou lê sobre fundos administrados passivamente, o que isso significa? Esses fundos são os mesmos que os fundos do índice? Quais são os benefícios do gerenciamento passivo?

Neste artigo, destacamos por que os fundos indexados administrados passivamente podem ser vantajosos, ao contrário dos fundos gerenciados ativamente.

Definição e princípios básicos de fundos administrados passivamente

Um fundo de gestão passiva geralmente rastreia um índice de mercado, como o S & P 500, mas também pode rastrear um determinado setor ou parte do mercado.

A razão pela qual esses fundos são descritos como passivo é porque não existe uma estratégia ativa para o (s) administrador (es) do fundo comprar e vender valores mobiliários a seu critério. Em vez disso, o gestor do fundo compra e detém valores mobiliários de um índice de referência.

Os fundos do índice no sentido puro do termo são gerenciados passivamente. Mas um fundo de gestão passiva não é necessariamente um fundo de índice por definição. Vamos dar uma olhada nisso para esclarecer a diferença e semelhança. O fio comum entre um fundo indexado passivamente gerenciado e um fundo de gestão passiva sem índice, é que os gestores de fundos seguem orientações predeterminadas para as participações de seus respectivos fundos. Os fundos do índice são considerados fundos administrados passivamente.

Por exemplo, um fundo de índice que tenta imitar os retornos do S & P 500 manterá os estoques (ou a maioria dos estoques) dentro do S & P 500. Um fundo não gerenciado de passividade pode manter uma seção pré-definida de uma classe de ativos - como os 25% menores do mercado com a menor relação preço / livro.

Em ambos os casos, o gerente de portfólio do fundo não toma decisões "ativas" de quais valores mobiliários são proprietários.

A maioria dos fundos administrados passivamente compartilham duas vantagens em relação aos fundos gerenciados ativamente. Normalmente, os fundos administrados passivamente têm taxas de despesas mais baixas e distribuições de ganhos de capital mais baixas. Portanto, os fundos administrados passivamente também fornecerão mais eficiência fiscal, o que significa que eles geralmente gerarão menos impostos para o investidor do que suas contrapartes geridas ativamente.

Tipos de índices ou índices

Outros índices (ou índices, se você preferir esse termo) incluem o Índice industrial Dow Jones, o Índice de títulos agregados da Barclays, o índice Russell 1000, o índice Russell 2000, o índice Russell 3000 , o índice S & P 400 Mid-Cap, o índice Wilshire 5000 e diversas variações do índice MSCI EAEFE. Existem fundos indexados especificamente para rastrear esses índices. Existem também índices que acompanham os vários setores, como utilitários, tecnologia, saúde, finanças e metais preciosos.

Mas, novamente, existem alguns fundos gerenciados passivamente que não acompanham um índice real. Em vez disso, eles são projetados para seguir passivamente uma alocação de destino ou determinado grupo de valores pré-selecionados.Isso os faz indexar fundos com um elemento ativo. Esses fundos às vezes são chamados de fundos indexados aprimorados.

Aqui estão links para tópicos relacionados:

Lista de índice de mercado importante

Lista de fundos do setor

Quando os ganhos não são bons

Aviso: as informações neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não deve ser mal interpretado como conselho de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.