O que é o índice S & P 500?

Mesmo se você estiver iniciando o processo de investimento, provavelmente já viu ou ouviu sobre o S & P 500 tantas vezes que, sem dúvida, você se perguntou: "O que é o S & P 500?" juntamente com "Por que o S & P 500 é tão importante?" Essas são duas boas perguntas e minha esperança é que, nos próximos momentos, eu possa responder por você. Eu também quero tocar alguns dos componentes S & P 500 para que você entenda como eles são selecionados.

A Definição do S & P 500

O Standard and Poor's 500, ou S & P 500 como é frequentemente chamado, é um índice de mercado de ações composto por quinhentos estoques diferentes. Isso basicamente significa que é uma lista compilada com base em regras pré-selecionadas. Nesse caso, cada um dos quinhentos negócios é selecionado para liquidez, tamanho e indústria. O índice é ponderado para capitalização de mercado, de modo que uma empresa que seja, digam que US $ 100 bilhões recebem 10x a representação como uma que é de US $ 10 bilhões (há exceções a isso, mas são conhecidas como "igual peso" ou "igualmente ponderada" S & P 500, que é algo que poucas pessoas falam sobre fora da academia ou círculos profissionais).

O S & P 500 é o ponto de referência do mercado geral e é freqüentemente utilizado como padrão de comparação em termos de desempenho de investimento. Atualmente, o S & P 500 é essencialmente como investir na América, Inc.

Existe um equívoco comum entre investidores inexperientes de que o S & P 500 é um índice passivo.

Não é; na verdade, de qualquer forma. O S & P 500 é, para todos os efeitos, gerenciado ativamente por um comitê de indivíduos que alteram as regras, modificando o cálculo utilizado para determinar as pontuações da carteira, excluindo completamente diferentes tipos de empresas, adicionando títulos que não eram originalmente parte do índice , e assim por diante.

Eu forneci uma explicação detalhada disso em um artigo chamado Investir em Fundos de Índice para Iniciantes: O Bom, O Mau e o Feio de Investir em Fundos de Índice e até discuti coisas como o que eu chamou o segredo sujo e pequeno do S & P 500 - o fato de que os gerentes do índice modificaram tão fundamentalmente as regras nos últimos anos que os investidores não tem idéia do que eles possuem não tem nada como S & P 500 do seu avô.

The Biggest Holdings in the S & P 500

À medida que os preços das ações de cada uma das empresas mudam, as ponderações totais flutuam. Para dar-lhe uma ideia geral, a partir de setembro de 2015, os pesos do portfólio dos maiores componentes são:

Apple = 3. 71%
Google (ambas as classes) = 2. 07%
Microsoft = 2. 01%
ExxonMobil = 1. 80%
Johnson & Johnson = 1. 49%
General Electric = 1. 43%
Wells Fargo = 1. 43%
JPMorgan Chase = 1. 36%
Berkshire Hathaway = 1. 30%
AT & T = 1.17%
Pfizer = 1. 13%
Amazon. com = 1. 12%
Procter & Gamble = 1. 10%
Facebook = 1. 08%
Verizon = 1. 07%
Bank of America = 0. 98%
Citigroup = 0. 93%
Walt Disney = 0. 91%
Gilead Sciences = 0. 88%
Coca-Cola 0. 88%
Chevron = 0. 87%
Merck = 0 . 87%
Home Depot = 0. 87%
Visa = 0. 79%

O S & P 500 é diversificado?

A resposta curta: sim. A resposta mais precisa: nem tanto quanto as pessoas pensam que é.

Por exemplo, esses poucos negócios que acabamos de passar representam 31. 25% do S & P 500. Caso optem por tentar imitar o S & P 500, uma parcela maioritária do dinheiro de um investidor seria investida no punhado de componentes .

Como um investidor pode realmente investir no S & P 500?

Se você deseja imitar o S & P 500, existem algumas maneiras de fazê-lo. Se você é rico ou alto patrimônio líquido, a construção de seu próprio fundo de índice pessoal pode proporcionar uma eficiência fiscal superior e, em alguns casos, custos mais baixos. Por exemplo - e tenha em mente que isso é um pouco simplificado demais - se você tivesse US $ 1, 000, 000 em ativos investidos, você iria descer a linha e compraria $ 37, 100 de Apple, $ 20, 700 de Google, US $ 20, 100 valia a Microsoft, até chegar a Diamond Offshore Drilling, que receberia apenas US $ 87. 38 da sua capital.

Mais comumente, você investiria em um fundo de índices de baixo custo que imitasse a metodologia S & P 500, mas é incrivelmente estúpido fazê-lo em uma conta tributável se você tiver um portfólio de tamanho decente por uma variedade de razões, incluindo as mencionadas considerações fiscais.

Quando o S & P 500 foi inventado?

O antecessor original do S & P 500 foi lançado em 1957, embora não tenha parecido com o S & P 500 de hoje. Conforme discutimos alguns minutos atrás, as pessoas que dirigiram o índice do mercado de ações lentamente, porém substancialmente, mudaram ao longo do tempo. Na verdade, há uma evidência acadêmica considerável se as mudanças implementadas nos últimos 13 anos tivessem sido vigentes desde o início, o S & P 500 teria agravado a taxas muito mais baixas; um aviso que você não verá em nenhum fundo de índice no momento.

Por exemplo, as empresas estrangeiras altamente lucrativas que foram responsáveis por abastecer grande parte do crescimento do índice foram descartadas. Então, foi implementado um ajuste de flutuação que, embora razoável e talvez feito com boas intenções, garanta que os insiders ricos possam descarregar suas ações sobrevalorizadas em proprietários de fundos de índice de pop e mãe. Mais recentemente, as pessoas responsáveis por isso decidiram tajantemente introduzir os REITs hipotecários, que são empresas que não estão operando empresas e nem mesmo imóveis, mas mais parecidas com cestas de títulos de renda fixa.

Qual foi o componente de índice original S & P 500 mais bem sucedido?

Philip Morris e suas empresas relacionadas mantêm o registro para o maior componente S & P 500 de todos os tempos. Você colocou US $ 1 000 na empresa de volta quando o S & P 500 começou e reinvidou seus dividendos, incluindo a realização de inúmeros spin-offs que você recebeu, você agora ficaria sentado em mais de US $ 10 000, e possui tudo da Mondelez International e a Kraft Heinz Company para Altria e Philip Morris International.Era uma potência que esmagava tudo o resto apesar de já ser um nome familiar. Uma parcela enorme desses ganhos foi impulsionada por dividendos reinvestidos.

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