Ratio Definição Fundos mútuos

Se você fez alguma pesquisa sobre fundos mútuos, provavelmente você observou um termo chamado taxa de rotatividade. Mas o que exatamente significa o índice de rotatividade e como os investidores podem usá-lo para sua vantagem?

Há dezenas de estatísticas quantitativas e medidas para análise de fundos mútuos, algumas das quais não são necessárias para investir sucesso. No entanto, se você conhece o índice de rotatividade de um fundo mútuo, pode revelar alguns aspectos importantes sobre o potencial do fundo no futuro, incluindo desempenho e tributação.

Razão do volume de negócios do fundo mútuo Definição

O Rácio de Volume de Negócios de um fundo mútuo é uma medida que expressa a porcentagem das participações de um determinado fundo que foram substituídas (viradas) no ano anterior. Por exemplo, se um fundo de investimento investe em 100 ações diferentes e 50 deles são substituídos durante um ano, o índice de rotatividade seria de 50%.

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Relação de rotação baixa para fundos mútuos

Um baixo índice de rotação indica uma estratégia de compra e retenção para fundos de investimento gerenciados ativamente, mas é naturalmente inerente aos fundos administrados passivamente, como fundos indexados e fundos negociados em bolsa (ETFs). Em geral, e todas as outras coisas sendo iguais, um fundo com maior volume de negócios relativo terá custos de negociação mais elevados (medido pelo Rácio de Despesas) e maiores custos tributários, do que um fundo com menor volume de negócios. Isso ocorre porque mais trades geralmente resultam de mais pesquisas e análises, que tem seus próprios custos.

As operações também têm suas próprias taxas de transação.

Em resumo, menor volume de negócios geralmente se traduz em maiores retornos líquidos porque geralmente se traduz em menores custos relativos para gerenciar o fundo mútuo. Portanto, as economias de custos podem ser transferidas para os acionistas do fundo mútuo.

Os maiores custos tributários provêm principalmente de distribuições de ganhos de capital, que são impostos gerados pelo gestor de fundos de investimento que vendem títulos da carteira com ganhos.

Estes impostos são então transferidos para o investidor.

Melhores níveis de volume de negócios com base no tipo de fundo mútuo

Alguns tipos de fundos mútuos ou categorias de fundos, como fundos de obrigações e fundos de ações de pequeno capital, terão, naturalmente, um volume de negócios relativo elevado (até 100% ou mais), enquanto outro fundo Os tipos, como os fundos do índice, terão menor volume de negócios relativo (menos de 10%) em comparação com outras categorias de fundos.

Geralmente, para todos os tipos de fundos de investimento, um baixo índice de rotatividade é inferior a 20% a 30% e um alto volume de negócios é superior a 50%. Os fundos do índice e a maioria dos ETFs geralmente apresentam taxas de rotatividade inferiores a 5%. Mas a melhor maneira de determinar a rotatividade ideal para um determinado tipo de fundo mútuo é fazer uma comparação de "maçãs com maçãs" com outros fundos na mesma categoria média. Por exemplo, se o fundo médio de ações de pequena capitalização tiver um índice de rotatividade de 90%, você pode optar por buscar fundos de pequena capitalização com volumes de negócios significativamente abaixo dessa marca média.

Tal como acontece com muitas métricas estatísticas utilizadas para analisar os fundos de investimento, o índice de rotatividade não pode ser utilizado de forma isolada para determinar a validade de qualquer fundo mútuo. Os investidores são sábios para pesquisar e analisar outras qualidades medidas quantitativas do fundo.

Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.