Princípios básicos do Fundos de obrigações globais templeton

O Templeton Global Bond Fund (TPINX) é um popular fundo de investimento internacional que busca renda atual com valorização e crescimento do capital. Com uma classificação Morningstar de cinco estrelas, o fundo visa oportunidades em moedas, taxas de juros e crédito soberano através de investimentos em títulos do governo e instrumentos derivativos. O objetivo é ajudar os investidores a alcançar ganhos atrativos e diversificar seu portfólio.

Neste artigo, analisaremos o fundo de títulos em maior detalhe e identificamos algumas das principais considerações para os investidores internacionais.

Uma Breve Visão Geral

O Templeton Global Bond Fund usa uma combinação de análise quantitativa e qualitativa, juntamente com pesquisas no terreno para identificar oportunidades de investimento global. A equipe se concentra na realização de análises aprofundadas dos países para identificar os desequilíbrios econômicos que levam a oportunidades de valor em moedas, taxas de juros e crédito soberano, enquanto avaliam continuamente o risco e a mudança de foco à medida que os ciclos econômicos e de crédito globais evoluem.

O fundo tem um investimento mínimo de US $ 1 000, com aproximadamente US $ 40 bilhões em ativos sob gestão, até meados de 2017. A Morningstar classifica o portfólio do fundo como tendo uma duração limitada - significando menos risco de taxa de juros do que outros fundos - com títulos de baixa a média qualidade - o que é esperado com a maioria dos fundos de títulos internacionais.

Em termos de retornos ajustados ao risco, o fundo sempre superou seus benchmarks com risco comparável.

As taxas seguintes aplicam-se aos investidores no fundo de investimento:

Rácio de despesas brutas	0. 96 por cento
Rácio de despesas líquidas	0. 93 por cento
Taxa máxima de vendas iniciais	4. 25 por cento
CDSC	0. 00 por cento
12b-1 Taxa	0. 25%

* Em janeiro de 2017 (atualizado anualmente).

De acordo com a Morningstar, essas taxas estão abaixo da média para fundos comparáveis e um modesto volume de negócios de 23% ajuda a reduzir os custos de negociação auxiliares que podem ser consumidos em retornos. Muitos fundos globais negociados em bolsa (ETFs) podem oferecer rácios de despesas mais baixos - com média de apenas 0,20 por cento -, mas os investidores não têm acesso à mesma equipe de gerenciamento experiente no leme. Os investidores devem considerar estas taxas, no entanto, ao decidir entre investimentos.

Benefícios e Riscos

O Templeton Global Bond Fund tem existido desde 1986 com um forte histórico quando se trata de desempenho e classificações da Morningstar.

Os benefícios de investir no fundo incluem:

Diversificação . O portfólio diversificado do fundo inclui mais de 150 posições diferentes localizadas em todo o mundo. Embora essas posições estejam sempre em fluxo, o fundo teve exposição de 40% às Américas, exposição de 25% à Ásia, exposição de 4% à Europa, a partir de meados de 2017, com 70% investidos em renda fixa e 30% investidos em dinheiro.
Gestão Experiente . O fundo foi gerenciado por Michael Hasenstab desde 2001 e apoiado por uma grande equipe de analistas localizados em todo o mundo. A capacidade desta equipe de superar os índices de referência, mantendo riscos para um nível médio, os distingue de muitas outras equipes no espaço.
Duração limitada . A duração do fundo tende a ser limitada, o que significa que o fundo pode ter menos risco de taxa de juros do que os fundos de títulos comparáveis. Isso poderia torná-lo um investimento de renda fixa atraente mesmo quando os bancos centrais aumentam as taxas de juros.

Os riscos de investir no fundo incluem:

Riscos de Renda Fixa . Muitos investimentos de renda fixa dependem das taxas de juros estabelecidas pelos bancos centrais. Além disso, a renda fixa tende a ser menos líquida do que as ações em tempos de crise econômica, o que poderia ter um efeito adverso sobre o fundo.
Riscos políticos . Os títulos de dívida soberana correm maior risco do que os títulos domésticos, uma vez que estão sujeitos a um maior risco político. Por exemplo, um país pode decidir não pagar seus títulos e inadimplência em sua dívida devido a fatores fora de seu controle.
Risco de taxa de juros . As taxas de juros foram próximas de mínimos históricos em todo o mundo desenvolvido após a crise financeira de 2008. O aumento das taxas de juros - como aconteceu nos Estados Unidos em 2017 - pode diminuir os preços dos títulos no fundo.

Alternativas a considerar

Existem muitos fundos mútuos de obrigações globais diferentes e ETFs. A Morningstar lista mais de 300 diferentes fundos de investimento da Global Bond, enquanto a ETFdb. com lista cerca de 20 ETFs que atendem a critérios semelhantes.

Alguns ETF populares de títulos globais incluem:

RiverFront Strategic Income Fund (RIGS)
FlexShares Ready Access Variable Income Fund (RAVI)
PowerShares Global Short-term High Yield Bond Bond (PGHY)
IFCF do International Treasury Bond (BWX) da SPDR Barclays
IFF iShares International Treasury ETF (IGOV)

Alguns fundos mútuos populares de obrigações globais incluem:

PIMCO Foreign Bond Fund (PFOAX)
Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX )
Fundo Internacional de Renda Fixa de Consultoria (TIFUX)
SEI International Fixed Income Fund (SEFIX)
DFA 5-Yr Global Fixed Income Portfolio (DFGBX)

The Bottom Line

The Templeton Global Bond Fund é um dos fundos de renda fixa internacional mais populares do mundo. Com uma classificação de cinco estrelas da Morningstar e uma história de retornos de referência, os investidores internacionais devem considerar cuidadosamente o fundo como uma opção de renda fixa para seu portfólio. No entanto, eles também devem estar atentos às despesas associadas ao fundo e aos fatores de risco exclusivos que afetam a classe de ativos.