Para um portfólio de preservação de capital

Quero ter um momento para discutir as carteiras de preservação de capital, mas antes de eu fazer, é importante lembrá-lo de que esta discussão deve ser uma visão geral ampla e acadêmica, dado que eu sou o diretor-gerente de uma empresa global de gerenciamento de ativos. Especificamente, eu quero fazer isso, dada a nossa discussão recente sobre a importância de reservar alguns fundos para a preservação do capital e o resumo das quatro perguntas que você deve fazer quando você adiciona outra posição de preservação de capital ao seu portfólio de investimentos.

Eu pensei que poderia ser útil criar uma folha de referência rápida para aqueles que desejam saber quais tipos de contas ou títulos podem ser considerados para a tarefa em diferentes circunstâncias. Isso está longe de ser completo e você precisará garantir que as condições não tenham sido alteradas de forma material, uma vez que esta publicação foi originalmente publicada, pois a informação pode estar desatualizada, bem como consultar seu próprio consultor de investimentos, mas deve, pelo menos, indicar você na direção certa e lhe dê uma idéia aproximada de como você pode querer pensar sobre o problema da segurança principal.

1. Opções de carteira de preservação de capital para o dinheiro que você precisa à procura

Para o dinheiro que você precisa, ou pode precisar, ou breve aviso - alguns dias ou menos - as duas melhores opções vão parecer prosaicas, mas simplesmente não podem ser batidas na maioria das circunstâncias:

• Conta de cheques segurada da FDIC
• Conta de poupança segurada da FDIC

Não só você pode deixar de lado centenas de milhares de dólares (se você é inteligente e estrutura a propriedade da sua conta corretamente, você pode realmente conseguir aumentar seu seguro efetivo da FDIC limita-se a um par de milhões de dólares, o que está além do alcance de nossa discussão), mas você tem filiais nas quais você pode entrar se precisar de dinheiro, não precisa se preocupar em ser roubado e , embora este não seja o caso de hoje, em condições normais de mercado, você ganharia uma receita de juros no capital.

É difícil esquecer às vezes, mas o mundo de zero taxas de juros percentuais em que nos encontramos é uma anomalia histórica que não é provável que continue indefinidamente.

Como alternativa, você poderia manter a moeda real recheada em um envelope ou trancada em um cofre, mas isso inclui o risco de perda e roubo.

2. Opções de portfólio de preservação de capital por dinheiro que você precisa nos próximos meses

Se você estender sua janela um pouco mais, podemos adicionar várias opções adicionais à sua lista de compras de preservação de capital.

• Letras do Tesouro dos Estados Unidos de curto prazo com vencimento em no máximo 90 a 180 dias, realizada diretamente na U.S. Treasury através de uma conta TreasuryDirect
• Certificados de depósito segurados pela FDIC com vencimento em no máximo 90 a 180 dias
• contas do mercado monetário segurado pela FDIC (não fundos do mercado monetário, são diferentes)

Como com a última categoria , o importante aqui é garantir que seu valor principal seja respaldado pela garantia implícita do Governo dos Estados Unidos, diretamente ou através da Federal Deposit Insurance Corporation. Se outra crise de crédito atingir, você quer sair com seu dinheiro, mesmo que seu banco falhe. Se você preferir banco em uma cooperativa de crédito, em vez disso, você procuraria os depósitos apoiados pela NCUA, que é a versão da união de crédito da FDIC.

3. Opções de portfólio de preservação de capital por dinheiro que você precisa dentro dos próximos anos

Neste caso, suas opções são muito mais amplas, pois você pode incorporar vários títulos de renda fixa diferentes na combinação potencial de ativos. De um modo geral, a categoria anterior também pode ser adicionada, você precisará selecionar um prazo de vencimento mais longo (por exemplo, os certificados de depósito segurados da FDIC com vencimento em cinco anos podem ser apropriados).

• Obrigações corporativas com vencimento o mais tardar na data mais antiga em que você pode precisar dos fundos
• títulos municipais com vencimento o mais tardar na data mais antiga em que você pode precisar dos fundos
• U. S. Bondes de poupança (Série EE ou Série I)
• U. S. Obrigações da Agência com vencimento até a data mais antiga em que você pode precisar dos fundos

Os maiores riscos nesta categoria irão incluir a duração da obrigação causada pela sensibilidade à taxa de juros, risco de crédito da saúde financeira do emissor de obrigações, e sua previsão precisa de quando você espera que você precise dos fundos (sair muito tempo e possivelmente sofrerá perdas em um ambiente de taxa crescente, fique muito perto do presente e você poderia deixar um pouco de interesse na tabela ).

Em todos os casos, você geralmente quer evitar títulos estrangeiros ou instrumentos denominados em moeda estrangeira se eles puderem ser apreendidos sem recurso, como é provável que ocorra em caso de emergência.

Você também deseja observar de perto as despesas e os impostos. Se você estiver no suporte de imposto superior, a título de ilustração, é altamente provável que o status de isenção de impostos da maioria dos títulos municipais resulte em mais dinheiro líquido em seu bolso do que um vínculo corporativo de maior rendimento, de modo que você precisaria para separar uma calculadora e calcular seu rendimento equivalente tributável.

O saldo não fornece serviços e consultoria fiscais, de investimento ou financeiros. A informação está sendo apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda de principal.