4 Lições de investimento internacionais de Warren Buffett

O investidor biliário Warren Buffett publicou uma carta de acionistas todos os anos desde 1977, discutindo tudo, desde as últimas aquisições de Berkshire Hathaway até aulas econômicas atemporais para o investidor médio. Enquanto o Oracle de Omaha é um fã perene dos Estados Unidos, as cartas contêm conselhos importantes para todos os tipos de investidores - incluindo investidores internacionais que podem estar olhando para fora da U. S. para oportunidades.

Neste artigo, analisaremos alguns conselhos de investimento fornecidos na carta mais recente da Buffett aos acionistas e como os investidores internacionais podem usar os conselhos para melhorar seu desempenho.

1. Continua com excesso de peso americano

O Dow Jones Industrial Average aumentou de 66 para 11, 497 ao longo do século 20, o que representa um ganho de capital de 17, 320 por cento que foi impulsionado por dividendos cada vez maiores. Warren Buffett acredita que as empresas americanas - e suas ações - são "virtualmente seguras" valendo muito mais nos próximos anos devido à inovação, ganhos de produtividade, espírito empreendedor e uma abundância de capital, apesar das previsões de especialistas em mídia "sombrios".

Durante as recessões econômicas assustadoras, Buffett insta os investidores a lembrar que o medo generalizado serve compras de barganha e o medo pessoal deve ser o inimigo. Ele resume seus sentimentos ao notar que "os investidores que evitam custos altos e desnecessários e simplesmente se sentar por um período prolongado com uma coleção de grandes empresas americanas de caráter conservador" quase certamente farão bem "quando se trata de gerar retornos de investimento.

2. Preste atenção às taxas

Warren Buffett argumentou em uma carta de accionista de 2005 que os profissionais ativos de gestão de investimentos - em conjunto - iriam ser inferiores aos rendimentos obtidos pelos amadores de classificação que simplesmente ficaram sentados ao longo de um período de anos. Na verdade, ele apostou US $ 500.000 que nenhum profissional de investimento poderia selecionar um conjunto de pelo menos cinco fundos de hedge que, durante um período prolongado, corresponderia ao desempenho de um fundo de índice S & P 500 não gerenciado cobrando apenas taxas token.

Buffett elogiou o fundador da vanguarda, Jack Bogle, como um cruzado para o investidor individual e um pioneiro no desenvolvimento de fundos de baixo custo. Os investidores internacionais podem querer verificar o conjunto de fundos de bolsa negociados internacionalmente (ETFs) da Vanguard, como uma alternativa aos fundos internacionais com preços mais elevados. Além disso, pode valer a pena explorar classes de ativos internacionais que oferecem uma exposição mais barata que os fundos de nicho.

3. Esteja pronto para comprar pechinchas

Warren Buffett observa que cada década ou mais nuvens escuras enchem os céus econômicos e eles brevemente "chovem o ouro".Naquela época, ele acredita que é imperativo se apressar ao ar livre, "carregando banheiras, e não colheres de chá" para capitalizar os preços de barganha. Esses eventos incluíram a crise financeira de 2008, a bolha dot-com e outras que levaram a vendas de pânico em todo o mercado de ações e as oportunidades de adquirir empresas com desconto significativo.

Há muitas crises financeiras que se desenrolam em todo o mundo, como a crise emergente da União Européia estimulada pela partida pendente do Reino Unido da área econômica comum. Os investidores internacionais devem prestar muita atenção a esses eventos para identificar oportunidades de barganha onde os investidores podem estar vendendo irracionalmente ações por medo sem olhar para os verdadeiros fundamentos dos negócios.

4. Procure negócios de alta qualidade

Warren Buffett indicou repetidamente que os negócios da Berkshire Hathaway só são bem-sucedidos por causa de seus gerentes de alta qualidade que operam disciplinadamente e modelos comerciais difíceis de replicar. Por exemplo, o Tony Nicely da GEICO juntou-se à empresa com 18 anos de idade e completou 55 anos de serviço em 2016, desenvolvendo uma enorme vantagem de custo que continua a aproveitar sobre os gigantes da indústria.

Os investidores internacionais que optam por investir em ações individuais devem procurar equipes de gerenciamento de alta qualidade, modelos de negócios atraentes e um preço decente. Muitas vezes, isso significa cavar não apenas demonstrações financeiras, mas transcrições de chamadas em conferência e outros elementos que fornecem informações sobre habilidades de um gerente e planos para o futuro.

Tomar estas etapas pode ajudar a evitar problemas e overpaying para ações com baixo desempenho.

A linha inferior

As cartas anuais do accionista de Warren Buffett são necessárias para qualquer investidor sério, tanto por suas perspectivas econômicas oportunas quanto por um conselho atemporal. Enquanto Buffett é um fã perene dos Estados Unidos, os investidores internacionais podem extrair muitos insights de seu conselho de investimento atemporal. Os investidores que atendem a este conselho podem aumentar seus retornos ajustados ao risco ao longo do tempo, evitando erros caros e aproveitando as oportunidades de barganha.