Estratégia de saída para Pequenas Empresas

Uma estratégia de saída é algo que todo investidor em uma pequena empresa procura. Mas mesmo que você esteja executando uma empresa única de uma pessoa, você precisa de uma estratégia de saída. Para você, como para qualquer investidor em uma empresa, as perguntas são as mesmas quando é hora de seguir em frente:

• Como você vai conseguir o seu dinheiro fora do negócio?
• E quanto dinheiro você vai conseguir?

Ter uma estratégia elaborada com antecedência ajuda a garantir que você goste das respostas a essas perguntas e lhe dá algum controle sobre o futuro da sua pequena empresa.

Aqui estão sete estratégias de saída para as pequenas empresas a escolher:

1) Liquidação

Esta é a loja de perto e vende toda a estratégia de saída de ativos. Para as pequenas empresas, especialmente as que dependem do desempenho de um único indivíduo, a liquidação às vezes é a única opção, já que não há realmente nada mais para vender. Se você estiver nesta posição, talvez queira passar algum tempo reequiendo seu negócio para que ele possa ser operado por outra pessoa - tornando-se um negócio que alguém pode querer comprar.

Vantagens

• Simplicidade;
• O negócio pode ser liquidado muito rapidamente (dependendo da venda de ativos).

Desvantagens

• A liquidação tem o menor retorno de investimento para o (s) proprietário (s) - o único dinheiro de uma venda de liquidação é da alienação de ativos, como terra, equipamento ou estoque - qualquer valor de ágio das listas de clientes ou outras relações comerciais (que podem ser substanciais) são perdidas.
• Os valores dos ativos comerciais de segunda mão para itens como máquinas e equipamentos podem ser muito baixos, mesmo em um mercado não deprimido.

• Os credores (se houver) possuem uma primeira reclamação sobre fundos de vendas de ativos.

2) Liquidação ao longo do tempo

Neste cenário, o (s) proprietário (s) extrai a maior parte ou a totalidade dos lucros do negócio ao longo do tempo (antes de eventualmente vender ou fechar o negócio), em vez de reinvesti-los na empresa para expansão. Isso geralmente é feito através da retirada de grandes sorteios ou dividendos ao longo de um número de anos, antes de liquidar o negócio e é adequado para os proprietários que desejam maximizar seu estilo de vida atual em vez de expandir seus negócios com agressividade.

Vantagens

• Estilo de vida - maximizando a retirada de dinheiro em uma base contínua para uso pessoal (em vez de esperar por uma eventual chance de vender a empresa).

Desvantagens

• Extrair os lucros reduz o potencial de crescimento e o eventual valor de venda do negócio.
• Outros acionistas (se houver) são susceptíveis de se opor, a menos que sejam compensados ​​de forma semelhante.
• O salário é tributado como renda pessoal, enquanto os lucros remanescentes na empresa aumentam o valor do negócio e serão tributados como ganhos de capital quando o negócio for vendido.

3) Mantenha o seu negócio na família

O sonho de muitos proprietários de pequenas empresas, mantendo seus negócios na família garante que seu legado viva e ganhe a vida de seus herdeiros.

Vantagens

• Pode fazer uma transição suave ao preparar um sucessor familiar.
• Pode permitir que você mantenha a mão no negócio em uma capacidade consultiva (ou outra).

Desvantagens

• O desenvolvimento de um plano de sucessão familiar pode ser extremamente difícil e levar a internações entre membros da família sobre a posse e / ou a participação no negócio.
• Os membros da família podem não ter as habilidades (ou juros) para assumir o negócio.
• Os clientes podem não aprovar nova administração ou mudanças na direção da empresa.

Para obter mais informações sobre essas questões e dicas para passar com sucesso o seu negócio para a família, consulte Planejamento de Sucessão de Negócios Familiares.

4) Venda sua empresa para gerentes e / ou funcionários

Os funcionários e / ou gerentes atuais podem estar interessados ​​em comprar seu negócio.

Vantagens

• A empresa pode prosperar, pois os funcionários terão um negócio estabelecido com o qual eles estão familiarizados e estão entusiasmados.
• Organizar uma compra a longo prazo pelos funcionários pode aumentar a lealdade e motivar muito a equipe a trabalhar arduamente para que o negócio seja bem sucedido.
• Pode permitir que você mantenha uma parte do negócio e mantenha-se em uma capacidade consultiva (ou outra).

Desvantagens

• Os funcionários podem não estar adequadamente qualificados para assumir o cargo.
• Os clientes podem não aprovar nova administração ou mudanças na direção da empresa.

Uma maneira de configurar esta estratégia de saída é através de um Plano de Participação de Ações de Empregados (ESOP), um plano de ações para funcionários que lhes permite adquirir a propriedade de uma empresa.

No entanto, uma compra de empregado não precisa envolver um plano de ações - pode ser tão simples como ter um de seus funcionários atuais assumir o negócio com uma compra direta.

5) Venda o negócio no mercado aberto

Esta é a opção mais popular para pequenas empresas. Em um determinado momento, muitas vezes, quando ele está pronto para se aposentar, o proprietário da pequena empresa coloca o negócio à venda por um certo preço - e, esperançosamente, se afasta com a quantidade de dinheiro que ela quer obter para isso.

Vantagens

• Um negócio rentável deve ser atraente para os compradores e vender rapidamente.
• Os ativos e o ágio podem ser incorporados ao avaliar o negócio para venda, maximizando o retorno ao (s) proprietário (s).

Desvantagens

• Um negócio marginalmente lucrativo pode ser muito difícil de vender - de acordo com a BizBuySell, apenas 20% de todas as empresas listadas para venda realmente vendem. Encontrar um comprador no mercado aberto pode ser um processo longo.
• As empresas podem ser difíceis de valorar e o preço de venda pode ser muito menor do que o esperado.

Se esta é sua estratégia de saída, você deve gastar algum tempo preparando seu negócio para venda, tornando-o o mais atraente possível para potenciais compradores. Veja 5 dicas para vender um negócio e as 7 melhores maneiras de maximizar a sua estratégia de saída para o lucro máximo para mais detalhes.

6) Vender para outra empresa

Posicionar sua pequena empresa para ser uma aquisição desejável pode ser muito rentável. As empresas compram outras empresas por todos os tipos de razões, como usar uma nova aquisição como um caminho rápido para a expansão, realizar sinergias de atividades comerciais complementares ou simplesmente comprar (e se livrar) da concorrência.

Vantagens

• Pelas razões acima mencionadas, uma empresa concorrente pode estar altamente motivada para comprar seu negócio, fazendo uma rápida venda e lucro máximo.

Desvantagens

• Se a única motivação do comprador é reduzir a concorrência, eles podem dobrar seu negócio após a compra. Qualquer empregado existente pode perder seus empregos.
• Um concorrente só pode pretender estar interessado em comprar seu negócio para obter acesso à sua lista de clientes e informações financeiras.

O truque para o sucesso com esta estratégia de saída é segmentar o potencial adquirente (s) antecipadamente e posicionar sua empresa de acordo. E, claro, convencer o seu adquirente de que sua pequena empresa vale o que deseja.

7) O IPO (Oferta Pública Inicial)

Embora não seja adequado para todas as pequenas empresas, o IPO pode ser uma estratégia de saída viável.

Vantagens

• Levar a sua empresa pública pode ser extremamente rentável.

Desvantagens

• Tornar-se uma empresa pública é um processo longo e oneroso.
• Dependendo de como o IPO está estruturado, você pode ou não ser capaz de retirar algum de seu capital no momento em que novos acionistas podem querer ver todo o dinheiro arrecadado pelo IPO para expandir o negócio.
• As empresas públicas têm padrões de conformidade e relatórios muito mais elevados. Como proprietário, você pode ser pessoalmente responsável ou sujeito a acusação por quaisquer "irregularidades" contábeis anteriores ou falhas na divulgação.

A Melhor Estratégia de Saída

A melhor estratégia de saída é a que melhor se adapta às suas pequenas empresas e seus objetivos pessoais. Decida primeiro com o que deseja sair. Se é apenas dinheiro, uma estratégia de saída, como a venda no mercado aberto ou para outra empresa, pode ser a melhor escolha. Se seu legado e ver a pequena empresa que você construiu continuam são importantes para você, então a sucessão familiar ou a venda para funcionários pode ser melhor para você.

Seja qual for a estratégia de saída que você escolher, você precisa começar a trabalhar nela. Planejar com antecedência dá-lhe o tempo para fazê-lo direito - e maximizar seus retornos.