Taxas de R $ e seus investimentos de estoque internacionais

Uma das maneiras pelas quais os investidores americanos possuem ações estrangeiras de empresas localizadas em outros países é através de algo conhecido como American Depositary Receipts, ou ADRs. Se você não está familiarizado com eles, tome alguns minutos para ler os conceitos básicos de como eles funcionam, como eles estão estruturados e por que os bancos os criam. A versão curta e simplificada é que um banco comercial vai para um mercado de ações estrangeiro e compra ações do estoque estrangeiro.

Em seguida, traz essas ações de volta aos Estados Unidos, coloca-as em uma espécie de fundo fiduciário, emite certificados que representam o estoque que está agora no cofre do banco e vende esses certificados no mercado de ações . Quando a empresa estrangeira paga dividendos, por exemplo, libra esterlina, Euros, ienes ou qualquer outra moeda nativa que ele possa utilizar, o banco aceita o dinheiro, converte-o em dólares norte-americanos e distribui-o aos proprietários dos certificados.

Isso realiza várias coisas. Primeiro, permite ao investidor americano comprar ou vender o ADR em dólares norte-americanos. Isso é muito mais conveniente do que ter que abrir uma conta de comércio global com uma empresa de corretagem internacional. Também possibilita, devido às economias de escala do próprio ADR, adquirir investimentos menores de forma econômica. Se você fosse comprar ações no mercado externo diretamente, você terá que investir pelo menos US $ 10.000 a US $ 100.000 na maioria dos casos para que seja rentável.

Em segundo lugar, o ADR permite que você receba dividendos em dólares norte-americanos. Para uma grande maioria das pessoas que vivem nos Estados Unidos, não faz muito bem para se encontrar no final de recebimento de dólares australianos, won sul-coreano ou pesos mexicanos. Você não pode ir ao seu McDonald's local e usar aqueles para comprar um Big Mac, nem você pode pagar seu aluguel com ele.

Como bônus adicional, convertendo os milhões de milhões de dólares recebidos pelas ações detidas no ADR, o banco comercial pode obter taxas de conversão muito melhores, o que significa que o poder de compra mais acaba no seu bolso no final.

Em troca de tudo isso, o banco comercial irá avaliar uma taxa de ADR na maioria dos casos. As taxas de ADR são relativamente pequenas e são frequentemente avaliadas por base ADR. Isso cobre as despesas do banco e permite que eles ganhem um lucro razoável no serviço.

Um exemplo do que uma taxa de ADR pode parecer

Vamos usar o Total, SA como uma ilustração. Total é um dos maiores gigantes do petróleo do mundo. A empresa francesa possui um ADR aqui nos Estados Unidos que comercializa sob o símbolo TOT. Imagine que você possui 1 000 dessas ADR na sua conta de corretagem. Em 20 de junho de 2014, o banco patrocinador dividiu a u final.S. dólares que tinha trocado, pagando cerca de US $ 0. 825238 por ADR. Os investidores que foram inteligentes o suficiente para se inscrever para tirar proveito do tratado entre os Estados Unidos e a França obtêm a menor taxa de retenção de dividendos de 15%, em vez de 30%. Nesse caso, teria sido em torno de US $ 0. 123795 por ADR. Finalmente, o banco cobrou meio centavo, ou US $ 0. 005, por ADR para facilitar o acordo.

Para o seu 1 000 ADR, sua declaração de conta de corretagem pode ser algo assim:

• 20/06/2014 Dividendo Qualificado = $ 825. 30
• 20/06/2014 Imposto sobre o imposto estrangeiro = - $ 123. 80
• 20/06/2014 Taxa de gerenciamento de ADR = - $ 5. 00

Em outras palavras, você pode ter visto os $ 825. 30 aparecem em sua conta, então veja imediatamente uma retirada de US $ 123. 80 para o governo francês e outros US $ 5. 00 para as taxas bancárias. Isso teria deixado você com um depósito em dinheiro líquido de US $ 696. 50. Em suma, dado o serviço que o banco forneceu, esse é um trade-off maravilhoso que tornou a sua vida como um investidor muito mais fácil.

Cuidado com os cálculos das taxas de ADR em sites financeiros

Uma desvantagem de tudo isso é que muitos sites financeiros, incluindo os principais portais financeiros, têm diferentes maneiras de lidar tanto com os impostos estrangeiros pagos quanto com as taxas de ADR.

Quando você olha uma cotação de ações para uma empresa da U. S. - a General Electric ou a Coca-Cola seriam bons exemplos - a taxa de dividendos e o rendimento de dividendos são apresentados em valores pré-impostos. Por outro lado, alguns programadores adquirem a rede distribuição de ADR, que é uma após - figura de imposto, fazendo parecer que o estoque tem um rendimento de dividendos muito mais baixo do que o que faz; uma comparação de maçãs com laranjas. Isso tem algumas conseqüências interessantes. A Nestlé, uma das maiores e mais antigas ações do mundo inteiro, é quase sempre tratada dessa maneira, causando muitos investidores norte-americanos que gostariam de considerar ter em seu portfólio familiar de longo prazo procurar em outro lugar, como parece artificialmente caro.