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Cálculo do volume de negócios de ativos
O índice de rotação de ativos calcula a receita total de cada dólar de ativos de uma empresa. Para calcular a rotatividade de ativos, receba a receita total e divida-a pelos ativos médios do período estudado. (Nota: você deve saber como fazer isso. Na lição 3, tomamos o inventário médio e as contas a receber para certas equações. O processo é o mesmo. Pegue os ativos iniciais e vença os ativos finais.
Se a XYZ tivesse US $ 1 em ativos em 2000 e US $ 10 em ativos em 2001, o valor médio do ativo para o período é de US $ 5, pois $ 1 + $ 10 dividido por 2 = $ 5.) Um exercício rápido beneficiaria seu entendimento.
Volume de negócios = Receita total ÷ Ativos médios para o período
Em 2001 e 2000, a Alcoa (Companhia de alumínio da América) tinha US $ 28, 355, 000, 000 e US $ 31, 691 000 000 em ativos, o que significa lá foram ativos médios de US $ 30, 023, 000, 000 (US $ 28, 355 bilhões + $ 31. 691 bilhões divididos em 2 = US $ 30,023 bilhões). Em 2001, a empresa gerou receita de US $ 22, 859 000 000. Quando aplicada à fórmula de rotatividade de ativos, achamos que a Alcoa teve uma taxa de rotação de. 76138. Isso diz que, por cada $ 1 em ativos que a Alcoa possuía em 2001, vendeu US $. 76 de bens e serviços.
receita de US $ 22, 859, 000, 000 ÷ $ 30, 023, 000, 000 ativos médios para o período =. 76138, ou $ 0. 76 por cada receita de US $ 1
Regras gerais para o cálculo do roteamento de ativos
Existem várias regras gerais que devem ser tidas em conta ao calcular o volume de negócios dos ativos.
Primeiro, o roteamento de ativos deve medir a eficiência de uma empresa na utilização de seus ativos. Quanto maior o número, melhor, embora os investidores tenham certeza de comparar uma empresa com sua indústria. É uma falácia comparar empresas completamente independentes, pois diferentes indústrias têm diferentes costumes, economia, características, forças do mercado e necessidades.
O volume de negócios de um supermercado de canto local será uma grandeza mais rápida do que o volume de negócios de um fabricante de componentes de motores espaciais ou equipamentos de construção pesada.
Em segundo lugar, quanto maior o volume de negócios de uma empresa, menor será a margem de lucro (e vice-versa). Isso ocorre porque muitas empresas adotam uma abordagem de baixa margem e de alto volume que pode resultar em crescimento rápido e economias de escala. Como discutimos anteriormente em muitos outros artigos, o Wal-Mart é o exemplo por excelência desta tática.
Em terceiro lugar, pode haver situações especiais nas quais a administração reduz propositadamente a rotatividade de ativos porque acredita que os produtos de uma empresa estão subvalorizados ou existem outros fatores em jogo no mercado que levam os executivos a pensar que vender é desvantajoso no momento para honrar contratos de venda passados, enquanto estocam a produção recebida.Uma mina de prata que sofre preços de prata deprimidos pode decidir não pré-vender tanto de sua produção, em vez de bloqueá-la em um cofre e, em seguida, girar para parar a produção se o custo de extração exceder o valor de venda de cada onça Troy. Isso não indica que a gerência esteja fazendo algo errado, embora crie uma chance nas demonstrações financeiras.
A longo prazo, a disciplina que eles estão mostrando pode muito bem resultar em muito mais riqueza sendo colocada nos bolsos coletivos dos proprietários. Esta é uma das grandes razões pelas quais você não pode apenas olhar para a trajetória da taxa de rotatividade de ativos e chegar a conclusões difíceis e rápidas; você deve entender o motivo por trás da direção em que está indo e se você acredita ou não é justificável pelos fatos e condições no momento.
Extratos da Declaração Financeira da Alcoa
| Alcoa Extrator da Declaração de Renda de 2001 | |||
| Período encerrado | 31 de dezembro de 2001 | 31 de dezembro de 2000 | 31 de dezembro de 1999 |
| Receita Total < $ 22, 859, 000, 000 | $ 23, 090, 000, 000 | $ 16, 447, 000, 000 | Custo da receita |
| $ 17, 857, 000, 000 | US $ 17, 342, 000, 000 | $ 12, 536, 000, 000 | Lucro bruto |
| $ 5, 002, 000, 000 | $ 5, 748 000 000 | $ 3, 911 000 000 | |
| Alcoa | |||
| Extrato de balanço de 2001 Período encerrado | |||
| 31 de dezembro de 2001 | 31 de dezembro de 2000 | 31 de dezembro de 2001 1999 | Ativos de longo prazo |
| Investimentos de longo prazo | |||
| $ 1, 428, 000, 000 | $ 1, 072, 000, 000 | $ 673, 000, 000 | Imobilizado |
| $ 11, 982, 000, 000 | $ 14, 323, 000, 000 | $ 9, 133, 000, 000 | Goodwill |
| $ 9, 133, 000 000 | $ 6, 003 000 000 | $ 1, 328 000 000 | Ativos intangíveis |
| $ 674 000 000 | $ 821 000 000 | $ 117, 000 000 | Amortização acumulada |
| N / A | N / A | N / A | Outros ativos |
| N / A | N / A | N / A < Encargos de ativos de longo prazo diferidos | $ 1, 746, 000, 000 |
| $ 1, 894, 000, 000 | $ 1, 015, 000, 000 | Ativos totais | $ 28, 355 000 , 000 |
| $ 31, 691, 000, 000 | $ 17, 066, 000, 000 |
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