Os melhores fundos internacionais de pequena capitalização

Os estoques de pequena capitalização tendem a superar as ações maiores a longo prazo, além de ajudar a reduzir o risco através da diversificação. Os estoques internacionais de pequena capitalização fornecem esses mesmos benefícios juntamente com a diversificação geográfica fora dos Estados Unidos. Esses atributos tornam as ações internacionais de pequena capitalização uma opção convincente para os investidores.

Neste artigo, analisaremos o caso para investir em ações internacionais de pequena capitalização e identificar alguns dos melhores fundos para aumentar a exposição em seu portfólio.

Por que investir em small-caps?

Os estoques de pequenas capitais são geralmente definidos como empresas de capital aberto com uma capitalização de mercado inferior a US $ 2 bilhões. Embora isso possa não parecer um número "pequeno", as chances são de que sua carteira detém principalmente ações de grande capitalização no valor de US $ 10 bilhões ou mais. O motivo desse desequilíbrio é que a maioria dos fundos rastreia índices que são ponderados pela capitalização de mercado - ou seja, as maiores empresas atraem a maior alocação em um portfólio.

O problema de investir exclusivamente em estoques de grandes capitais é que eles tendem a ter uma alta correlação com o mercado global - afinal, eles são o mercado global. Ao se diversificar em ativos menos correlacionados, os investidores podem compensar declínios no mercado global e reduzir a volatilidade geral de sua carteira. Isso significa que seu portfólio pode não diminuir tanto durante um mercado de baixa, mas ainda pode manter-se relativamente bem durante um mercado de alta.

Existem vários benefícios para a diversificação em ações internacionais de pequena capitalização:

• Diversificação . Os estoques de pequenas capitais estão menos correlacionados com o mercado global, o que os torna uma ótima maneira de diversificar um portfólio. Por exemplo, o ETF Schwab U. S. Small-Cap (SCHA) possui apenas uma correlação de 0,864 com o S & P 500 em comparação com uma correlação de 0,998 para o ETF Schwab U. S. Large-Cap (SCHX).
• Retornos melhores . Alguns estudos mostraram que os estoques Small-Cap tendem a superar seus pares de grandes capitais a longo prazo. Por exemplo, A seção transversal de retornos de estoque esperados publicado no Journal of Finance mostrou que as ações de pequena capitalização superaram os estoques de grande capitalização e as ações de valor superaram as ações de crescimento ao longo do tempo -prazo.

Os estoques internacionais de pequena capitalização têm o benefício adicional da diversificação geográfica em mercados fora dos Estados Unidos. Isso pode ajudar os investidores a suavizar a volatilidade decorrente do ciclo econômico dos Estados Unidos e potencialmente melhorar os retornos ajustados ao risco. Investir em ações internacionais também faz muito sentido quando você considera que as ações da U. S. representam menos de metade do tamanho do mercado de ações global.

Considerações importantes

Os estoques de pequena capitalização podem não ser apropriados para o portfólio de cada investidor.Por exemplo, um investidor que se aproxima da aposentadoria pode querer ações de renda fixa ou blue chip para minimizar a volatilidade, o que significa que as pequenas capitais internacionais podem não ser adequadas para seu portfólio. Outros investidores que têm um horizonte de curto prazo também podem querer evitar ações de pequena capitalização, uma vez que tendem a ser mais voláteis e podem levar tempo para gerar maiores retornos.

Os investidores que estão interessados ​​em ações internacionais de pequena capitalização têm muitas opções diferentes quando se trata de fundos. Enquanto muitos índices de pequena capitalização funcionam como índices tradicionalmente ponderados, os novos fundos inteligentes-beta oferecem estratégias de indexação únicas que podem ser de interesse para os investidores. Um excelente exemplo seria uma estratégia de indexação fundamentalmente focada que priorizava as empresas de capitais pequenos com fundamentos convincentes para reduzir o risco.

Finalmente, os investidores devem considerar cuidadosamente o índice de despesas de um fundo e a equipe de gerenciamento antes de investir neles. Os índices de despesas podem ter um impacto dramático nos retornos de longo prazo e as despesas cobradas nos fundos de pequena capitalização tendem a ser mais do que os fundos de grande capitalização. As estratégias beta inteligentes tendem a ter entre os maiores índices de gastos, o que significa que os investidores devem garantir que o custo adicional ofereça benefícios suficientes para eles.

Os melhores fundos de pequenas capitalizações

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e os fundos de investimento são a maneira mais fácil de adicionar uma exposição de pequena capitalização à sua carteira, especialmente quando se trata de ações internacionais. A compra de ações individuais envolve uma quantidade substancial de pesquisa e requer reequilíbrio regular para manter os fatores de risco sob controle. Os ETFs lidam com a seleção diária de ações e reequilibram em troca de um pequeno rácio de despesas que tende a ser muito menor do que os fundos mútuos.

Os maiores ETF internacionais de pequenas dimensões incluem:

• iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
• Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)
• WisdomTree International Small- Cap
• Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC)
• Schwab Fundamental International Small Company Index ETF (FNDC)
• SPDR S & P International Small-Cap ETF (GWX)
• iShares FactorSelect MSCI International Small-Cap ETF (ISCF)

Os investidores que prefeririam fundos mútuos também têm muitas opções:

• Oppenheimer International Small-Mid Company Fund (OSMAX)
• T. Fundo de descoberta internacional de Rowe Price (PRIDX)
• Fidelity® Series International Small-Cap (FFSTX)
• Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
• Fundo MFS International New Discovery (MWNIX)
• Oberwise International Opportunities Fund ( OBIOX)
• Fidelity® International Small-Cap Opportunities (FOPAX)

A linha inferior

Os estoques internacionais de pequena capitalização são uma ótima maneira de diversificar qualquer portfólio. Além da diversificação geográfica, os estoques de pequena capitalização estão significativamente menos correlacionados com o mercado global e podem ajudar a suavizar os retornos. Os fundos mencionados neste artigo oferecem aos investidores uma maneira fácil de obter acesso a esses ativos, mas é importante considerar cuidadosamente os custos antes de investir neles.