Brown University lança portfólio sustentável

Foi uma experiência verdadeiramente especial e incrível ensinando a Teoria e a Prática de Investimento Sustentável no último semestre na Universidade Brown.

Dirigido pela agora diplomada Sophie Purdom, um esforço tomou posse no campus para fazer algo positivo sobre mudanças climáticas, afastar-se das abordagens negativas para soluções de investimento.

Como o comunicado de imprensa afirma:

"A Brown lançou um fundo de investimento que dá aos doadores que desejam apoiar a Universidade filantrópica, uma opção de doação orientada para a sustentabilidade estruturada para investir em empresas que atendem altos padrões de ambiente, social e governança Práticas.

O Fundo de Investimento Sustentável da Universidade Brown (SIF) foi estabelecido após um esforço colaborativo, iniciado pelos alunos, que incluiu administradores seniores, professores e estudantes em um curso de investimento de graduação focado sobre o investimento baseado na sustentabilidade. A Divisão de Avanço promoverá a nova opção para os doadores como parte do BrownTogether , a campanha de US $ 3 bilhões da capital lançada no outono de 2015. À medida que o SIF cresce ao longo do tempo, seus pagamentos serão usado no critério da administração da Universidade, ainda com uma tendência para projetos de sustentabilidade.

"Tivemos dois objetivos: estabelecer uma opção de doação para a comunidade Brown focada na sustentabilidade e também para cumprir o imperativo de alcançar um desempenho financeiro superior para financiar as prioridades da Universidade ", disse Jane Dietze, diretora-gerente do Brown's Investment Office. "O processo para estabelecer o fundo envolveu uma ampla seção transversal da comunidade Brown, de alunos para estudantes e professores para líderes seniores e membros da Corporação.

O portfólio de investimentos resultante é livre de combustíveis fósseis e inclui empresas que atendem padrões elevados relacionados às suas práticas ambientais, sociais e de governança. "

Ao contrário de algumas opções comuns de investimento focadas na sustentabilidade, o SIF irá além de triagem de investimentos em empresas cujos valores não se alinham ao foco do fundo, disse Dietze.

Em vez disso, os gerentes do fundo empregarão padrões de investimento ambiental, social e de governança (ESG) para investir ativamente em empresas que compartilham valores de ESG.

E, ao contrário da maioria dos fundos dotados da Brown - que normalmente requerem um investimento mínimo de US $ 100.000, o Fundo de Investimento Sustentável receberá presentes de qualquer tamanho.

"Isso cria uma opção para que os doadores façam o bem com o dinheiro deles em Brown e também além de Brown", disse Sophie Purdom, uma graduada recente da classe de inquilino do Investment Office no ano de 2016 e que foi fundamental para o estabelecimento do fundo. "Não é necessário um investimento mínimo, de modo que de repente a doação torna-se acessível para qualquer um.O lançamento deste fundo é uma vitória para todos e planta uma participação no terreno para a Brown como líder em investimentos sustentáveis. "

Para criar o fundo, o Investment Office, a Divisão de Avanço e professores e estudantes de um curso intitulado Teoria e Prática de Investimento Sustentável reuniram seus conhecimentos. O resultado complementa o esforço de Brown para promover a sustentabilidade no campus e além, conforme descrito no plano estratégico Construindo em Distinção da Universidade.

Invenção do Fundo impulsionada por Alunos

O esforço para estabelecer um fundo focado em critérios ESG foi iniciado pelo pedido do presidente Christina Paxson no outono de 2015 de que o Instituto de Investimentos explore opções de investimento que resgatem os desejos de alunos e ex-alunos para confirmar seu compromisso com a sustentabilidade através de doações para Brown.

Purdom era um desses alunos, e o planejamento do Fundo de Investimento Sustentável começou seriamente quando Purdom iniciou um estágio no Escritório de Investimento. Concentrador de ciência ambiental focado em economia e política, a Purdom também atuou como presidente do Fundo de Investimento Socialmente Responsável, um grupo de investimento estudantil.

"O conceito originou-se na idéia de que estudantes, ex-alunos e outros da Brown se preocupam tanto com a sustentabilidade, e podemos planejar uma ferramenta de investimento para atender a essa necessidade", disse Purdom. "Mas, do ponto de vista financeiro, precisávamos de um método que fizesse sentido para a abordagem geral da Brown de investir. "

O modelo de investimento da Brown depende de gestores de fundos externos para selecionar investimentos e gerenciar fundos. A diligência devida realizada pela equipe da Purdom e do Instituto de Investimentos cristalizou em torno da idéia de identificar um gerente para um fundo independente que empregaria os valores de ESG na seleção de empresas para investir.

Considerações ambientais incluem mitigação da poluição e desenvolvimento de energia renovável; As considerações sociais incluem condições de trabalho, direitos humanos e diversidade; e as práticas de governança procuram identificar empresas bem gerenciadas com cheques e balanços robustos.

Para complementar os esforços do Escritório de Investimento para identificar um gerente de fundo externo, a Purdom desenvolveu um programa para a aula de Teoria e Prática de Investimento Sustentável em parceria com Cary Krosinsky - educadora e orientadora de investimentos sustentáveis ​​que recentemente trabalhou com estudantes em Yale - alistando-o para ensinar o curso como professor adjunto.

Como parte de seus cursos, os 43 alunos matriculados no curso mergulharam nas nuances de fundos que negativamente lançam as empresas versus fundos que procuram ativamente investir em empresas que demonstram valores ESG. Eles escreveram uma folha de rasgão do fundo, gerentes de fundos sugeridos e ações acentuadas para o Fundo de Investimento Sustentável.

Entre suas recomendações foi o Parnassus Endeavor Fund, que surgiu na pesquisa independente realizada pelo Investment Office também. Enquanto o Escritório de Investimento mantém a supervisão do Fundo de Investimento Sustentável e avaliará periodicamente o desempenho do gestor externo de fundos, o escritório selecionou o Parnassus Endeavor Fund como gerente inicial.

Krosinsky disse que o foco de Brown na criação de uma opção de investimento que não sacrificou o desempenho financeiro com a finalidade de integrar a sustentabilidade a diferencia de outras universidades.

"A Brown é a única universidade da minha experiência que construiu uma opção de investimento sustentável integrada para os doadores dentro de sua doação, com a intenção de buscar uma superação financeira", afirmou Krosinsky. "Pesquisas mostram que superar benchmarks é possível adotando abordagens positivas para desafios de sustentabilidade. Esta foi a meta em todo - para informar a comunidade Brown e outros que não há penalidade inerente por estar envolvido com problemas de sustentabilidade no investimento. Na verdade, pode haver um prémio.

"Realmente acho que Brown fez algo inovador aqui. "

Purdom, que após a graduação agora está trabalhando como consultor associado da Bain & Company antes de se dirigir para a Harvard Business School, disse que, ao se concentrar simultaneamente nos valores de ESG e no desempenho financeiro, o Fundo de Investimento Sustentável efetivamente atende tanto os doadores quanto o Universidade.

"Isto é novo e de ponta", disse ela. "Estamos assumindo uma posição de liderança sobre a sustentabilidade entre nossas universidades de pares e colocando nosso dinheiro onde a nossa boca é".

Além dessa classe e de um novo portfólio, criamos um livro sobre Investimento Sustentável que será encerrado em dezembro de 2016. A premissa global é a necessidade de sustentabilidade e um caso de negócios e apresenta os escritos de alguns estudantes maravilhosos de Brown e Yale com os quais tivemos a sorte de trabalhar.

Também são apresentados escritos de profissionais importantes como Jeffrey Cherry, Nick Robins e Rory Sullivan, bem como os Princípios para o Investimento Responsável, e instituições líderes como o Mirova e o Norges Bank.

Sistemas e soluções sistêmicas são um foco, assim como a mudança de definições de dever fiduciário, bem como o que é necessário para a região e por ao lado das novas tendências do modelo de negócios e do desempenho superior de diversas organizações.

Como vimos na Brown, não só não há necessidade de desistir dos retornos financeiros, mas o desempenho superior pode ser um liderado por investimentos sustentáveis ​​e, à medida que o mundo se move para resolver as mudanças climáticas, o sucesso financeiro pode seguir o exemplo.

Há uma oportunidade para outras universidades tomar nota do trabalho de Brown para aplicar isso de alguma maneira em suas próprias instituições.

Por exemplo, a Rede de Doenças Intencionais tomou nota do nosso trabalho em Brown, apresentando-o de forma proeminente aqui.

Junto com conexões e trabalhos relacionados realizados na Universidade Concordia, no Colégio Dickinson e no Sistema da Universidade da Califórnia, é bastante gratificante fazer parte deste movimento positivo de investimentos sustentáveis ​​em campus universitários.

abordagens positivas, afinal, são o que mais ressoa.