Estratégias bullistas para iniciantes

Este artigo foi projetado para oferecer informações suficientes para que uma novata de opções possa começar negociando tomando decisões de comércio informadas. Mas - há muito mais que você deve planejar para aprender sobre como as opções funcionam, antes de usar o mercado de opções em uma base regular.

Uma Introdução ao Básico.

1. Existem dois tipos da opção: chamadas e colocações.
2. Os proprietários de opções de compra têm o direito de comprar 100 ações de uma ação especificada a um preço fixo (o preço de exercício ) por tempo limitado (até a opção expirar). Os proprietários de opções de venda têm o direito de vender 100 ações de uma ação especificada ao preço de exercício por um período limitado.

1. O valor de mercado das opções de compra tende a se mover mais alto à medida que os preços das ações aumentam. O valor de mercado das opções de venda tende a se mover mais alto à medida que os preços das ações diminuem.
2. Importante: fatores que não o preço das ações afetam o preço das opções no mercado. Assim, é possível que o proprietário da chamada perca dinheiro quando o preço das ações se move mais alto . Uma discussão desses outros fatores está disponível aqui .
3. Hedging. Muitas vezes é aconselhável compensar parte do seu risco ao negociar. Para proteger uma posição de opção, compre uma opção e venda outra opção do mesmo tipo. Você provavelmente está familiarizado com a frase "proteger sua aposta". Essa frase se originou do mundo do investimento. Você aprenderá muito mais sobre hedging à medida que você continuar com suas opções de educação.
   A redução de risco vem com um custo: os lucros são limitados. Para a maioria dos investidores, é menos o risco, tornando os lucros limitados um trade-off aceitável.

Algumas estratégias de opções Bullish básicas

Para o comerciante otimista, a estratégia geral é possuir opções de chamadas ou combinações de chamadas.

A estratégia mais sutil, menos usada, é vender opções de venda ou combinações de puts (spreads).

• Compre opções de chamadas . É importante saber quais opções comprar e a evitar. Se você decidir comprar opções , eu encorajo você a comprar opções que estão no dinheiro. Tradução: Compre opções onde o preço de exercício seja inferior ao preço atual da ação. Aviso: é tentador investir o menor dinheiro possível e comprar opções de chamadas de baixo preço (onde o preço de exercício é maior que o preço do estoque). Evite fazer isso porque as chances de sucesso são pequenas.
  Saber se os preços das opções atuais são relativamente baratos ou onerosos, você pode tomar decisões inteligentes sobre compra ou venda. Infelizmente, leva uma compreensão da volatilidade implícita antes que você possa apreciar se as opções têm um preço razoável. Isso está certo agora, mas planeje ler sobre a volatilidade implícita antes de se tornar um comerciante ativo.
  Tenha cuidado para que a data de validade das opções venha após a sua variação prevista do preço das ações. Uma vez que a opção expira, é muito tarde para você lucrar quando o preço da ação aumentar.

• Compre espelhos de chamadas . Semelhante à compra de chamadas, o comerciante também vende uma opção de compra (com um preço de exercício mais alto e a mesma data de validade). Por exemplo, com o XYZ negociando perto de US $ 47 por ação, um spread típico de chamadas (muitas vezes chamado de "spread de chamadas de touro") consiste em:
  Comprar chamadas XYZ com um preço de exercício de 45 e
  Vender um número igual de chamadas XYZ com um preço de exercício de 50.
  O custo de compra do (no dinheiro) $ 45 call é reduzido pelo prêmio coletado de vender a chamada (fora do dinheiro) $ 50. Isso limita os lucros, mas reduz seu custo de investimento.
• Vender opções de venda. A venda de opções desnudas (não cobertas) geralmente é muito arriscada para qualquer comerciante de opções - e especialmente para novatos que podem não saber como evitar explodir uma conta de negociação. No entanto, se você acredita que o preço das ações é dirigido mais alto e se você estiver disposto a comprar ações (no preço de exercício), então é aceitável vender uma opção de compra nua . Certifique-se de que não vende muitas opções .
  Venda apenas fora das opções de colocação de dinheiro. Tradução: O preço de exercício da colocação é menor do que o preço atual das ações. Aviso: Nunca venda mais itens do que a sua conta pode tolerar. Você deve ter dinheiro suficiente na sua conta para pagar 100 ações ao preço de exercício por cada venda vendida.
• Venda colocar spreads . Vender um fora do dinheiro colocar e comprar outro colocar. Aquele que você compra é comprado para proteção (i. E., Limita as perdas) e está ainda mais longe do dinheiro do que o que você comprou. Por exemplo, com a negociação de ações perto de US $ 47 por ação, você pode querer comprar puts com uma greve de US $ 40 e vender com uma greve de US $ 45. O prémio em dinheiro que você recolhe (a venda vendida é mais caro do que a colocada) representa o seu máximo lucro possível para o comércio.
  A venda de spreads é equivalente a adotar a estratégia de colarinho.

Essas são quatro possibilidades de alta hipótese para o novo comerciante de opções, se você entender a lógica dos spreads de negociação, então eu incentivo você a negociar spreads ao invés de comprar chamadas ou vender puts. Embora os lucros sejam limitados, a maior parte do tempo a estratégia de propagação funciona melhor - especialmente porque o custo de fazer o comércio é significativamente reduzido.