Calculando o Rendimento Tributário Equivalente - Obrigações Municipais

Saber como calcular o rendimento equivalente a impostos sobre títulos municipais é um elemento chave para determinar se os munis são adequados para você. A maioria das questões municipais estão isentas de impostos nos níveis federal e estadual, o que parece ser um ótimo negócio no início. Afinal, por que pagar impostos sobre sua renda de investimento quando você tem a opção de não fazê-lo?

Infelizmente, não é assim tão simples. Para os investidores em restrições fiscais mais baixas, pode, de fato, pagar para investir em títulos tributáveis ​​ , uma vez que as questões tributáveis ​​tipicamente oferecem maiores rendimentos antes de impostos do que os títulos municipais.

Sabendo como o cálculo do rendimento equivalente a imposto de títulos municipais (TEY) é o primeiro passo para determinar se os munis são adequados para você.

A boa notícia: não é difícil. Veja como calcular o rendimento do imposto equivalente em algumas etapas simples:

Primeiro, encontre o recíproco da sua taxa de imposto, ou seja, 1 - sua taxa de imposto. Se você paga 25%, o recíproco é simplesmente 1 -. 25, ou. 75 (75%).

Em segundo lugar, divida isso no rendimento do vínculo isento de impostos para descobrir o rendimento equivalente a imposto. Se o vínculo em questão cede 3%, a equação é 3. 0 dividida por. 75 ou 4%.

Agora que você tem essa informação, você pode fazer uma comparação de maçãs com as maçãs entre os problemas tributáveis ​​e isentos de impostos. Se uma obrigação tributável de qualidade e tempo de crédito equivalente até o vencimento ceda mais de 4%, então seria melhor investir em uma obrigação tributável. Se você conecta taxas de imposto diferentes na equação acima, verá que quanto maior for sua taxa de imposto, maior será o rendimento equivalente a imposto - ilustrando como os títulos isentos de impostos são mais adequados para aqueles que estão em divisões fiscais mais elevadas.

Tenha em mente que os títulos municipais emitidos dentro do seu estado de residência podem ser isentos de impostos nos níveis federal e estadual - o que é referido como "duplo imposto". "Nesse caso, certifique-se de incluir sua taxa de imposto estadual ao calcular o recíproco no Passo 1. Em outras palavras, se sua taxa de imposto federal for de 25% e sua taxa de imposto estadual for de 3%, a matemática apropriada na Etapa 1 seria seja 1 -. 28 =. 72

Os suportes fiscais atuais podem ser vistos aqui.

Existem duas rugas adicionais a serem consideradas:

Primeiro, os Tesouros da U. S. são isentos de impostos no nível estadual. Se você estiver comparando uma obrigação municipal com uma emissão do Tesouro, você deve levar o rendimento até o vencimento do Tesouro no momento da compra e multiplicar por (1 - sua taxa de imposto estadual).

Em segundo lugar, lembre-se de que, se você vender uma caução individual antes de amadurecer, ou se você comprar um fundo de títulos e vendê-lo com um ganho, você estará no gancho para um imposto de ganho de capital . Embora o rendimento seja isento de impostos, os ganhos de capital não são.Saiba mais sobre como os fundos de investimento são tributados.

A linha inferior: certifique-se sempre de fazer essa matemática simples antes de comprar uma obrigação municipal ou um fundo de obrigações muni. A renda livre de impostos soa como uma ótima idéia no papel, mas você pode estar passando a chance de ganhar maior renda após impostos.

Disclaimer : As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários. Certifique-se de consultar o investimento e os profissionais fiscais antes de investir.