Como calcular o rendimento equivalente a tributação

Quando os investidores procuram investimentos mais seguros que geram renda, a maioria pensa em títulos de renda fixa, como títulos. Mas existem muitos tipos de títulos, desde títulos corporativos até títulos do governo, como obrigações do Tesouro e até títulos municipais. Esses tipos de investimentos são diferentes da maioria das ações, pois podem ser usados ​​para gerar renda fixa regular, em oposição a algum aumento de valor devido a ganhos de capital.

Embora existam várias diferenças entre os diferentes tipos de títulos e, claro, diferenças entre títulos individuais com diferentes emissores e taxas de juros, talvez sobre as diferenças mais valiosas em tipos de títulos para alguns investidores é seu tratamento fiscal .

Há uma classe de títulos são especialmente únicos na medida em que geralmente estão isentos de impostos federais e, muitas vezes, de impostos estaduais. Esses títulos são títulos municipais.

Os benefícios fiscais das obrigações municipais

Ao contrário de outros tipos de obrigações, os juros sobre títulos municipais e alguns fundos de obrigações municipais estão isentos do imposto de renda federal. Além disso, se você reside no estado ou município a partir do qual o vínculo foi emitido, ele também pode estar isento do imposto de renda do estado.

Devido a essas quebras de impostos, aqueles em parênteses de renda mais alta podem buscar esses tipos de títulos para evitar o pagamento de impostos sobre os juros gerados. Mesmo que os que se encontrem em parênteses fiscais mais elevadas vejam maior benefício, qualquer pessoa que esteja buscando um investimento de renda fixa pode se beneficiar.

A chave é entender como comparar as taxas de juros entre investimentos isentos de impostos, como títulos municipais e os investimentos tributáveis ​​mais comuns.

Como calcular o rendimento equivalente a impostos

De um modo geral, a comparação de dois títulos é fácil. Todo o resto sendo igual, o vínculo com a taxa de juros mais alta renderá mais dinheiro ao longo do tempo.

Mas você não pode simplesmente comparar as taxas de juros quando se olha para títulos isentos de impostos em oposição aos títulos tributáveis ​​mais comuns. Isso é porque você tem que contabilizar impostos ou, como é o caso de títulos municipais, a sua falta. Se você tem uma obrigação tributável que paga 3% de juros, sua taxa de retorno real seria menor que 3%, uma vez que você tem que pagar impostos sobre os juros. Portanto, para comparar a taxa de retorno do investimento tributável com um investimento não táxão, você deve usar a seguinte equação:

Rendimento equivalente a imposto = taxa de juros ÷ (1 - sua taxa de imposto)

Neste exemplo, vamos Suponha que você esteja na faixa de imposto de 25% e está olhando para uma obrigação municipal que tenha um cupom, ou taxa de juros, de 2. 5%. Se você quer saber a taxa de retorno real de uma obrigação municipal não tributável, essa é a taxa que seria equivalente a uma obrigação tributável, você executaria o seguinte cálculo:

Rendimento equivalente a imposto = 0.025 ÷ (1 - 0. 25)

, ou 0. 025 ÷ 0. 75 = 3. 33% Isso significa que você precisaria encontrar uma conta de poupança tributável, CD ou vínculo pagando pelo menos 3. 33% para alcançar a mesma taxa efetiva de retorno que o 2 5% de vínculo municipal. Neste exemplo, apenas contamos as economias nos impostos federais. Se o vínculo municipal também fosse livre de impostos estaduais, a taxa de retorno real seria muito maior.

Compare as taxas de juros corretamente

Ao olhar para os investimentos de produção de renda, é importante certificar-se de que você está comparando maçãs com maçãs. Embora muitos títulos isentos de impostos possam parecer ter uma taxa de juros mais baixa à primeira vista, você realmente não poderá determinar sua taxa de retorno real até calcular o rendimento equivalente a imposto.