Commodity Futures: Definição, como funcionam, exemplos

Definição: Os futuros de commodities são acordos para comprar ou vender uma matéria-prima em uma data específica no futuro a um preço específico. O contrato é para um valor fixo. As três principais áreas de commodities são alimentos, energia e metais. Os futuros alimentares mais populares são para carne, trigo e açúcar. A maioria dos futuros de energia é para petróleo e gasolina. Os metais com futuros incluem ouro, prata e cobre.

Compradores de contratos de futuros de uso de alimentos, energia e metal para corrigir o preço da mercadoria que estão comprando.

Isso reduz o risco de os preços subir. Os vendedores dessas commodities usam futuros para garantir que receberão o preço acordado. Eles eliminam o risco de os preços caírem.

Isso porque os preços das commodities mudam semanalmente ou mesmo diariamente. Os preços dos contratos também mudaram. É por isso que seu custo de carne, gasolina e ouro muda com tanta frequência.

Como funcionam

Se o preço da mercadoria subjacente aumentar, o comprador do contrato de futuros ganha dinheiro. Ele obtém o produto no preço mais baixo e acordado e agora pode vendê-lo no preço de mercado mais alto de hoje. Se o preço cair, o vendedor de futuros ganha dinheiro. Ele pode comprar a mercadoria no preço de mercado mais baixo de hoje e vendê-la ao comprador de futuros no preço mais alto e acordado.

Se os comerciantes de commodities tiveram que entregar o produto, poucas pessoas o fariam. Em vez disso, eles podem cumprir o contrato fornecendo provas de que o produto está no armazém.

Eles também podem pagar a diferença de caixa, ou por fornecer outro contrato ao preço de mercado.

Como investir

As formas mais seguras de investir em futuros de commodities são através de fundos de commodities. Eles podem ser commodity exchange-traded funds ou commodity mutual funds. Esses fundos incorporam o amplo espectro de futuros de commodities que ocorrem a qualquer momento.

A negociação de futuros de commodities e contratos de opções é muito complicada e arriscada. Os preços das commodities são muito voláteis. O mercado está repleto de atividades fraudulentas. Se você não está completamente certo do que está fazendo, você pode perder mais do que seu investimento inicial.

Antes de investir, leia os Perfis de commodities e Day Trading no Commodities Futures. Além disso, reveja o Guia do CTFC para atividades fraudulentas e seu Centro de Educação.

Como eles afetam os preços

Os futuros de commodities avaliam com precisão o preço das matérias-primas porque comercializam em um mercado aberto. Eles também prevêem o valor da mercadoria para o futuro. Os valores são definidos por comerciantes e seus analistas. Eles passam o dia todo pesquisando sua mercadoria em particular. As previsões instantaneamente incorporam as notícias de cada dia.Por exemplo, se o Irã ameaçar fechar o Estreito de Ormuz, os preços das commodities mudarão dramaticamente.

Às vezes, os futuros das commodities refletem a emoção do comerciante ou do mercado mais que a oferta e a demanda. Os especuladores oferecem preços para obter lucros se ocorrer uma crise e prevêem uma falta. Quando outros comerciantes vêem que o preço de uma mercadoria está a subir de forma, eles criam uma guerra de licitação. Isso impulsiona o preço ainda maior.

Mas os conceitos básicos de oferta e demanda não mudaram. Quando a crise acabar, os preços cairão de volta à Terra.

Além disso, as commodities são negociadas em dólares norte-americanos. À medida que o valor do dólar aumenta, o preço das commodities cai. Isso porque os comerciantes podem obter a mesma quantidade de commodities por menos dinheiro. (Fonte: "Relações Inversas entre Dólar e Commodities")

Exemplos

Óleo. Os comerciantes tomam em consideração todas as informações sobre oferta e demanda de petróleo, bem como considerações geopolíticas. Isso afeta os preços do petróleo. Esses pressupostos são os preços do petróleo que afetam significativamente a economia. Isso porque o preço do petróleo afeta todos os bens e serviços produzidos na América.

Por exemplo, em 2008, os preços do petróleo subiram rapidamente. Foi apesar do fato de que a demanda global estava baixa e a oferta global havia aumentado.

A Energy Information Administration informou que o consumo de petróleo diminuiu de 86. 66 milhões de barris por dia (bpd) no quarto trimestre de 2007 para 85. 73 milhões de bpd no segundo trimestre de 2008. Durante esse mesmo período, o suprimento aumentou 85. 49 milhões de bpd a 86. 17 milhões de bpd. De acordo com as leis de oferta e demanda, os preços deveriam ter diminuído. Em vez disso, em maio, os preços subiram quase 25%, de US $ 87. 79 a $ 110. 21 por barril de óleo.

A EIA informou que o "fluxo de dinheiro de investimento em mercados de commodities" causou a tendência. Os comerciantes desviaram dinheiro de imóveis ou ações para futuros de petróleo. Mais tarde naquele ano, os comerciantes de mercadorias frenéticos levaram o preço até o máximo histórico de US $ 145 por barril.

Em 2011, os preços do petróleo não começaram a subir até maio, enviando preços de gás imediatamente. Isso foi resultado de que os comerciantes anteciparam os maiores preços de petróleo e gás devido à maior demanda da temporada de condução no verão. O petróleo representa 72% do preço do gás. Quando os preços do petróleo aumentam, geralmente aparece nos preços do gás três a seis semanas depois. Para mais informações, veja como os preços do petróleo bruto afetam os preços do gás.

Em 2012, o Irã ameaçou fechar o Estreito de Ormuz, uma das vias de transporte de petróleo mais estratégicas do mundo. Os comerciantes estavam preocupados com o fato de um potencial encerramento do Estreito limitar o abastecimento de petróleo. Eles anunciaram os preços do petróleo em março, elevando os preços do gás em abril.

Em janeiro de 2013, os comerciantes oferecem preços do petróleo no início do ano. O Irã criou o medo ao jogar jogos de guerra perto do Estreito. Até 8 de fevereiro, os preços do petróleo subiram para US $ 118. 90 / barril, enviando preços de gás para US $ 3. 85 até 25 de fevereiro. Para mais, veja o que faz os preços do petróleo tão altos?

Metais. Em 2011, o ouro atingiu um máximo histórico de US $ 1, 895 a onça.A demanda e o fornecimento não mudaram, mas os comerciantes oferecem preços do ouro em resposta aos receios de incerteza econômica em curso. O ouro é muitas vezes comprado em tempos difíceis porque muitas pessoas vêem isso como um refúgio seguro. Para mais informações, veja Preços do Ouro e U. S. Economia.

Em 2014, o índice de dólar subiu 15%. Até 2015, os preços do alumínio caíram 19%, e os preços do cobre caíram 27%. O petróleo foi atingido o pior, já que os preços caíram para uma baixa de 6 anos. (Fonte: "Cobre, queda de alumínio para baixo de seis anos", The Wall Street Journal, 3 de agosto de 2015.)

A oferta e a demanda também tiveram algum impacto. A economia chinesa começou a desacelerar, reduzindo a demanda por cobre. Como parte de suas reformas econômicas, a China estava passando da construção para os gastos dos consumidores. Ele queria depender menos das exportações e mais da demanda interna. Isso reduziu ainda mais a necessidade de cobre, uma vez que a construção de moradias usa muito mais cobre do que produtos de consumo. A indústria da construção chinesa usou 3 milhões a 4 milhões de toneladas por ano. Isso é igual ao que foi usado por todas as economias dos Estados Unidos, Japão, Canadá e México combinados.

Ao mesmo tempo, a China adicionou ao fornecimento de commodities, reduzindo ainda mais os preços. Em 2014, o país produziu 52% do alumínio global. Isso aumentou esse valor em 2015, aumentando 10% para o fornecimento. (Fonte: "Metal Meltdown", Bloomberg BusinessWeek, 11 de outubro de 2015.)

Em julho de 2015, a Xangai Gold Exchange vendeu US $ 200 milhões de ouro. Isso enviou preços para baixo em todo o mundo. Ele negociou 316 toneladas em julho, um aumento de 44 por cento a partir de 2014. O Banco da China tornou-se parte do mecanismo de fixação de preços Gold Fix, com sede em Londres. A Bolsa de Futuros de Xangai troca 31% de aço, zinco e alumínio. O London Metals Exchange foi comprado pela Hong Kong Exchange. (Fonte: "Apetite gigante", WSJ , 26 de agosto de 2015.)

Alimentos. Em 2008, os comerciantes de commodities criaram altos preços dos alimentos. Isso levou a tumultos em países menos desenvolvidos. Em primeiro lugar, os comerciantes desviaram fundos do mercado imobilizado em trigo, milho e outras commodities. Em segundo lugar, eles também desviaram fundos para os preços do petróleo. Eles criaram maiores custos de distribuição de alimentos. (Fonte: "Boom de commodities continua a rolar", BBC, 16 de janeiro de 2008. "Distúrbios, instabilidade propagada como preços de alimentos Skyrocket", CNN, 18 de fevereiro de 2008.)