Correlação e correlação de ativos de ativos

A correlação de ativos é uma medida de como os investimentos se movem em relação uns aos outros e quando. Quando os ativos se movem na mesma direção ao mesmo tempo, eles são considerados altamente correlacionados. Quando um recurso tende a subir quando o outro cai, os dois ativos são considerados negativamente correlacionados.

De acordo com o Pros Prospecto de Diversificação da Fidelity Investments: "Correlação é um número de -100% a 100% que é computado usando retornos históricos.

Uma correlação de 50% entre duas ações, por exemplo, significa que, no passado, quando o retorno de uma ação estava subindo, em seguida, cerca de 50% do tempo que o retorno sobre o outro estoque estava aumentando também. Uma correlação de -70% diz você que historicamente 70% do tempo eles estavam se movendo em direções opostas - um estoque estava subindo e o outro estava indo para baixo ". Uma correlação de 0 significa que os retornos dos ativos estão completamente não correlacionados. Se dois ativos forem considerados não correlacionados, o movimento do preço de um activo não afetará a evolução do preço do outro ativo.

Sob o que é conhecido como teoria de portfólio moderna, você pode reduzir o risco global em um portfólio de investimentos e até aumentar seus retornos globais investindo em combinações de ativos que não estão correlacionadas. O que significa que eles não tendem a se mover da mesma maneira ao mesmo tempo. Se houver correlação zero ou negativa ou não correlação, um recurso aumentará quando o outro estiver desativado e vice-versa.

Comprar possuir um pouco de ambos, você faz muito bem em qualquer mercado, sem as subidas íngremes e mergulhos profundos de apenas um tipo de ativos. Suas alturas podem não ser tão altas como as de seu vizinho, mas nem suas baixas serão tão baixas.

Correlação pode mudar

A teoria da correlação e da não-correlação faz sentido, mas foi mais fácil provar quando os investimentos foram geralmente menos correlacionados positivamente.

Hoje, os mercados não são tão previsíveis, nem tão estáveis ​​e estão mudando a maneira como se mudam. Na verdade, muitos especialistas em termos financeiros concordam que a correlação parece ter realmente mudado a crise pós-financeira de 2008. A correlação com ações de tudo, exceto os títulos do Tesouro dos EUA, aumentou acentuadamente em 2008-2009, de acordo com a Fidelity, e os títulos do Tesouro agora estão correlacionados positivamente quando foram negativos. Ações e títulos internacionais costumavam se mover na direção oposta das ações e títulos dos EUA, mas hoje em dia um mercado global pode impactar rapidamente outro. A maioria das empresas é global e não está isolada em um determinado país ou região. A correlação com ações internacionais saltou para 90%. Para junk bonds, também mudaram para 90% de correlação desde então. As ações de pequenas empresas que estão apenas começando, e até mesmo os estoques de mercados emergentes, tradicionalmente não foram correlacionadas com ações de mercado maiores ou estabelecidas.Mas parece depender do mercado. As classes alternativas de ativos, como hedge funds e private equity, geralmente não são correlacionadas, mas estão disponíveis apenas para os investidores credenciados mais ricos.

Como obter ativos não correlacionados

A diversificação é a maneira de alcançar a não correlação, tipo de.

A verdadeira não correlação é rara nos dias de hoje, e há especialistas financeiros que trabalham em tempo integral na tentativa de encontrar o portfólio mais eficiente e não correlacionado possível. Para a maioria de nós, manter uma combinação de ações, títulos e, talvez, algum dinheiro e imóveis no longo prazo fará o truque. Esses ativos tendem a realizar-se de forma menos correlacionada e, em combinação, podem ajudar a atenuar a volatilidade geral de um portfólio. O ouro, também, é conhecido por não estar correlacionado com os estoques. (Faz sentido quando pensa em pessoas que correm para a segurança do ouro quando há volatilidade no mercado acionário.)

A diversificação faz sentido?

Apesar de os investimentos se tornarem mais altamente correlacionados, a diversificação inteligente ainda pode reduzir o risco e aumentar o retorno do seu portfólio. Os ativos ainda tendem a funcionar de forma diferente e os ganhos de um ainda amortecem as perdas em outro.

Então, encontre uma mistura de investimentos que se adapte à sua tolerância ao risco e metas de investimento de longo prazo. Você será titular de um portfólio muito moderno.

Onde pesquisar correlação de ativos

Muitas ferramentas e recursos diferentes estão disponíveis para ajudá-lo a pesquisar correlação de classe de ativos usando ETFs populares e benchmarks de classe de ativos. Este recurso do Portfolio Visualizer mostra uma matriz de correlação para classes de ativos e subclasses típicas. De um modo geral, as classes de ativos mais baixas ou mais correlacionadas negativamente são entre si, quanto mais diversificação se beneficiar de ter essas classes de ativos em uma carteira de investimentos.

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Atualizado por Scott Spann